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2023.03.17 09:55
portai
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大行速睇 | 多亏了 AI,英伟达评级、目标价均获大幅上调!文心一言被低估了?

大摩表示,尽管英伟达更积极的前景在很大程度上是以数据中心业务为主导的,但人工智能/语言模型(类 ChatGPT 产品)的发展趋势过于强势,因此无法继续对该股持观望态度,将其评级上调为 “增持”!

摩根士丹利:将英伟达评级由 “持股观望” 上调至 “增持”,目标价由 255 美元上调 19% 至 304 美元

若以最新收盘价 255.41 美元计算,这一价格意味着还有 19% 的上涨空间!

该行表示,有迹象表明,对大型语言模型的热情正在转变为更强劲的短期和长期支出。尽管英伟达更积极的前景在很大程度上是以数据中心业务为主导的,但人工智能/语言模型的发展趋势过于强势,因此无法继续对该股持观望态度。

麦格理:予百度 “跑赢大市” 评级,目标价 170 港元

若以最新收盘价 142.2 港元计算,这一价格意味着还有 20% 的上涨空间!

该行表示,参加了百度-SW“文心一言” 发布会,由于发布活动是分阶段进行,所以市场感到失望。该行认为百度通过播放预先录制好的演示和有限的发布规模,是降低了自身。该行演示了 “文心一言”,认为它的速度、准确性和跨模式能力都超出预期。商业化是中国人工智能生成内容的下一个重点。

该行相信内地的生成性人工智能已经发展到 3 个阶段发展路线图的上升阶段。相信更快的上市时间将是巩固 “文心一言” 商业化竞争护城河的关键。

中金:维持百度 “跑赢行业” 评级,目标价 167.1 港元

若以最新收盘价计算,这一价格意味着还有 18% 的上涨空间!

该行表示,百度-SW“文心一言” 有望客户端融合搜索引擎,业务端搭载在云上对外输出,并持续关注文心一言推出后用户增长的情况以及企业客户的反馈;若效果显着,由于先发优势明显,该行认为对于百度而言,是一次崭新的机遇。

该行表示,看好 Chat GPT 引领的通用人工智能 AGI 是一个长期、革命性的趋势;出于监管、安全等因素考虑,该行认为内地核心 AI 技术自研是大势所趋;在内地同行中,百度在大模型技术、数据积累和算力方面都相对领先,较高的竞争门槛和百度快速的反应有助于公司把握关键时间窗口。

摩根士丹利:予李宁 “买入” 评级,目标价 90.6 港元

若以最新收盘价 57.7 港元计算,这一价格意味着还有 57% 的上涨空间!

该行表示,虽然市场担忧集团的短期销售表现不佳,但该行对其长期势头仍保持正面态度。

报告中称,公司去年收入及纯利符合该行预期,但纯利逊于市场预期 7%。四季度同店销售取得高双位数跌幅;零售销售跌低双位数,全年经营利润率符合该行预测,派息比率则同比持平。

摩根大通:维持长和 “增持” 评级,目标价从 84 港元下调 18% 至 69 港元

若以最新收盘价 48.8 港元计算,这一价格意味着还有 41% 的上涨空间!

该行表示,长和基本盈利突显其对欧洲电信业务的强劲逆风,以及外汇折算的不利影响。但该行认为,如公司所言,其股票回购潜力增加,以及关于沃达丰和英国三家公司合并将是股价的主要催化剂。基于 10% 的 FCF 收益率,该行认为该股被市场低估。

运营方面,管理层对前景、尤其是对欧洲的运营成本上升持谨慎态度。能源成本上升和工资通胀仍为利润率承压的主要原因。对于基础设施而言,资产和负债重新定价的时间差异将导致通货膨胀对盈利回升的滞后影响。该行相信基础设施的盈利将在 2023 年恢复。同时,香港与内地的集装箱港口和零售业务在 2022 年受疫情封控的影响。随着 2023 年重开,应为业务提供利好背景。