一、行业影响
• 大摩认为，AMD 似乎已经削减了 2025 年在台积电的 CoWoS 订单，但这部分产能立即被英伟达接手，预计到 2025 年，英伟达的需求占比将达 63%。
• 英伟达支持的 Perplexity 每周处理超过 1 亿次查询。
• 黄仁勋最新演讲：英伟达正在打造 “AI 大脑”，将来会有 1 亿个人工智能助手。英伟达的 GPU 取得了巨大成功，它起初以处理图形密集型任务（例如视频游戏）著称，但随后在大语言模型（LLM）方面展现出强大的效能。OpenAI 的 ChatGPT 面世后，短时间内迅速走红，促使企业竞相构建 GenAI 平台，英伟达因此受益匪浅，并跻身全球顶级公司行列。鉴于此，首席信息官们迫切希望从英伟达高管处汲取类似的成功经验。美国当地时间周二，在市场研究和咨询公司 Gartner 于奥兰多举行的 IT Symposium/Xpo 活动上，英伟达首席执行官黄仁勋接受了 Gartner 副总裁、首席研究员达里尔·普卢默（Daryl Plummer）的采访。黄仁勋为实施 “人工智能优先” 战略的企业辩护，并呼吁商业技术领导者必须为 “新工业革命” 的到来做好准备。
• 在英伟达新一代 AI 芯片 GB200 需求爆发的同时，曾经炙手可热的 H100 芯片却有些遇冷，记者从一名做算力资源池的业内人士处了解到，搭载 H100 的服务器一般是以 8 卡的形式出售或出租，去年 8 卡整机的出售价格一般都在 300 万元以上，如今价格已降至 230 万元—240 万元左右，“一周一个价”。而英伟达对华特供的 H20 芯片，8 卡整机的价格也从之前的 140 万元左右降至 110 万元以内。H100 芯片最初的租赁价格为 4.7 美元/小时，在需求巅峰时期一度被爆炒至每小时 8 美元以上。记者查询算力租赁网站发现，如今 1 个 H100NVL 的租赁价格在每小时 2—3 美元之间，价格比巅峰时期已跌超 50%。记者向业内人士了解到，从今年上半年开始，国内算力的价格就呈现下降趋势，在大模型训练需求有所下滑及早期 “囤卡” 导致供给相对过剩的背景下，一些规模较小的算力供应商或将面临亏损，正加速被市场 “洗” 出去。
• 英伟达在成为世界上最有价值的公司的竞争中迎头赶上苹果。今年美股市场空前集中，英伟达、苹果等科技股贡献了指数约一半的涨幅。富达和普徕仕等基金被迫抛售科技股，以应对将投资组合中权重股的投资比例控制在 50% 以下的监管要求。
二、合作方面
• 英伟达 CEO 黄仁勋和丹麦国王共同宣布，该国首个 AI 超级计算机 Gefion 正式启用。黄仁勋同时呼吁欧洲国家加大人工智能投资，以缩小与先进国家在 AI 领域的差距，他认为关键工具是 AI 基础设施，尤其是英伟达的 GPU。
• 此外，英伟达于当地时间周四宣布了一项重大合作——与印度第二大财团、亚洲首富穆克什·安巴尼旗下的信实集团达成合作伙伴关系。双方将在印度共同建设人工智能（AI）基础设施，并致力于推动 AI 在全球人口最多的国家——印度的广泛应用。除了信实集团，英伟达还与印孚瑟斯和塔塔咨询服务公司等印度知名企业建立了合作关系。黄仁勋在会上透露，到今年年底，英伟达在印度的计算能力将较一年前增长近 20 倍。
三、风险提示
• 莫特资本管理公司（Mott Capital Management ）：英伟达股票可能对市场构成系统性风险。该公司可能认为英伟达股票的高市值、高估值、政策和监管风险、地缘政治风险以及市场波动性等几方面因素，对市场构成系统性风险：
1. 估值过高与盈利预期风险：市场集中度高，高估值基础的脆弱性和盈利预期的不确定性；
2. 行业竞争加剧：市场的波动性，传统竞争对手的追赶和新进入者的挑战；
3. 宏观经济环境的影响：政策和监管、地缘政治风险，全球经济增长放缓与贸易政策的不确定性；
4. 技术变革的风险：技术创新的不确定性和新兴技术的冲击。
透过以上信息，我们能够了解到英伟达所处现状，对行业的影响，业务合作与拓展，以及可能的风险等等。从碎片信息中，进一步了解英伟达。
关键词：英伟达、台积电、AMD、大摩、莫特资本管理公司
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