特斯拉在 2024 年第三季度财报中表现出色。营收达到 251.82 亿美元,同比增长 8%,虽略低于市场预期的 253.7 亿美元,但净利润为 21.67 亿美元,同比增长 17%,远超市场预期。毛利率增至 19.8%,同比增加约 2 个百分点,汽车业务毛利率超预期升至 17.1%。这得益于成本下降,包括原材料成本、运费和关税降低,以及储能和服务业务毛利增长。
汽车交付量方面,第三季度交付量为 46.3 万台,同比增长 6.4%,创历年第三季度交付纪录,单车销售成本降至约 3.51 万美元。能源业务营收 23.76 亿美元,毛利率创历史新高,达 30.5%,预计 2024 年汽车交付量小幅增长,能源存储部署同比增长一倍以上。
特斯拉 CEO 埃隆·马斯克表示,2025 年可能实现 20% 至 30% 的 “电动汽车销量增长”,计划 2025 年上半年推出更实惠车型,价格低于 3 万美元。自动驾驶技术方面,FSD 累计行驶里程超 32 亿公里,50% 来自 V12.5 版本,特斯拉正成为自动驾驶最具竞争力公司。
从汽车业务具体来看:
• 卖车单价端略低于市场预期,虽未调整主力车型价格,但受二季度降价影响、车型结构变化及激励措施等因素,环比下滑约 730 美元。
• 汽车毛利率走出低谷,环比提升 2.4% 至 17.1%,大幅超出预期,主要因成本端大幅下降,包括原材料成本降低及 Cybertruck 毛利率转正。
除业绩外,马斯克规划新一代廉价车型 2025 年上半年开始生产,上海工厂有望明年一季度开始交付 Megapack。Model Y 更新版预计 2025 年一季度量产,Cybercab 将于 2026 年量产。有关调查显示,更便宜新款车型可能最快 2025 年下半年量产,目标产量 200 万辆。
特斯拉在得克萨斯州的超级计算集群被命名为 “Cortex”,该集群预计将搭载约 10 万颗英伟达 H100 和 H200 芯片,用于训练全自动驾驶(FSD)和人形机器人擎天柱(Optimus)的视频训练。此外,特斯拉在第三季度的 AI 训练计算量增长超过 75%,得州工厂本月底将拥有 5 万张英伟达 H100 芯片产能,这将极大地加快特斯拉在人工智能和自动驾驶技术方面的研发进度。
至于电池生产方面,特斯拉 CEO 埃隆·马斯克明确表示,特斯拉并不打算完全依赖内部电池生产。特斯拉在 4680 电池生产线方面取得了显著进展,迅速成为市场上最具竞争力的电池选择。在考虑到激励措施和关税后,美国生产的 4680 电池组成本已与市面上最具竞争力的产品不相上下,甚至在每千瓦时的成本上实现了超越。马斯克同时强调,特斯拉并不会将所有希望寄托于自建电池生产线上,而是寻求多元化的供应链策略。这一表态显示了特斯拉在保持技术领先的同时,也注重市场的灵活性和适应性。
特斯拉季度利润超预期,预计今年汽车交付量略增,股价盘后涨超 12%。同时,每辆车销售成本降至历史最低水平。
另外,美国司法部已向埃隆·马斯克的超级政治行动委员会发出函件,警告其每日 100 万美元的赠款可能违反联邦法律。
关键词:特斯拉、英伟达
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