我高位持有蔚来的垃圾股票

Tesla Fans

我也是不太看好中国的蔚小理，毕竟竞争和供应链的问题存在。

TOMLhE

What a beautiful post look forward for your comment on my post as wel

Avik

11 月新能源车交付放榜，理想、蔚来创新高

$NIO.US$NIO-SW.HK鉴于 Nio（纽约证券交易所股票代码：NIO）股价这几天暴力反弹，急切的投资者现在可能会倾向于做多。但是，这实际上是谨慎行事的时候。 一方面，中国断断续续的零新冠病毒政策可能会给工作带来麻烦。此外，Nio 的财务状况并不理想，尤其是在涉及公司利润（或缺乏利润）方面。 作为一家总部位于中国的电动汽车 (EV) 公司，蔚来必须应对多重挑战。有可能不得不在激烈的电动汽车市场中竞争。此外，Nio 必须与一个并不总是对商业友好的政府打交道。 不管你身在何处，如果你投资了 Nio，公司的问题就会成为你的问题。未来某个时候可能会入股蔚来，但就目前而言，观望策略是完全合适的。

蔚来汽车

蔚来-SW

假如中国陆续解封，那么供应链问题应该可以解决

今年下半年以来，投资市场机会与挑战并存，同时丰富市场话题季谈资，上期 # 个股点评赏金赛 活动期间大家积极点评，贡献了许多精彩观点，更有不少朋友表示「意犹未尽」，所以我们将延续活动，让大家在追踪市场的同时，进一步交流投资机会。
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个股点评赏金赛

11 月多家车企公布交付数据，多家车企 2022 年累计交付破十万辆，小鹏汽车则持续掉队。 受疫情影响，G9 的产能爬坡和部分交付服务在 11 月受到影响。小鹏新车 G9 在 11 月交付了 1546 台，在当月交付中占比 27%，较上月增速明显，环比增长了 148%。 小鹏汽车肇庆基地、宁德时代肇庆项目两大项目相继投产，标志着肇庆新能源汽车产业正式进入双龙头带动时代。  今年，肇庆小鹏智能网联科技产业园新能源汽车年产量有望大幅提升，加上宁德时代达标达产后的产值，单单这两家龙头企业，未来一两年内就能贡献超 500 亿元产值。 目前来看小鹏汽车 11 月份交付量还是拖后腿的节奏，但是资金对于之后的业绩增长有信心，这个位置出现底部大涨也是情有可原的。可以关注 12 月份小鹏汽车的变盘走势，同时注意新能源车的政策补贴情况。$小鹏汽车-W.HK

活动简介：在 2022年 11 月 1 日-12 月 31 日期间，透过“主题征文活动”入口分享内容，经审核后有机会获得奖励。主题征文活动入口：1.登录【创作中心(https://mp.longbridgeapp.com/)-主题征文活动】2.登录【长桥App-我的-活动中心-主题征文活动】活动奖励：我们将根据内容热度、时效性及优质度等对作者进行奖励，优质长文奖励每篇 HKD 300+20000任务币；优质讨论奖励每篇 HKD 50+4000任务币，现金奖励以现金券形式发放。 任务币可以在【长桥App-兑换商城】兑换电子产品、热门股票、大额股票现金卡、高级行情、长桥定制周边等礼品。*征文审批结果可在【创作中心-权益计划-征文活动】中查阅。需注意：1.奖励将发放至您的⻓桥标准账户或⻓桥综合账户，若您沒有开通证券账户奖励发放将无法执行，敬请留意。2.每月15日后陆续派发上一个月的奖励。3.活动奖励内容要求原创及长桥首发、并通过多重检验，如有疑问仍可联系 @长桥小乔 @长桥活动处理。4.文章内容务必逻辑缜密，有丰富的案例，且至少插入 1 个股票。5.活动一切解释权，在法律范围内，归长桥所有。6.用户参加活动，即表示同意长桥社区用户协议，活动中所有产生的内容，授权长桥使用。包括且不限于公众号、网站、杂志等。7.本次活动及广告，不构成投资建议或保证。投资存在⻛险，入市买卖是您的个人决定，需谨慎处理。

