AMD 第三季度财报概览
AMD 在第三季度显示出了强劲的增长势头，Instinct GPU 和 EPYC CPU 的出货量均实现了显著增长。Northland Capital Markets 预计 AMD 将报告强劲的第三季度财报和指引，并在 AI 领域获得更多市场份额。尽管如此，AMD 的股价在盘后交易中重挫约 7%，原因是其第四季度营收指引逊于预期，表明其人工智能销售增长低于一些分析师和投资者的预期。
AI 芯片销售预期上调，但 Q4 指引欠佳
AMD 上调了对 2024 年 AI 芯片收入的预期至超过 50 亿美元，预计 AI 加速器市场到 2028 年将形成 5000 亿美元的年度规模。尽管三季度总营收和数据中心收入均创新高，但 AMD 对四季度的营收指引区间中点略逊于市场预期，导致股价盘后跌超 7%。分析认为供应链限制令 AMD 无法满足客户庞大的 AI 芯片需求，而市场更期待 AMD 能超预期指引，以显示其 MI300 AI 加速器芯片的产品力和市场需求。
市场反应与股价变动
Punto Casa de Bolsa 将 AMD 公司评级下调至持有，目标价 170.22 美元。尽管 AMD 本季度的收入和毛利率均有提升，主要得益于数据中心业务和客户端业务的回暖，但公司未能给出超预期的指引，导致华尔街对其人工智能芯片的增长未能产生足够的信心，股价暴跌。
AMD 面临的机遇与挑战
AMD 面临的最大问题同时也是一个巨大的机遇。虽然 AMD 在数据中心 GPU 领域奋力追赶英伟达，其从 AI 计算芯片市场获得的收入达到数十亿美元，较一年前迅速增长，但仍远不及其竞争对手数百亿美元的收入。AMD 的核心经营性利润回到 10 亿美元以上，整体业绩面已经走出低谷，但市场对 AMD 的期望更高，期待其能展现出更强的竞争力和市场表现。
虽然喜忧参半的 AMD 财报致使股价受挫，但还是有不少分析师给出维持买入评级。
$AMD(AMD.US)