半导体 “砍单潮” 要来了吗？

疯狂的半导体涨价潮在持续 18 个月之后，也开始逐步 “冷静” 下来，从之前小米、OPPO、vivo 等手机厂商接连 “砍单”就能看出迹象，并且据悉三星手机今年可能也会将手机产量削减 3000 万部至 2.8 亿部。

近期笔记本电脑厂商也开始加入这一行列。目前几乎所有一线 PC 品牌都开始下调年度出货目标，联想、惠普，以及宏碁、华硕均位列其中，下调幅度平均超过 20%。

并且从眼下半导体行业的销售数据来看，它们和 “砍单潮” 之间的距离也越来越近。

近期美国半导体行业协会（SIA）公布了全球半导体市场 2022 年第一季度数据，显示全球半导体市场增速显著放缓。

全球半导体销售额同比增长 23% 至 1517 亿美元，但环比下降 0.5%。单看 3 月份数据，全球市场同比增速从 2 月份的 32.4% 降至 23%，国内市场同比增速也从 2 月份的 21.8% 下降到了 17.3%。

其中的主要原因之一，便是终端需求增速开始滑落，尤其是智能手机、笔记本电脑等消费电子需求。

根据 Canalys 统计，2022 年第一季度全球智能手机出货量同比下降 11%，同时 TrendForce 下修了 2022 年全球智能手机生产量至 13.33 亿部（同比增长 0.02%，3 月预测值为 13.66 亿部），且不排除进一步下修的可能性。此外，2022 年第一季度全球笔记本电脑出货量也同比下降 6%。

而这也直接导致相关半导体出货量同步下滑。

根据市场调研机构 CINNO Research 发布的数据，2022 年第一季度，中国内地市场智能手机 SoC（系统级芯片）出货量约为 7439 万颗，同比下滑 14.4%，3 月单月出货量同比下滑高达 24.7%，环比下滑幅度也达 14.6%；同期全球 AMOLED 智能手机面板出货约 1.52 亿片，较去年同期下滑 8.0%，较去年第四季度环比大幅下滑 28.4%。并且 TrendForce 同样下修了今年笔电面板的出货量，同比下降 14.9% 至 2.4 亿片。

需求疲软之下，半导体厂商已经开始行动。据台湾《经济日报》报道，面板需求疲软致使报价持续下行，面板显示驱动芯片（DDIC）厂商或将大幅减少晶圆投片量，比例高达二至三成（DDIC 是显示面板的主要控制元件之一）。

2022 年国内半导体行业走向何方？

红塔证券预计，二季度智能手机、PC 和汽车等终端市场对半导体的需求或将难以反弹，因此国内半导体厂商的扩产行动将趋于理性，主要集中在龙头企业。

野村证券预计，半导体周期或将于 2022 年上半年触顶，并面临缓慢且时间较长的订单调整。此次 DDIC 厂商下调订单也部分印证了此前预期。

但值得一提的是，先进制程代工及半导体设备或将延续增速。

野村证券对此分析，即便半导体行业要面临 12—18 个月的下行周期，但是他们仍对先进制程代工及半导体设备保持乐观态度。先进制程代工厂在全球供应链内仍然拥有较强的议价能力，盈利前景受到的冲击有限。