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征文主题活动

小鹏汽车-W

小鹏汽车

宁德时代

实战内容模板化，交易笔记及复盘

实战时刻

​<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/a5a01f63736fc1a1324aae36020e8b0a?x-oss-process=style/lg" alt="图片" width="1080" height="607" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/a5a01f63736fc1a1324aae36020e8b0a"/></figure>美团$美团-W.HK 也算是知名中概股中关注度很高的几个之一  周五美团公布了其 Q3 业绩，第三季度收入 626 亿元，相比 2021 年 488 亿元，同比增长 28%。净利润 12 亿，去年同期亏损 99 亿。无论是收入端还是利润端，均超市场预期，而且还有一个亮点，相比其他中概，比如腾讯阿里$阿里巴巴-SW.HK 小米等，大家都紧衣缩食的情况下，美团的收入还大涨 28%，俨然是中概股中的 “成长股”！一、扭亏为盈，美团不是虚的相比其他的中概，一般都是利润超预期，是通过压缩费用，通过 “降本增效” 从而达成的  而反观美团，如图，主要是两方面：<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/87a90802c0c92eef099b33c6162daa57?x-oss-process=style/lg" width="739" height="293" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/87a90802c0c92eef099b33c6162daa57"/></figure>一个是美团的核心业务利润同比增长 20%，而去年同期仅同比增长 11.2%，一个是新业务的利润同比亏损 41.6%，而去年同期是同比亏损 86% 的，亏损继续缩窄而核心业务的利润之所以能够同比 20% 的增长，又跟之前美团的基本盘（外卖）稳固有关  在 Q3，即配单量涵盖了闪购和餐饮外卖的即配单量是 50.3 亿单，相当于日均 5500 万单，同比增长了 16.2%。虽然整个 Q3 无特别重大的 YQ 封控，但各地小而散的还是比较多，这个单量增速体现了美团护城河稳固后起到的规模效应！  也就是说，美团的核心商业端利润超预期，跟美团的基本盘超稳固不无关系！接着是新业务！去年的时候，我说过看不明白美团，主要是这个新业务实在是竞争太激烈，当时候十个互联网企业，有七个都在搞（社区团购）那么在大家杀得眼红，不惜成本打价格战的时候，后果就可想而知了  当时的美团虽然基本盘牢固，但新业务却持续在亏损，而且是环比亏损持续在扩大的那种，最终的结果就是，美团核心业务赚的钱，都不够填新业务亏损的窟窿，造成总的利润是亏损的但在今年 Q1 和 Q2，由于内外部因素，很多其他小互联网公司都撑不下去了，而美团内部也对新业务做了一些战略调整，一步一步熬死了竞争对手，最终的结果，美团的新业务连续环比亏损缩窄  在 Q3，新业务分部收入同比增长 39.7% 至人民币 163 亿元，主要受商品零售业务的增长推动。经营亏损环比略微收窄至人民币 68 亿元收入相比去年同期增长，但利润却相比去年同期缩窄，这就是新业务超预期的点，直接原因得益美团内部调整和资本寒冬对小企业的出清  展望 Q4，得益于美团强大的护城河，核心商业端大概率能保持中速增长，而新业务依然也可以持续缩窄但是新业务何时也能扭亏为盈，目前还是看不清，主要是这种商业模式的投入产出比，可能连管理层也很难头头是道的模拟出来二、美团最赚钱业务，本季度却埋下 “雷”1、广告雷一直看我分析美团的伙伴大概都能知道，美团是靠外卖基本盘起家，然后靠广告来获取利润大头，最后再来反哺新业务，扩张业务边界，从而达成平台霸主！也就是说，其实外卖不赚钱，主要赚流量，然后靠流量引导至广告（到店、到家）等，广告才是美团最赚钱的业务！但是这季度，毛利率最高的广告却罕见的出现滑铁卢！在 Q3，广告收入仅 86 亿元，同比仅增长 8%，略好于上一季度的 1%，但明显低于第一季度的 24%。佣金广告的总增长率为 17%，明显低于第一季度的 24%。美团的这个业务，我是高度关注的，最赚钱的业务不能有啥猫腻，你想啊，本来新业务都亏损那么多了，你最赚钱的业务，如果以后变得不那么赚钱了，那还咋整啊对吧！  所以这个所谓的 “雷”，大伙一定要万分警惕啊，目前得知造成广告萎靡的原因，大概有两个：① YQ 的影响，由于到店、到家必须是线下，而 YQ 导致很多商家停摆，那么这部分收入受到影响是情理之中的  ② 这点非常重要，我后续关注美团，主要就是关注这点了，就是抖音的崛起调查数据显示，抖音的本地生活（对比美团的到店、到家），今年以来，GMV 环比增长迅速。10 月份，收入可能在 110 亿元左右，明年，GTV 可能会超过 1000 亿元。互联网最怕什么？最怕形成规模效应，抖音如果明年本地生活真的能到 1000 亿规模，那证明他起量了，而起量，必定是从竞争对手那里血杀出来的  所以，接下来的几个季度报表，一定一定要观察美团的广告收入有没继续同比减缓，同时也要关注抖音的本地生活有没继续超预期起量，这是现在投资美团的重中之中2、股价雷  众所周知，腾讯$腾讯控股.HK 在 Q3 业绩时，已经宣布拿美团股票当作实物分红，腾讯是我港股第一大持仓股，届时分派日，也能分到不少美团股票其中，受益最大的当然是腾讯的南非大股东啦可是南非人很难说话啊，除了连续减持腾讯股份外，他们还对外宣布，分红得到的美团实物股票，会随时抛售，同时，二级市场上分红得到的美团股票也不在少数  到时一起抛售，股价可能会持续承压，这对美团来说，短期是一座大山三、投资建议通过以上分析，美团的基本盘还是稳固的，新业务也会持续亏损缩窄，但是最赚钱的广告业务有可能受到抖音的抢夺，虽然还不是很确定，还得持续观察接下来的业绩报表  同时还会面临二级市场的抛压压力，股价短期可能面临调整，我觉得，美团最安全的 “买入” 已经过去了，Q1 和 Q2 才是美团的安全 “买入” 期，而现在的 Q3，有两大 “雷”，确定性已经弱了一些！

JasonuU1J

11 月 28 日，美团最多跌近 6% 后反弹，升约 2%。美团 2022 年 Q3 净利润为 12.2 亿元，前值为净亏损 99.9 亿元，市场预期为净亏损 10.83 亿元。

近期影响美团股价消息众多，包括不正当竞争法修订限制数据和算法等从事不正当竞争行为、市传美团被要求为数百万的外卖员缴交社保、抖音试水本地生活业务被视为打破美团垄断。早前腾讯向股东分派公司股份作为派息，腾讯大股东 Naspers 表示，将视美团为「持有作出售」资产。你如何理解美团出现的股价波动？还受哪些因素影响？

11 月 28 日，美团最多跌近 6% 后反弹，升约 2%。美团 2022 年 Q3 净利润为 12.2 亿元，前值为净亏损 99.9 亿元，市场预期为净亏损 10.83 亿元。 近期影响美团股价消息众多，包括不正当竞争法修订限制数据和算法等从事不正当竞争行为、市传美团被要求为数百万的外卖员缴交社保、抖音试水本地生活业务被视为打破美团垄断。早前腾讯向股东分派公司股份作为派息，腾讯大股东 Naspers 表示，将视美团为「持有作出售」资产。你如何理解美团出现的股价波动？还受哪些因素影响？

美团 Q3 扭亏为盈，有哪些关注点？

​美团$美团-W.HK 也算是知名中概股中关注度很高的几个之一 周五美团公布了其 Q3 业绩，第三季度收入 626 亿元，相比 2021 年 488 亿元，同比增长 28%。净利润 12 亿，去年同期亏损 99 亿。无论是收入端还是利润端，均超市场预期，而且还有一个亮点，相比其他中概，比如腾讯阿里$阿里巴巴-SW.HK 小米等，大家都紧衣缩食的情况下，美团的收入还大涨 28%...

美团-W

阿里巴巴-SW

腾讯控股

阿里巴巴

美团(ADR)

腾讯控股(ADR)

