美国银行业 “大鱼吃小鱼” 的生动诠释。
在动荡的资本市场中，第一公民银行乘风而上，不仅为其所有者带来了数十亿美元的财富，还跻身美国前 20 大银行之列。
美东时间 3 月 27 日，第一公民银行（First Citizens Bank）在美国联邦存款保险公司（FDIC）的撮合下成功收购了硅谷银行 SVB。
根据第一公民银行提供的信息，该行以 164.5 亿美元的折价购得约 1100 亿美元硅谷银行资产，其中包括 720 亿美元贷款，同时承担 936 亿美元硅谷银行负债。这将使得该行的资产负债表规模扩大一倍以上，规模仍略低于美联储认为具有系统重要性的门槛。
资料显示，第一公民银行是一家彻头彻尾的家族企业，现任首席执行官 Frank B. Holding Jr. 为 Holding 家族的第三代传人，而其他家族成员也在该行中身居要职。自 2008 年开始，Holding 通过不断收购破产倒闭的银行，将该行逐渐打造成了全国性的银行业贷款机构。
周一美股收盘，第一公民银行股价大涨近 54%，收于每股 895.61 美元；周二美股盘前涨 6.5%。
起源——家族企业
第一公民银行成立于 1898 年，原名史密斯菲尔德银行（Bank of Smithfield），资本金为 1 万美元，是北卡罗来纳州约翰斯顿县唯一的银行，该行的大多数客户都在农场工作。
1935 年，现任首席执行官 Frank B. Holding Jr. 的祖父 R.P. Holding 接任总裁兼董事长，管理着该行直到 20 世纪 50 年代。20 世纪 70 年代，该行将总部搬到了美国北卡罗来纳州和威克郡首府，当时其资产首次超过了 10 亿美元。
2008 年，Frank B. Holding Jr.被任命为第一公民银行的首席执行官；第二年，在全球金融危机最严重的时候，他从已去世的叔叔 Lewis Holding 手中接过掌舵权，成为董事长。
在过去的 20 年里，Holding 和他的妹妹、第一公民银行的副行长 Hope Bryant，以及他的妹夫、该行行长 Peter Bristow 牢牢掌握着第一公民银行的控制权。家族成员们共计拥有该行近 20 亿美元的股票。
与默多克家族等其他富豪家族一样，Holding 家族采用双重股权结构，严格控制着其主要资产的方向。他们还通过将股票转移给数十家信托公司，将财富一代一代地传承下去。在过去 40 年里，他们还通过分红和股票出售获得了至少 3500 万美元，并将财富分散到商业房地产、农业和慈善事业中。
家族里一些年轻成员已经在为该行工作。监管文件显示，Frank B. Holding Jr. 的女儿 Perry Bailey 去年在第一公民银行工作时的年收入为 224082 美元，而 Frank 的侄子 John Patrick Connell 年收入为 105116 美元。
扩张——不断收购破产银行
直到 1994 年，在收购了西弗吉尼亚州的一家银行后，第一公民银行才开始在北卡罗来纳州之外开设分行。几年后，该行创立了一个联邦储蓄子公司，使其能够在全国范围内进一步扩张。
尽管 Frank Holding 说话带着南方人慢吞吞的口音，但他毕业自沃顿商学院，是一位出色的交易撮合者。他通过收购陷入困境的竞争对手，将第一公民银行打造成了一家全国性的银行机构。
情报分析师 Herman Chan 在发给媒体的电子邮件中表示：“第一公民银行有过收购陷入困境银行的历史，这是一种在困难时期发展银行的战略——以有利的价格进行并购。”
自 2008 年以来，Frank Holding 已经至少收购了 12 家破产倒闭的银行。持有第一公民银行股份近 20 年的私人投资者 Phil Timyan 称：
“Holding 不怕做任何交易。”
2020 年，第一公民银行达成了其最大一笔收购，同意以 20 亿美元收购商业银行 CIT Group。Timyan 对此表示，CIT 的盈利能力没有达到应有的水平，因为它主要是通过批发融资获得资金。
在谈到第一公民银行的一系列收购交易时，Timyan 说：
Holding 在打造这家银行的过程中一直是个投机取巧的家伙。
他知道这些资产是什么，以折扣价买入它们，而这些资产立即就有了增值。
到目前为止，第一公民银行从 FDIC 手中收购的资产价值近 1430 亿美元，并使其从鲜为人知一跃变成美国最大的风险投资和私募股权行业的投资银行之一。根据美联储的数据，这也意味着第一公民银行现在将成为美国最大的 15 家银行之一，资产超过了摩根士丹利或美国运通公司。
其实在美国银行业，这样的吞并并不少见。目前的美国四大银行，花旗、摩根大通、美国银行和富国银行，都是通过不断合并重组而来，这些银行的前身都是无数家小银行，比如花旗银行前身是纽约城市银行，但通过合并旅行者集团、欧美银行、美国第一联合资本等，成为一个超级巨无霸。
持续出现的金融危机使银行业不断洗牌重组，最终小银行只能退出市场，大银行的规模越来越大，直到垄断市场。在 1971 年的时候，美国有 1.3 万家银行，到了 2021 年却只剩下 4000 家银行。
据美联储的数据，截至 2022 年底，第一公民银行为美国资产管理规模第 30 大的商业银行。
该行现在已经成为一个全国性的银行，拥有 500 多家分支机构和私人银行办事处，分布在美国各州，甚至远至夏威夷，规模大约是 SVB 的 30 倍。该行为个人消费者和公司提供传统的银行业务，拥有 1 万多名员工，甚至拥有用于出租的一批铁路车辆和机车车队，是铁路行业最大的贷款机构之一。
除了寻求收购破产银行外，Frank Holding 旗下还拥有其他企业。例如，他是 Mount Olive Pickle Company 的董事，这是一家位于北卡罗来纳州小镇的泡菜企业，第一共和银行在这里设有分支机构。
收购 SVB——“变革性的交易”
本月早些时候，硅谷银行的母公司 SVB 金融集团宣布计划出售 22.5 亿美元的股票，同时宣布其投资组合出现重大亏损。消息传出后，SVB 金融集团的股价第二天暴跌 60%，SVB 也在第二天被 FDIC 接管。
FDIC 的数据显示，第一公民银行近 70% 的存款都有保险，这意味着它们相对具有 “粘性”，不那么容易受到银行挤兑的影响，而这种挤兑对 SVB 来说是毁灭性的。第一公民银行也不依赖批发融资，批发融资的成本随着利率的上升而急剧上升。
在十多年资本市场的风起云涌中，Holding 已经磨练出来了出色的谈判能力。根据 FDIC 的一份声明，第一公民银行将以 164.5 亿美元的折扣价购买 SVB 约 720 亿美元的资产。
Holding 表示：
第一公民银行 “保守的财务状况” 帮助其赢得了 FDIC 有史以来规模最大的拍卖之一。
我们为在银行业被认可的 “保守” 和实力而感到自豪。这是自 2009 年以来，第一公民银行完成的 FDIC 交易比几乎其他任何银行都多的主要原因。
Timyan 认为，此次 SVB 的收购是具有变革性的。