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财报分享/半导体设备大厂 AMAT 终止衰退营收!股价跌?

$应用材料.US 在 5 月 16 日盘后公布了 Q2,2024 财报,数据显示其营收比市场预期的 66.46 亿高,EPS 也高于市场预期的 1.99 美金高,财报公布后股价于盘后跌 1%!那还有什么数据值得留意呢?兔子跟大家一起来看看呢?

AMAT 指的是 Applied Materials,是一家总部位于美国的跨国公司,成立于 1967 年。它是半导体、平板显示器、太阳能电池等半导体制造设备和材料的领先供应商之一;

公司提供的产品包括薄膜沉积设备、化学机械抛光设备、离子注入设备等,这些设备在制造芯片和其他电子元件时起着重要作用。AMAT 公司在全球范围内都有业务和研发中心,是半导体产业的重要参与者之一。

 

Q2,2024

营收年增 0.2% 为 66.46 亿美金,上季度为 67.1 亿美金,比市场预期的 65.4 亿美金高;

按三大部门区分营收:

半导体系统部门,营收为 49.01 亿美金,上季度为 49.09 亿美金;

这部门,占总收入的 74%,这里面又可以细分三大业务:

晶圆代工,逻辑和其他系统,这部分业务占比营收最高,占比为 65%,上季度为 62%,去年同期为 84%;

DRAM 业务占比从上季度的 34% 到 32%;

快闪记忆体业务占比从上季度的 4% 略跌到 3%;

全球服务部门,营收为 15.3 亿美金,上季度为 14.76 亿美金,虽然有出口禁令的影响,但是依旧创下历史新高,当中 66% 以上的营收都是来自长期订阅,续约率超过 90%;

显示和相关市场部门,营收年增 7% 至 1.79 亿美金,上季度为 2.44 亿美金;

EPS 年增 4.5% 为 2.09 美金,上季度为 2.13 美金,比市场预期的 1.99 美金高;

毛利率年增 0.7 百分点为 47.5%,上季度为 47.9%,比预期的 47.3% 高;

 

未来期望

预计下个季度的营收为 66.5 亿美金,加减 4 亿,EPS 为 1.83-2.19,两项指标的年增率均比上季度有所提高,以及也是比市场预期的 65.9 亿和 1.98 美金高,而毛利率则上升到 47%;

若按部门来看,半导体系统可能会终结衰退,年增 3%,全球服务部门年增率年增 7%,显示和相关市场部门也年增 4%;

 

概括

本季度的营收和 EPS 年增速都达到之前预测的区间中上部位,毛利率还比去年同期预期的高,另外,下季度指引也比市场预期的高;从地区来看,营收贡献最多的是中国,占比 43%,营收上季度为 30 亿美金而今个季度为 28.6 亿美金,韩国和台湾以 15% 营收占比共排第二;美国则占比 13% 排名第三;从部门来看,最靓仔的是 DRAM 业务出现较高爆发由于记忆体行业继续复苏,年增率达到 186%;以及快闪记忆体业务年减幅度比上季度都有所收窄;晶圆代工部门的衰退幅度有所扩大;

其中,记忆体领域持续复苏,主要是得益于 HBM 需求大增的 DRAM 业务,就近期需求激增的 HBM 市场,AMAT 表示 HBM 市场会以 50% 年复合增长率增长,由于 HBM 是多个 DRAM 推叠而成,这就会带来更多半导体设备的需求,预计 HBM 封装营收在 2024 翻升接近 6 倍超过 6 亿美金,而在上季度预测的则是 4 倍,;

就半导体制造设备市场,应用材料表示强大的市场趋势,云端计算公司的资本支出重新加速,以及所有设备类型的晶圆厂产能利用率增加,库存水平开始正常化,这些因素会推动半导体市场扩张和整体需求也会保持稳增长;因为半导体是重塑全球经济的基础,对高性能高效能的晶片制造的能力需求,而应用材料凭借其技术和地位,预计在长期趋势中受惠;另外,他们看好资料中心和 AI 大趋势会推动半导体市场,同时再加上云端服务供应商在 Q1 的财报都基本是增加了资本支出计划,因此预计资料中心会取代 PC 和手机,成为未来几年先进制程领域的推动力;预计今年在 GAA 制程上产生超过 25 亿美金营收以及预计下年有机会翻倍增长,同事,今年来自先进封装技术的营收也增长到 17 亿美金,预计未来几年也是会有翻倍增长;

另外,AMAT 表明依旧是看好长期的发展,半导体市场的增长会超过整体 GDP,而随着晶片设计更加复杂,WFE 市场的增长最少会和半导体市场一样快,而应用材料在半导体市场上拥有最好最广泛的解决方案,会推动其重弄继续超越全市场,从而令到其全球服务部门的增长会超过半导体系统部门;

 

 

 

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