小米集团-W

你的爱股发财报啦！关键财务数据怎么样？市场最关心的指标表现如何？哪项业务出色，哪项业务拖了后腿？公司如何看待业务和财务指标前景？……

疯狂财报季

扭亏为盈，美团超预期的业绩背后，隐藏两个 “雷”！

1、季度收入、GMV<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/DYnusTj3BFJhX8FwQ1aagXQG9YYJYjpJ.jpg?x-oss-process=style/lg" width="1144" height="968" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/DYnusTj3BFJhX8FwQ1aagXQG9YYJYjpJ.jpg"/></figure>低毛利的自营业务收入基本归 0，重点看平台收入，本季度 354.5 亿，同比增长 65%，这是一个远超预期并且逆天的数据。全国零售品销售增速应该低于 5%，阿里平台部分负增长，京东单位数增长。拼多多本季度的高增长，必然抢走了阿里，京东不少份额，如果没有抖音、快手，预计增速会更快。Q3 单季度 GMV 预估为 9985 亿，单季度接近 1 万亿。备注：GMV 按 2021 年 take rate 预估。2、年度收入、GMV<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/XcX1cXJ4mkt39hWRUxgNTqbtRJXYnweN.jpg?x-oss-process=style/lg" width="1270" height="296" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/XcX1cXJ4mkt39hWRUxgNTqbtRJXYnweN.jpg"/></figure>前三季度，平台收入 905.8 亿，GMV 25516 亿，同比增速均达到 50% 左右。Q4 有双十一，一般收入和 GMV 会远超 Q3，所以今年整体收入和 GMV 大概率增速超过 50%，按 50% 保守估计，全年平台收入预计超过 1300 亿，GMV 预计超过 36600 亿。3、季度毛利、毛利率<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/v9Z9pMduK82bP4uxmGZWLj5bnLmDexCZ.jpg?x-oss-process=style/lg" width="988" height="966" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/v9Z9pMduK82bP4uxmGZWLj5bnLmDexCZ.jpg"/></figure>Q3 毛利 280.9 亿，毛利率 79.1%，达到 20 年以上最高点。高毛利率主要是平台电商属性使然，另一方面从财报会上管理层发言，跟本季度投入减少有一定关系。4、年度毛利、毛利率<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/F7hU8i32Pt5JgbGyCqPDs2rzEs588TcD.jpg?x-oss-process=style/lg" width="846" height="296" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/F7hU8i32Pt5JgbGyCqPDs2rzEs588TcD.jpg"/></figure>前三季度总毛利 682 亿，毛利率 75.2%，也是 20 年以来高点。5、季度费用<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/3h7EPWk6gpHTMfUs6VP43MfEKfqx7Noe.jpg?x-oss-process=style/lg" width="1452" height="966" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/3h7EPWk6gpHTMfUs6VP43MfEKfqx7Noe.jpg"/></figure>季度总费用 176.5 亿，占总收入比例 50%，略高于上季度的 47%，低于去年同期的 60%。财报会管理层解释是因为疫情原因，很多原本计划的投资延后（Q2 也是这么说）。从大头的市场费用来看，本季度也是略高于上季度 3.5 个百分点，低于去年同期 7 个百分点。Q3 经营利润 104.4 亿，达到历史新高，单季度利润首次突破百亿大关。利润率 29.4%，略高于 Q2，主要原因是本季度毛利率的增长。6、年度费用<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/xBrXReAkUt9iqLP4TdLpUqA6hboUCr6p.jpg?x-oss-process=style/lg" width="1452" height="296" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/xBrXReAkUt9iqLP4TdLpUqA6hboUCr6p.jpg"/></figure>前三季度总费用 469.1 亿，占收入比例 51.7%，比去年全年低 7 个百分点；市场费用 366.1 亿，占比 40.4%，也是低于去年全年 7 个百分点。前三季度总利润 212.8 亿，大约 30 亿美金，利润率 23.5%，管理层的意思利润不是当前重点，当前利润飙升主要是该投资的钱延后，后续会继续保持投资力度，利润率会回落。虽然前三季度利润率达到了 23.5% 的高点，但是对于平台电商来说，这并不是瓶颈，从阿里的数据来看，平台电商平稳期，利润率 40% 非常轻松。所以拼多多如果要追求利润，利润还能更高。当然目前拼多多还处于高速增长期，公司的重点还是市场份额，盈利还是最优先。7、阿里、京东、拼多多核心数据对比备注：只对比平台电商部分收入和利润。Q3 数据对比<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/rBJSkzTaLBi9Z1CcBLXr7wr6jTrEuSnP.jpg?x-oss-process=style/lg" width="858" height="198" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/rBJSkzTaLBi9Z1CcBLXr7wr6jTrEuSnP.jpg"/></figure>平台电商部分，Q3 拼多多同比增速 65.5%，远高于京东的 13%，阿里目前还是负增长。目前单季度拼多多的收入已达到淘宝 + 天猫的 53%，Q2 这个数是 43%。公司整体经营利润（全部业务）方面，阿里 251.4 亿，拼多多目前大概是阿里的 42% 左右，由于阿里的经营利润是算上了其他业务的大量亏损后的数据，所以实际淘宝 + 天猫的利润远高于 251 亿，也就是拼多多 Q3 的利润可能还不到淘宝 + 天猫的 25%。但也说明拼多多的货币化率还有很大的提升空间，利润提升空间也较大。前三季度对比<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/9gEUpz9dhk1uvCab5Jsu8ETUmAXSnATf.jpg?x-oss-process=style/lg" width="858" height="198" original-src="https://pub.lbkrs.com/social/2022/4128280/9gEUpz9dhk1uvCab5Jsu8ETUmAXSnATf.jpg"/></figure>前三季度，拼多多收入大约是淘宝 + 天猫的 52% 左右，利润大约是淘宝 + 天猫的 32%。收入占比也是远高于利润占比。变现率和利润空间仍然巨大。总结：因为数据太过于亮眼，所以本季度数据没啥好说的，都是远超预期，对于可持续性，管理层比较谨慎，用了比较难持续达到目前的水平来形容未来的利润。上面说了，目前拼多多的变现率远低于淘宝 + 天猫，在这种情况下，即使是保持以前的投资力度，理论上继续提高变现率仍然能保持目前的利润率水平，但是管理层还是比较谨慎，我觉得有两方面原因：一是需要继续让利商家和用户，提升市场占有率，保持高增速。二是拼多多要维持自己的低价优势，使之变成常态，可能成熟后利润率就是难以达到淘宝天猫的水平。所以个人觉得对拼多多稳定后的利润率水平按目前 20-30% 的水平来计算比较合理，如果按淘宝天猫 40% 以上的利润率来计算拼多多成熟稳定后的利润率，安全边际偏低。从今年几个季度的数据来看，拼多多对淘宝天猫的冲击可能比去年想象中要大，去年我预估拼多多今年增速会逐渐降低，大幅低于去年，没想到现在看，今年的增速仍接近去年的 60% 的水平。这说明在经济下行，消费疲软的大环境下，拼多多的低价标签深入人心，有力的推动了拼多多业务的增长。现在说拼多多颠覆淘宝天猫仍然有点遥远，但是在未来较长的时间内，双方的收入和 GMV 差距还会进一步缩小。至于拼多多从目前占淘宝天猫 50% 的比例，是否能否达到接近 100% 的比例，我个人持乐观态度。能否超过 100%，持保守态度。从拿着望远镜找不到对手，到现在面临巨大挑战，也说明电商的差异化和护城河，确实不算太强，阿里现在真的是需要紧迫起来了。$Pinduoduo.US $Alibaba.US $JD.com.US

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拼多多将于 3 月 17 日美股盘前公布 2020 年第四季度业绩。但财报发布前夕，黄峥突然辞任董事长。受此影响，截止发稿为止，拼多多盘前大跌 5.03%。
你如何看待拼多多财报？你认为黄峥为何辞职？对拼多多有何影响？

拼多多财报

1、季度收入、GMV 低毛利的自营业务收入基本归 0，重点看平台收入，本季度 354.5 亿，同比增长 65%，这是一个远超预期并且逆天的数据。全国零售品销售增速应该低于 5%，阿里平台部分负增长，京东单位数增长。拼多多本季度的高增长，必然抢走了阿里，京东不少份额，如果没有抖音、快手，预计增速会更快。Q3 单季度 GMV 预估为 9985 亿，单季度接近 1 万亿...

