8 月港股投资策略:多空力量交织,把握三条主线
整体而言,国海证券认为 8 月份港股将呈现震荡行情,利多与利空交织。把握三条主线:政策压力缓和背景下的互联网行业;疫情过后消费复苏相关行业;新能源、医药等景气赛道。
本文来源:国海证券党崇钰、陈梦竹等
整体而言,国海证券认为 8 月份港股将呈现震荡行情,利多与利空交织。
主要利多因素
稳增长政策或将持续发力,效果将会进一步显现。
虽然李克强总理指出 “不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施”,但是目前经济仍在恢复状态,稳增长政策仍将保持。
国内流动性仍处于较为宽裕的状态。
7 月 28 日中共中央政治局会议强调 “宏观政策要在扩大需求上积极作为”、“货币政策要保持流动性合理充裕”,目前 LPR、DR007 仍处于相对较低位置。
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主要利空因素
疫情对港股报表季的影响将逐渐显现,8 月是半年报密集披露期,业绩不及预期的股票或受影响。
海外经济衰退预期增强或将影响部分公司盈利能力,7 月份 IMF 预测 2022 年全球 GDP 同比增速为 3.2%,较 4 月份的预测值减少 0.4%,其中发达经济体和发展中经济体的预测值分别为 2.5%、3.6%,分别下修 0.8%、0.2%。
美国高通胀背景下,加息进程仍未结束,缩表亦不利于美国股市,同时市场仍担心美国经济衰退影响美股盈利预期。
今年是美国中期选举年,美国政客为提振选情,在大国博弈的背景下可能不断制造中国话题,不利于港股的风险偏好。
![](https://pub.lbkrs.com/cms/2022/0/euwSRbDm9S9zZ7B7AtoVgFY3qeSWnaoS.jpg?x-oss-process=style/lg)
投资建议
板块推荐:
- 主线一:关注政策压力缓和背景下的互联网行业;
- 主线二:关注疫情过后消费复苏相关行业;
- 主线三:关注新能源、医药等景气赛道。
看好 “双碳” 政策下的新能源、高端制造业、数字经济、医疗健康等赛道的长期表现,建议布局有竞争力的个股。
金股推荐:快手-W、美团-W、舜宇光学科技、李宁、新东方在线、雅迪控股。