疫情红利不再？元宇宙第一股 Roblox 连续第二个季度利润不及预期 盘后跌超 11% | 财报见闻

美东时间 5 月 10 日周二美股盘后，沙盒游戏平台公司 Roblox（RBLX）公布了截止 2022 年 3 月 31 日的第一季度财报，由于营收和利润双双低于分析师预期，Roblox 美股盘后一度跌 11%，后又逆转跌幅收窄至 5% 左右，周二收跌 5.77% 报 23.19 美元。

具体来看其财务指标：

• 第一季度营收录得 5.371 亿美元，低于分析师预期为 6.366 亿美元，同比增长 39%。
• 第一季度调整后 EBITDA 为 0.679 亿美元，低于分析师预期 1.001 亿美元。
• 第一季度预订量 6.312 亿美元，分析师预期 6.333 亿美元。同比下降 3%。
• 第一季度日活用户数（DAU）5410 万，符合市场预期，同比增长 28%。 
• 第一季度用户参与游戏的时长为 118 亿小时，同比增长 22%。 
• 第一季度单个日活用户平均预订量 (ABPDAU) 11.67 美元，略高于分析师预期 11.65 美元，但同比下降 25%。

此外，Roblox 也给出了 4 月的业绩展望：

• 预计 4 月营收在 1.89 亿美元-1.92 亿美元之间，同比增长 30%-32%。
• 预计 4 月预订量在 2.21 亿美元至 2.24 亿美元之间，同比下降 8% 至 10%。
• 预计 4 月 DAU 为 5310 万，同比增长 23%；4 月用户参与时长为 38 亿小时，同比增长 18%；ABPDAU 在 4.16-4.22 美元之间，同比下降 25%-26%。

Roblox 首席执行官 David Baszucki 对报告期业务表现表示：

我们仍然专注于交付我们的创新路线图，以释放 Roblox 平台的全部潜力并为投资者推动长期回报。在过去的两个季度里，我们推出了一些引人注目的创新，包括空间语音和分层服装，这些创新将继续推动用户增长、参与和货币化。

此次财报明显看到该疫情红利公司预订量的大幅放缓。对于 Roblox 来说，在疫情期间，当用户被困在家里时，其更容易获得新增用户、更高的用户参与度，并鼓励人们在其数字货币 Robux 上花更多钱。疫情期间，Roblox 的预订量一度猛增了 200%。自 2021 年 3 月上市后，Roblox 也备受追捧，股价从 64.5 美元开始曾在 11 月短暂突破 134 美元，在纳斯达克指数达到顶峰之际，其市值也接近 800 亿美元。

但在后疫情时代，随着人们外出的时间越来越多，玩游戏的时间越来越少，Roblox 将面临更多挑战。市场大量抛售对 Roblox 这样的新上市公司产生了巨大的影响，其股价较历史高点下降了 80% 以上。

按照其给股东的信所说：

虽然疫情减缓和随后的经济复苏导致了我们几个指标的增长放缓，但根据第三方数据，我们相信，相对于游戏和社交媒体中某些争夺我们用户注意力的其他公司，我们在用户和时间上的份额都在增加。

虽然 Roblox 股价自 6 个月前见顶以来一直处于下跌状态，但华尔街大行依旧认为该公司还有上行潜力，在未来 12 个月，华尔街分析师预计 Roblox 股价可以恢复到 60 美元。

• 高盛分析师 Eric Sheridan 将 Roblox 的评级从 “买入” 下调至 “中性”，目标价从 108 美元降至 50 美元。
• 花旗分析师 Jason Bazinet 给予 Roblox“买入” 评级，将目标价定为 59 美元。
• 大和资本分析师 Jonathan Kees 给予 Roblox“跑赢大盘” 评级，将目标价定为 56 美元。
• Stifel 分析师 Drew Crum 维持 Roblox 的 “买入” 评级，但将目标价从 90 美元下调至 65 美元。