拼多多

京东

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京东集团-SW

快手-W

针对热门交易个港，包括腾讯、美团、南方两倍看多恒科(07226)、南方两倍看空恒科(07552)、美股特斯拉、苹果公司、阿里巴巴、拼多多、英伟达、纳指三倍做多ETF(TQQQ)及纳指三倍做空ETF(SQQQ)等，分享你的投资见解。

拼多多 2022Q3 财报解读 - 同比增速 65%

MJ - forever

可以说，到了做选择的时刻了，几个大厂的三季度报表都出了，剩下等着看美团，然后周 BO­LL 指标刚好都到了中位线，是破位向上还是受阻回落，这周见分晓$京东集团-SW.HK $阿里巴巴-SW.HK $腾讯控股.HK

腾讯控股(ADS)

确实现在都是在下跌趋势，可能可以等低一些再买。

Daniel Wan

$Meta.US元宇宙其实还是有很多用途的，只是需要漫长时间才能看到成功。不是只能拿来玩游戏和打 pokemon go，它还有很多教育、商业甚至军事用途。华尔街那些炒股的人等不及投资 3 年 5 年回本赚钱所以一直乏低它，你何必跟者一起起舞呢？

国海证券

Soulgate Inc.

快手连广告也靠不住了

喵喵星

$美团-W.HK 长文：三种对冲方案提前锁定腾讯分配的美团股份收益，已发，欢迎查阅。方案之一：最简单的方案，做空美团，即可将分派的股份收益固定在当前的市场价。另外还有两种方案，各有优劣，见长文。对美团研究不深，股份到手就卖的，很适合看一看。长期持有的可以略过。$腾讯控股.HK $阿里巴巴.US

马斯克和特斯拉，朝着伟大企业继续行进！来看看特斯拉最新的自动驾驶技术、马斯克的最新言论和公司股价吧。

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进击的特斯拉

Delay 了 5 年的$特斯拉.US Semi 终于交付$可口可乐.US 了，500 英里续航算下来就是 804 公里，这够一天长途卡车的行程了，美国卡车司机现在的工资不低，比我们这边码农还高，主要问题在于辛苦，风险高，车还难开各种高低速挡一般人搞不定，Semi 的出现将革命性的解决这一局面，大大降低了门槛，估计将来美女司机会不少！😂

