Morgan Stanley is bearish on Asian tech stocks: "Overbought and expensive, it's time to exit"

亚洲科技股正面临疫情以来最严重的一波抛售潮。

近日来，在 “降息交易” 和 “特朗普交易” 的驱动下，美股经历了从大型科技股转向包括消费股、小盘股在内的落后股的轮动行情。上周，在 AI 热潮有所降温、美股科技股集体回调的背景下，亚太科技股集体重挫。

周一，亚太科技股延续跌势，彭博编制的亚太半导体指数下跌 3%，势将创下 2020 年 3 月以来最严重的四日跌幅。

摩根士丹利分析师 Jonathan Garner 团队近日发布研报称，科技股目前看起来 “超买且昂贵”，是时候 “离场观望了”。

报告下调了亚洲科技股的评级，并把包括台积电、SK 海力士在内的 AI 概念股从重点推荐名单中剔除。

大摩称，更倾向于在美联储 9 月降息前转向消费股，五年来首次将该行业评级上调至 “增持”。报告解释称，对主要消费品行业到 2026 年的预期 “要求不高”，并且 “在全球经济放缓的背景下防御性显著”。

Garner 同时补充道，并没有完全放弃科技股，认为“即将到来的 AI 手机周期” 仍是值得关注的关键点，将三星电子、富士康母公司鸿海列入重点推荐名单。

据悉，2022 年 10 月，大摩将亚太科技股上调至 “增持” 评级，此次下调评级还是迄今首次。