Caitong Securities: NVIDIA Increases Investment in Robotics Track, Focuses on Domestic Companies That May Benefit from Breakthroughs in Embodied Intelligence Progress

智通財經 APP 獲悉，財通證券發佈研報指出，具身智能是人工智能的下一波浪潮，英偉達作為全球 AI 算力龍頭，近期成立 GEAR 具身智能實驗室，以及在 GTC 2024 大會重磅推出 GR00T 人形機器人通用模型，持續加碼智能機器人賽道，將引領先進 AI 技術對人形機器人的深度賦能。建議關注國內可能受益於英偉達具身智能進展突破的相關優質公司，包括天準科技 (688003.SH)、步科股份 (688160.SH)、東方精工 (002611.SZ)、九號公司 (689009.SH) 等。

財通證券主要觀點如下：

NVIDIA 是全球 AI 算力龍頭，前瞻佈局智能機器人領域

英偉達在智能機器人領域的佈局主要圍繞着大模型/數據/開發平台三大核心領域展開，其終極目標是打造機器人底層開發生態。英偉達從 2018 年開啓佈局智能機器人領域，2019-2022 年從底層芯片、到計算平台、到訓練與驗證，開啓智能機器人領域的全方位佈局。2023 年，“生成式 AI+ 機器人” 成為 NVIDIA 機器人全線產品技術演進和重塑的核心方向。

NVIDIA 正式成立 GEAR 實驗室，引領具身智能浪潮

NVIDIA 在具身智能領域不斷進行深度佈局，同時也積極對外投資 FigureAI 等具身智能機器人本體廠商，AI+ 機器人進展順利。2024 年 2 月，英偉達成立通用具身智能體研究 GEAR 團隊，旨在推動大模型等 AI 技術由虛擬世界向現實世界發展，未來該團隊的研究工作將主要圍繞多模態基礎模型/通用型機器人研究/虛擬世界中的基礎智能體/模擬與合成數據技術四個關鍵領域開展。

GTC 2024 重磅推出 GR00T 大模型，構築機器人底層開發生態

GTC 2024 大會上，英偉達 CEO 黃仁勳重磅推出人形機器人通用基礎模型 Project GR00T，併發布配套的新型人形機器人計算機 Jetson Thor，以及對 Isaac Lab 進行了重大更新。GR00T 項目旨在進一步推動其在機器人和具身智能方面的突破，Jetson Thor 平台的設計基於 NVIDIAThor 系統級芯片和最新 Blackwell GPU 架構，可提供每秒 800 萬億次 8 位浮點運算 AI 性能。另外，波士頓動力宣佈和英偉達強強聯手，加速構建機器人底層開發生態。

風險提示：特斯拉人形機器人量產不及預期，機器人泛化能力升級不及預期，國內廠商產品研發進度不及預期等。