有直播👍股东们不能错过！

特斯拉 Semi 全球首批交付

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<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/d2135099ad2981583c3b78679839a5aa?x-oss-process=style/lg" width="640" height="426" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/d2135099ad2981583c3b78679839a5aa"/></figure>©️深响原创 · 作者｜李新笛 黑五一年比一年早，今年它来得更早了。10 月 6 日-8 日，美国零售巨头塔吉特就开启了轰轰烈烈的 Deal Days 促销活动，并推出黑色星期五早期优惠。电商巨头亚马逊也史无前例地在 10 月 11 日推出新的会员促销活动——Prime 会员早享日（Prime Early Access Sale），这一大促的规格对标亚马逊 Prime 会员日。沃尔玛、梅西百货、百思买等零售巨头在 10 月的大促陆续展开，海外社交媒体则在 “电商” 方面作出不同探索。中国跨境电商在今年黑五也很热闹。除了老玩家 SHEIN、阿里巴巴旗下的 Lazada 和全球速卖通以外，Temu 和 TikTok Shop 两个跨境电商 “新秀” 势头凶猛。中国跨境电商普遍将双 11、黑色星期五、网络星期一等大促节点连在一起，大促的热度往往从 10 月底持续到 12 月初。摆在所有零售商和电商面前的，是不明朗的预期。美国通胀达到 40 年来的最高水平，尽管它最近有所缓解，但仍持续影响零售大盘。根据标普全球市场数据，今年假日季美国零售商整体销售额预计同比增长 4.5%，而剔除通胀因素后，实际销售额可能下降 1.2%。亚马逊创始人贝索斯在近期甚至放话：“即便我们现在没有陷入衰退，衰退也将会在不久后来临”。目前来看，今年的 “黑五” 比市场的预期要好。根据 Adobe Analytics 的初步统计显示，美国购物者在今年黑色星期五的线上支出达到创纪录的 91.2 亿美元，增长 2.3%，增长的驱动力主要是手机、玩具、健身器材的大幅折扣。根据零售分析提供商 Sensormatic Solutions 的数据，尽管通货膨胀率高达数十年，但 “黑色星期五” 的实体店访问量比去年小幅增长了 2.9%。黑五仍然是所有商家、巨头不可错失的机会。  <h1 style="text-align: center" id="tv7jiyn8m">消费者更谨慎，如何挽救业绩？</h1> 今年黑五，最大的变数来自消费者。通胀带来的物价上涨，压迫着每一位消费者的神经。根据 Adobe 的调研数据显示，有半数以上的消费者会为了更低的价格而选择更换零售商，同时也会使用 “在线价格比对工具”。因为担心年底的物价上涨幅度更大，数据显示，56% 的消费者在购物季会选择提前购物而不是真正等到黑五。这也促使零售巨头在今年 10 月就开启大促。梅西百货的 “Fab Fall” 促销活动持续到 10 月 10 日，大促可为忠诚会员节省高达 60% 的费用，还有额外的现金奖励。10 月 10 日至 13 日，沃尔玛举办 “Rollbacks and More” 活动，礼品、电子产品、家居用品、玩具和服装等都在打折。柯尔百货和百思买在 10 月 11 日举行 48 小时促销活动，柯尔百货已经打折的商品还能再打 8 折。早在 10 月 6 日开启大促的塔吉特还为消费者提供 “价保”，即在 10 月 6 日至 12 月 24 日期间购买的商品，如果价格在平安夜前降价，消费者就有资格进行价格调整。这确保了价格一直处于低位，从而吸引更多消费者进行购物。在 11 月，零售商们会以黑五为主题举办 2-3 轮大促，时间跨过 11 月 25 日的黑色星期五，延续到 11 月 28 日的网络星期一（Cyber Monday）。在 11 月 24 日感恩节当天，多家零售商将会延续 “放假” 传统，消费者可以选择在线上购物。到了年底，零售商的压力都很大，因为通胀、消费乏力等多重因素交织，所以各大零售商今年的业绩已经多次 “暴雷”。仅以 22 年 Q3 为例，沃尔玛净利润同比下降 156.42%，录得 17.67 亿元的亏损；塔吉特净利润同比下降 52.15%；梅西百货营收同比下降 3.84%、净利润同比下降 54.81%；百思买营收、净利润在该季度分别同比下降 12.83%、58.31%。积压的库存则让各大零售商的压力又多了一层。去年由于供应链危机，零售商曾经大规模囤货。可今年通胀却让消费者捂紧钱包，零售商只得不断通过打折进行促销，甚至允许消费者 “退款不退货”。此次黑五，是零售巨头们纾解压力的机会。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/416b94627f364621d3641b03f4b809bc?x-oss-process=style/lg" width="640" height="358" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/416b94627f364621d3641b03f4b809bc"/></figure>今年，亚马逊多数站点的 “黑五网一” 时间段为 11 月 24 日至 28 日，日本站的大促时间截止 12 月 1 日，荷兰、波兰、瑞典、比利时等欧洲拓展站的黑五网一大促从 11 月 18 日就已经开始。值得关注的是，面临史无前例裁员危机的亚马逊，在黑五到来之前的 10 月 11 日至 12 日，首次举办了与 Prime 会员日同等级的亚马逊 Prime 会员早享日（Prime Early Access Sale），时长 48 小时。促使亚马逊举办第二次会员大促的原因包括活跃现有 Prime 会员、借促销热潮吸引新的 Prime 会员，它归根结底是要挽回下降的业绩——亚马逊的营业利润已经连续 6 个季度下降了。在大促进行得如火如荼之时，亚马逊还在本月与 Snap 达成的一项 “AR+ 电商” 的大规模合作计划，Snap 将负责为亚马逊提供从 AR 购物滤镜到 AR 营销分析的全方位服务，涉及商品和品牌数量均刷新双方的合作纪录。AR 被不少电商、商家视为 “未来”，包括沃尔玛、宜家、迪奥、香奈儿等都在这个领域布局。但短期内它为企业带来的增长有限。如何让自身重归健康轨道，是亚马逊在黑五之外需要面对的问题。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/343440d81c90d01c4304d72118e8f3c1?x-oss-process=style/lg" width="640" height="355" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/343440d81c90d01c4304d72118e8f3c1"/></figure>伴随着浓厚的黑五大促氛围，海外社交媒体巨头也在探索 “购物”。11 月，谷歌被报道将在其短视频产品 YouTube Shorts 中加入购物功能，该功能将率先向美国市场符合要求的创作者开放。今年 8 月时，YouTube 还宣布与 Shopify 合作，推出综合直播购物，允许 YouTube 用户在直播过程中链接到其 Shopify 店铺产品。Twitter 在今年 9 月底宣布，为了更好地支持电商，Twitter 在商家管理器下推出了 Shop Spotlight，并在全球范围内与部分商家合作进行 Shop Spotlight 测试，希望能面向更多品牌账号推出这款产品。此前的 6 月，Twitter 已经开启与 Shopify 的合作。直播购物方面，Twitter 在去年感恩节时与沃尔玛合作进行首次尝试。今年黑五，Twitter 尚无新动作。与此同时，Meta 则收缩了它的电商探索。10 月 1 日，Facebook 的 QVC 式（美国电视购物公司）的购物直播功能已经正式被关闭。  <h1 style="text-align: center" id="l5sdwu8ve">双 11+ 黑五，中国跨境电商联动掘金</h1> 在此次黑五中，中国跨境电商的存在感也很强，它们普遍将双 11 和黑五联动，形成一个从 10 月底延伸到 12 月初的购物季。