巨头齐齐暴雷，美国芯片股惨跌，下一步需求会好吗？

对美国本土芯片行业来说，拜登正式签署《芯片与科学法案》的消息本应大大提振业内情绪，高达 520 亿美元的政府补贴对行业研究与生产的助力不容小觑，但是市场却没能因此 “兴奋” 起来。

由于英伟达、美光科技等芯片巨头相继宣布二季度营收转颓，美股芯片股已连续两日领跌大盘。

其中，英伟达在前日下跌 6% 之后于隔夜再跌 4%，回吐 7 月 27 日来涨幅。美光科技跌 3.7% 至一个月新低。

受其影响，英特尔跌 2.4%，再创 2017 年 9 月来最低。AMD 跌超 4%，回吐 7 月 29 日来涨幅。

不仅有英伟达和美光科技，在此次财报季中，AMD、英特尔、高通等多家芯片巨头齐齐暴雷，为何？从美光科技昨日发布的 2022 年 Q4 财季的业绩指引中就能略知一二。

PC 与智能手机需求 “断崖式” 下降是主因

8 月 9 日盘前，美光科技将“最惨” Q4 业绩指引再度下调。公司预计，第四季度经调整后营收将位于或低于此前预计的 68 亿美元至 76 亿美元的区间下沿，而市场预估为 72.6 亿美元。

究其原因，美光对此表示，个人电脑（PC）和智能手机需求的放缓是其中的关键原因。

考虑到大流行封锁措施的取消让人们开始走出家门，以及高企通胀、低迷经济前景对家庭预算的影响，消费者对于电子产品的需求正在迅速 “降温”。

因此，虽然美光高管在描述未来需求时所用的表述是 “有所减弱”，但从具体数字来看，芯片行业的需求或已出现了断崖式下降。

咨询分析机构 Gartner 的数据显示，今年 PC 出货量预计将减少 9.5%。Gartner 此前还在 6 月下调了 5G 手机的销售预测。

总结来说就是，哪家芯片制造商与消费者需求最为紧密，哪家承受的打击就最为严重。

这个 “规律” 也可用于解释英特尔将其低迷业绩表现归咎于 PC 销售疲软，另外高通公司也在 7 月下调了今年的手机出货量预期，并发布了黯淡的销售前景。AMD 下调三季度收入指引，认为最大收入源 PC 需求下降是主因，并且压力将蔓延至四季度。

汽车、工业芯片需求或将同步低迷

而且现在的情况是，不仅消费电子产品需求前景黯淡，这种低迷情绪正在蔓延到其他领域。

媒体称，美光科技首席执行官 Sanjay Mehrotra 在接受采访时表示：

与上次的财报电话会议相比，我们看到需求进一步减弱，因为调整范围从消费者（领域）扩展到数据中心、工业和汽车等市场的其他部分。

美光科技首席财务官 Mark Murphy 也在近期一次投资者活动中提及，最近引起公司担忧的情况是 “我们看到了更广泛的疲软”，比如汽车制造商在为芯片供应紧张苦苦挣扎两年之后，眼下却对芯片需求变得更为谨慎。

另外 Murphy 还补充道，美光科技正在经历的汽车和工业需求问题是 “最近的事态发展”，可能还需要几个季度才能更清楚地了解情况。