部分跨境电商折扣高达 90%，并提供运费减免、效率更高的物流服务。对于不同跨境电商来说，今年黑五拥有不同的价值。阿里巴巴旗下的全球速卖通和 Lazada 在海外布局多年，贯穿 11 月的 “双 11+ 黑五” 购物季已经成为两个平台的 “传统”，也是每年实现增长的重要契机。全球速卖通在今年从 10 月 29 日开始预热，11 月 1 日双 11 正式售卖。期间，全球速卖通整个平台部分产品限时抢购可达 90%。黑五的预热则从 11 月 22 日开始，25 日售卖、29 日结束。全球速卖通今年还为参与双 11 的商家提供 “一键导入商品” 的选项，商家可以直接为黑五进行备货。Lazada 的双 11 比黑五更热闹，它通过娱乐化的方式掀起消费者的购物热情，包括举办明星云集的 11.11 BOOM Festival；在 LazLive 频道上线 Call To Win BOOM Deals 节目吸引用户提前关注折扣；通过竞赛来吸引用户参与活动、赢取礼品、代金券等各种奖励。在双 11 后的 “黑五” 则延续了双 11 的折扣力度，有品类折扣最高达 90%，部分产品可以获得免运费。今年，蒋凡开始负责阿里巴巴海外数字商业板块，并对组织架构进行一系列变革，推动阿里海外业务持续扩张。全球速卖通近期宣布今年已在韩国市场投资了 100 亿韩元（700 万美元）。据 DealStreetAsia 报道，阿里巴巴在今年继续向 Lazada 增资。多家媒体还报道 Lazada 可能会将业务拓展至欧洲。在增长承压的当下，以 Lazada、全球速卖通为核心的国际商业业务是阿里巴巴的重要增长源。财报显示，阿里巴巴在最近一个季度的国际商业收入增长 4%。其中，国际零售部分增长 3%，国际批发部分增长 6%，超出市场预期。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/56226c9cb8aae94ef9e8f57a74c888fe?x-oss-process=style/lg" width="640" height="310" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/56226c9cb8aae94ef9e8f57a74c888fe"/></figure>以时尚、低价而闻名的 SHEIN 在 11 月推出从 14 日到 29 日的 “Super November”。其间，SHEIN 的折扣力度高达 85%，部分限时抢购商品只需 0.01 美元。对于黑五期间首次下单的用户，SHEIN 还会提供更多积分点数、专属折扣等。同时，SHEIN 在双 11 和黑五期间提供多元的物流服务，美国用户如果购买 “QuickShip” 商品，意味着该商品从美国仓储发货、仅 3-7 天即可送达。消费满一定数额，用户还可以享受免运费服务。通过双 11+ 黑五刺激销量，SHEIN 或许会在快时尚行业进一步领先。根据 36Kr，2022 年上半年，SHEIN 的销售额突破了 160 亿美金，同比增速超 50%，伴随旺季的到来，SHEIN 有望提前完成 300 亿美金的年度销售目标，这比原计划提前了一年的时间。在势头迅猛的 SHEIN 之外，多家跨境独立站也在冲刺黑五。跨境快时尚平台 Cider 在黑五期间的折扣为 25%，少数品类折扣力度达 70%；母婴独立站 PATPAT 在黑五期间的折扣为两件 20%、三件 30%、四件 40%，部分产品单件 6 折（每位用户限购一件），新用户可获得多张优惠券。兰亭集势旗下的 Lightinthebox 在黑五期间提供的折扣力度是两件 15%、三件 20%，极少数产品的折扣力度达 85%。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/6c4241b765585f3070bf20b8594fff2c?x-oss-process=style/lg" width="640" height="214" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/6c4241b765585f3070bf20b8594fff2c"/></figure>图源：SHEINTemu、TikTok Shop 两个背靠巨头的平台在今年首次参加黑五，它们承载的任务也更加艰巨：提高销量、拓展市场。拼多多旗下跨境电商 Temu 今年 9 月正式进入美国，10 月底 Temu 网站首页就出现了 Black Friday Early Access 的字样。在 Temu 黑五大促期间，“低价” 贯穿始终：折扣最高达到 70%，站内还有 10 美元、20 美元、30 美元专场。在物流方面，Temu 在大促期间还举行满 99 元免运费活动，并为消费者提供 “7 日内送达” 的物流选项，而一般来说，Temu 上产品物流时间大约为 7 到 15 天。上线仅两个月的 Temu 非常需要新用户，因此自 9 月至今，Temu 一直为新用户提供了极具诱惑力的优惠：首单可获得 30% 的折扣、免运费服务、90 天内免费退货。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/db29577e07e44004a3460fe4dd7ee900?x-oss-process=style/lg" width="640" height="309" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/db29577e07e44004a3460fe4dd7ee900"/></figure>图源：TEMUTikTok 的电商业务正在快速拓展。2021 年至今，TikTok Shop 陆续在多个站点上线，并与 Shopify 加强了合作关系。今年 11 月，TikTok Shop 已经正式进入美国。近期，TikTok 借助双 11、黑五等大促，持续强化和拓展电商版图。在双 11，TikTok 首次上线 “商城” 功能。在印尼站点，TikTok Shop Shopping Center 在双 11 前夕上线，它位于 APP 底部 TAB 栏的左二，呈现形态与抖音电商的 “货架” 颇为相似。TikTok 还为这项功能引入了一个与 “兴趣电商” 类似的新概念 Shoppertainment （购物娱乐），品牌和企业可以通过向受众提供娱乐（娱乐服务第一），再邀请他们在他们的商店购物（电商服务第二）来提升其品牌和产品认知。<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/f914ab1e1df3b9fd31f502e0149723dd?x-oss-process=style/lg" width="640" height="278" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/f914ab1e1df3b9fd31f502e0149723dd"/></figure>图源：美通社TikTok 的首次黑五并未覆盖全部站点，而是在英国、新加坡、马来西亚、菲律宾等四个英语国家展开，时间从 11 月 21 日到 11 月 28 日，覆盖黑五（11.25）和网一（11.28）。TikTok Shop 在黑五大促中的玩法也与抖音电商颇为类似，它推出了 “重点直播间”、“直播间打榜赛”、“短视频挑战赛” 三个主要的互动营销活动，商家在其中完成一定的 GMV 目标，或是满足某些限定条件，即可获得 TikTok Shop 流量、补贴等资源。值得注意的是，双 11 和黑五，都只是 TikTok 众多购物节中的一个。下半年以来，TikTok 在东南亚多个站点推出了密集的大促，包括新加坡为期一周的 “8.8 促销活动”、马来西亚为期 12 天的 “Sama 促销活动”、在多个国家/地区举办的 “9.9 超级购物日”、10.10 大促等。12 月，TikTok 还将在多个站点举行双 12 活动，它将会与双 11 和黑五一起构成 “全球年末大促季”。频繁的大促将能够提高 TikTok 在各个地区的消费心智，也让 TikTok 成为跨境电商行业又一势头强劲的参与者。今年黑五，于美国零售和电商巨头，更像 “救命稻草”。于中国跨境电商，则是 “新机会”“新增量”。特别是对于 Temu、TikTok，借助双 11 与黑五大促热度的加持，它们能够站上新的起点，继续开疆拓土。只是，随着黑五落幕，前方的不确定性阴云尚未消散。

©️深响原创 · 作者｜李新笛 黑五一年比一年早，今年它来得更早了。10 月 6 日-8 日，美国零售巨头塔吉特就开启了轰轰烈烈的 Deal Days 促销活动，并推出黑色星期五早期优惠。电商巨头亚马逊也史无前例地在 10 月 11 日推出新的会员促销活动——Prime 会员早享日（Prime Early Access Sale），这一大促的规格对标亚马逊 Prime 会员日...

塔吉特

梅西百货

Shopify 

Primoris服务

Primorus Investments PLC

兰亭集势

科尔士百货

实耐宝

Snap

沃尔玛

谷歌-A

亚马逊

谷歌-C

百思买

Adobe

复盘史上最长「黑五购物节」：变数之下，谁赢谁输？

随着市场消化美联储放缓加息预期，上周道指率先进入技术性牛市，衡量指数波动性的恐慌指数 VIX 降至年内低位。

道指 做空 ETF - ProShares

道指 2 倍做多 ETF - ProShares

道琼斯指数 ETF - SPDR

道指 3 倍做空 ETF - ProShares

VIX 恐慌指数中期做多 - ProShares

最好的新能源卡车形态是氢能源，更高的能重比，更快速的补能效率，外加上货车固定的行驶路程便于只在需要的地方添加换氢站。不得不说这次马斯克错了。$特斯拉.US

<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/81f581354845056c3eb14835b57c8132?x-oss-process=style/lg" width="660" height="436" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/81f581354845056c3eb14835b57c8132"/></figure>哔哩哔哩$哔哩哔哩.US 虽然不是我中长线标的首选，但之前做了两次短线都成功 B 站这样大涨大跌的股性特征，非常适合我目前美股短线体系的标准，目前依旧还在我短线后备池，只要机会一来，而届时我账号还有米的话，依旧会再次行动  11 月 29 日，B 站发布 2022 年第三季度财报，财报显示，B 站第三季度营收达到 58 亿元，同比增长 11%；净亏损达 17 亿元，同比下降 36%。经调整后，归属于股东的净亏损为 17.63 亿元，而去年同期为 16.13 亿元。这份成绩怎样呢？  我看了网上一些博主觉得很好，因为业绩发布后股价涨了，股价涨了那自然的就觉得利好啊  但再深点看这份财报，如果细分到 B 站的几个板块中，我觉得并非都是优秀的！咱一个一个来讲  一、关键数据继续略超预期，但比不上竞争对手互联网企业最看重的是什么，当然是用户规模  本季度，B 站月均活跃用户数为 3.33 亿，同比增长 25%，日均用户数达到 9030 万，同比增长了 25%。用户粘性约为 27.1%<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/0a4a4f0a49e67a61b34f87e7d30397ff?x-oss-process=style/lg" alt="图片" width="1080" height="579" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/0a4a4f0a49e67a61b34f87e7d30397ff"/></figure>在这样的外部环境下，无论是月均还是日均，同比还有双位数的增长，这确实有点难得  B 站不同于其他的视频网站，由于其独特的 “二次元” 特征，这里会持续吸引到一些小众的小年轻  增量看同比，存量看粘性  本季度用户粘性为 27.1%，日均用户时长为 96 分钟，这体现出了 B 站确实是二次元死忠粉的天堂之所以说这份数据仅是略超预期，主要体现在竞争对手快手$快手-W.HK ，本季度快手用户粘性为 58.1%，两者之间相差了近乎一倍的数据再细分下去分析，这次 B 站能给资本市场亮剑的也仅为用户规模，而核心的盈利指标虽然本季度亏损缩窄，但距离盈亏平衡还有一段距离究其原因，是毛利最高的游戏和电商，到现在始终都还没能向市场证明 “印钞” 能力  二、游戏增速亮眼，但占比持续下滑几年前的 B 战，刚登陆资本市场的时候风光无限，我记得当时的 B 站，主要是凭借二次元手游代表作《命运：冠位指定》敲响纳斯达克的钟声  当时，《命运：冠位指定》这款手游，就占了总收入的 71.8%，而在第二年，B 站的游戏收入占总收入的 80%，彼时的 B 站可谓是真正意义上的二次元游戏公司但在之后的 2019 年，B 站进行战略调整，这个调整，正是影响了之后几年市场对 B 站的价值重估这个调整，就是彻底 “去游戏化”当时加入了直播、电商、广告及其他增值业务的比重，俨然一个 “小腾讯”$腾讯控股.HK 但腾讯跟 B 站的用户本就天差地别，你没有根据用户实际画像而盲目跟风，最后的结果可想而知这样的结果究竟有多糟糕呢，2019 年是 B 站转型元年，彼时 B 站年亏损 13 亿，而到了 2021 年，已经扩大到年亏 68 亿，刚好也就是从 2021 年起，互联网企业经历一系列的 ZC 和杀估值，叠加整体熊市的外部环境后，转型后年亏损逐渐扩大的 B 站，股价跌幅比大部分中概都惨烈而本季度，B 站的游戏增速亮眼，游戏收入 14.7 亿元，同比增长 5.7%个位数增长，为什么说亮眼？  大伙还记得上周我发的腾讯业绩解读文吗？  伽马数据出的报告显示，2022 年第三季度，中国游戏市场实际销售收入为 597.03 亿元，环比下降 12.61%，同比下降 19.13%。而国内 Q3 手游的萎靡是最主要的原因<figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/a6d8cf4b4511fb381d576642e55ab122?x-oss-process=style/lg" width="1080" height="299" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/a6d8cf4b4511fb381d576642e55ab122"/></figure>  在国内游戏整体收入同比下降 19.13%，龙二腾讯国内游戏收入同比下降 7% 的情况下，B 站的收入增速同比增长 5,7%，增速超越腾讯，仅次于游戏龙头网易虽然增速亮眼，但 Q3，游戏的收入只占了总收入的 25.4%  <figure class="image"><img src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/c432a2092fb54fff39cd82dc9645782b?x-oss-process=style/lg" alt="图片" width="1080" height="612" original-src="https://pub.lbkrs.com/uploads/2022/c432a2092fb54fff39cd82dc9645782b"/></figure>作为游戏起家的 B 站，在其他业务尚未形成规模起量的时候，眼下的 B 站还不能轻易地让游戏业务断了腿，其之于 B 站的重要性无需多言。二、电商业务拖后腿，主要摆脱不了 “二次元” 标签电商目前竞争激烈，前天刚发文分析的拼多多，已经赶超阿里正式登顶电商之王宝座  电商是 B 站这两年重力发展的板块，但迟迟没能担任大任财报显示，第三季度电商和其他业务的收入为 7.58 亿元，同比增长 3%，占 B 站总收入的 14%，在物流显著恢复，复苏速度并不明显，相较阿里京东拼多多等企业落后电商板块相对同行增速落后，主要是其电商模式跟同行不同B 站的电商业务更多依赖于二次元相关产品，包括手工制品、动画片、漫展门票等产品，这些都是这里的主要产品。同时，盲盒性质的 “魔法奖励” 也为 B 站的收入加分不少但是这部分用户毕竟在社会上属于 “小另类”，而不是社会消费的中坚力量，比如像拼多多，电商几乎覆盖男女老少等全对象  如果 B 站想要在电商上有所建树，要么想方设法在这 “二次元” 死忠粉中提高他们的购买频次和购买单价，要么学同行一样产品覆盖全对象，摆脱 “二次元” 的标签，否则电商这块依然会落后于同行，很难形成规模！三、广告虽回暖，但形式较为单一财报显示，B 站第三季度广告收入 13.5 亿元，同比增长 16%。对此，B 站解释称，“主要是由于 B 站品牌在中国网络广告市场的进一步认可，以及 B 站广告效率的提高”。这其中，自然离不开竖屏模式短视频 Story-Mode 的贡献。数据显示，第三季度单用户日均观看视频达到 42 个，Story-Mode 竖屏视频日均播放量同比增长 473%。不过，目前 B 站的 Story-Mode 竖屏视频在广告形式上相比抖音快手还略显单一。同时，在非广告的短视频中，用户参与度并不高，不少视频的评论数和点赞数均在 30 以下。广告如何更加多元化，如何快速缩短与同是视频起家的快手抖音等的差距，B 站还得有一段路要走四、总结这次 B 站虽然整体略微超出市场预期，但细致分下下来，拿的出手的仅是用户规模的增长  在牛市中，市场最关注的指标就是用户规模，只要用户能快速增长，那么就有故事可讲，所以 B 站在市场趋势向上的时候，往往会有不错的表现  但在外部环境不好，市场资金风险度偏低的熊市下，仅仅靠用户数量的外在增长，往往是不够的，市场更看重的是你的盈利能力如何通过上面分析，B 站要想持续向市场证明自己具备变现能力的话，还必须要加大游戏收入的比重，同时在电商和广告上要改变打法才行！

哔哩哔哩

哔哩哔哩$哔哩哔哩.US 虽然不是我中长线标的首选，但之前做了两次短线都成功 B 站这样大涨大跌的股性特征，非常适合我目前美股短线体系的标准，目前依旧还在我短线后备池，只要机会一来，而届时我账号还有米的话，依旧会再次行动 11 月 29 日，B 站发布 2022 年第三季度财报，财报显示，B 站第三季度营收达到 58 亿元，同比增长 11%；净亏损达 17 亿元，同比下降 36%。经调整后...

哔哩哔哩-W

网易

云音乐

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哔哩哔哩 Q3 季报解读：“二次元” 是利剑，也是枷锁！

全球陆续作疫后开放，全国各地亦更新防疫要求，部分地方不再要求持 24/48 小时核酸结果出行。离岸人民币兑美元重返 7 算，港股周一高开 600 点重上万九关。

板块方面，旅游股、濠赌股、餐饮股、互联完医疗及新冠疫苗股 12 月 5 日都有不俗升幅。你认为防疫措施优化，将对哪些股份带来正面影响？

在此话题下发布的精选内容 、点赞/评论数量多的内容有机会赢股票现金卡 HKD25*2 张，详情请看活动规则。

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防疫措施陆续优化，关注哪些股份

亡羊补牢 放开后继续看好能源

Sea 的股价完全唔掂呀，走势差

Shopee 真的越做越差。。。

股界无意烦

$Sea.US投资 Sea 所涉及的主要风险。Sea 现在面临的最大风险是竞争。 SE 在公司的所有三个部门都面临着激烈的竞争。 Shopee 的主要竞争对手是 Lazada (BABA)、Akulaku 和 Bukalapak。 Garena 的主要竞争对手是新东网络、Playrix 和 IGG。 SeaMoney 的主要竞争对手是 LianLian Pay、PayMe 和 Paymark。尽管 SE 目前是其行业的领导者，但仍需要密切关注它不断改进其 3 个业务部门的事实。这是 SE 长期成功的关键。 作为一个额外的风险，公司没有盈利能力。在当前的宏观经济形势下，这当然是一个需要考虑的事实。分析师预计未来两年该公司将亏损超过 10 亿美元。可能股价会去到 20 美金。

台积电真的很努力，领先很多了还在加大投资在新制程。

芯片是承载信息处理、实现逻辑决策与系统控制的核心硬件结构。而在计算机出现之前，「信息处理」、「逻辑决策」、「系统控制」是人类所独有的能力，从某种意义上讲，芯片之所以重要，正是因为它是扩展了人类大脑，增强了人类的能力。芯片行业注定是科技发展的重中之重。

芯片是承载信息处理、实现逻辑决策与系统控制的核心硬件结构。而在计算机出现之前，「信息处理」、「逻辑决策」、「系统控制」是人类所独有的能力，从某种意义上讲，芯片之所以重要，正是因为它是扩展了人类大脑，增强了人类的能力。芯片行业注定是科技发展的重中之重。

半导体与芯片

台积电$台积电.US、三星等晶圆代工企业一直在努力提升生产工艺，钻研 3nm 甚至 2nm 先进制程技术。英伟达、高通们则抓住智能汽车、人工智能产业的发展机遇，拓宽业务边界，蓄力等待反弹。行情数据也显示，费城半导体指数在 11 月中旬迎来一波反弹，重返 2800 点上方，对半导体行业注入一剂强心针。
降库存需要时间，消费电子等关联行业一时之间也无法重返巅峰，半导体市场确实要忍受一段调整期。但只要熬过今年年底和明年初的阵痛，相信依旧有机会重返巅峰。

台積電

台积电

英伟达

高通

三星电子

特斯拉唔跌到心水价，错过这一波的升浪

順勢投資

特斯拉$特斯拉.US的股价也算是一种均值回归，之前炒太高了，成长还是会有的，只是越后期会更趋向稳定型的公司 (当然不排除 AI 那块有新机会)，而市场可能又会再找下一个炒股目标。

这些公司大佬最会假惺惺，装莫做样了，根本就是利益挂钩。

美国 11 月新增非农就业人数 26.3 万，超过预期的 20 万，前值由 26.1 万上修至 28.4 万，但周内鲍威尔讲话偏鸽，令市场加息预期并未显著升温。

目前市场预期，美国 11 月的新增就业或创近两年最低，非农就业增长不及预期对市场来说却未必是坏消息，这可能会为美联储放缓加息节奏提供空间。隔晚经济数据未对股市造成提振作用，你如何看待这份非农就业报告？

美国 11 月新增非农就业人数 26.3 万，超过预期的 20 万，前值由 26.1 万上修至 28.4 万，但周内鲍威尔讲话偏鸽，令市场加息预期并未显著升温。 目前市场预期，美国 11 月的新增就业或创近两年最低，非农就业增长不及预期对市场来说却未必是坏消息，这可能会为美联储放缓加息节奏提供空间。隔晚经济数据未对股市造成提振作用，你如何看待这份非农就业报告？

决战 “非农夜”，助力联储放慢加息

$Apple.US$苹果.US $特斯拉汽车.US 埃隆马斯克表示，苹果公司已经 “全面恢复” 在 Twitter Inc. 上投放广告，进一步缓和了世界上最具影响力的两家科技公司之间酝酿中的战争。 马斯克在周六的 Twitter Spaces 对话中发表了上述评论，并补充说苹果是社交媒体网络上最大的广告商。马斯克上周猛烈抨击苹果公司，指责这家 iPhone 和 Mac 电脑制造商几乎停止在 Twitter 上投放广告，并威胁要将该网站从 App Store 中删除。瞄准苹果公司，马斯克冒着与世界上最有价值的公司和顶级广告商开战的风险，而此时其他公司正在从 Twitter 撤出营销。 在对苹果进行一连串攻击之后，马斯克会见了苹果首席执行官蒂姆库克，并表示两人进行了 “良好的交谈”，并 “解决了关于 Twitter 可能被从 App Store 中删除的误解”。马斯克表示，库克 “很清楚苹果从未考虑过这样做”。 自马斯克接管以来，一系列公司已暂停在 Twitter 上投放广告，包括通用磨坊公司 (General Mills Inc.) 和辉瑞公司 (Pfizer Inc.)，原因是不确定该平台是否会修改其政策以打击仇恨言论和错误信息。周六，马斯克发布了一条推文，感谢广告商重返推特。 真的不懂马斯克葫芦里卖什么药。

苹果

马塞里奇房产

通用磨坊

蔚小理好难同比亚迪比较，根本未够班

KarsonKK

11 月理想汽车共交付新车 15034 辆，蔚来汽车交付新车 14178 辆，零跑汽车交付量达 8047 辆，小鹏汽车交付量为 5811 辆。另外，零跑汽车交付量达 8047 台、哪咤汽车交付量 15072 台。

比亚迪 11 月新能源汽车销量达 23 万辆，按年增长 1.5 倍、按月增 6%。 12 月 5 日，比亚迪股价升逾 2%。造车新势力上升，小鹏汽车升近 14%，理想汽车升逾 8%，蔚来升近 8%。你认为未来造车新势力交付排名会如何调整？

11 月理想汽车共交付新车 15034 辆，蔚来汽车交付新车 14178 辆，零跑汽车交付量达 8047 辆，小鹏汽车交付量为 5811 辆。另外，零跑汽车交付量达 8047 台、哪咤汽车交付量 15072 台。 比亚迪 11 月新能源汽车销量达 23 万辆，按年增长 1.5 倍、按月增 6%。 12 月 5 日，比亚迪股价升逾 2%。造车新势力上升，小鹏汽车升近 14%，理想汽车升逾 8%，蔚来升近 8%。你认为未来造车新势力交付排名会如何调整？

11 月新能源车交付放榜，比亚迪增长 1.5 倍

新能源新势力蔚小理三家公司目前来看，还是落后于比亚迪以及特斯拉！赶超的时间不多了！

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