Are the three "high dividend" US stocks heavily invested by Microsoft worth copying?

美國億萬富翁偏愛派息股票，“股神” 沃倫•巴菲特 (Warren Buffett) 和 “新對沖基金之王” 肯•格里芬 (Ken Griffin) 等著名億萬富翁投資者均持有大量派息股票。比爾·蓋茨 (Bill Gates) 也是如此，雖然他不像巴菲特和格里芬那樣管理上市公司或對沖基金，但他向比爾和梅林達·蓋茨基金會信託基金捐贈了一大筆錢。這個慈善基金會 420 億美元的投資組合中有一半以上投資於這三隻股息股。

1.微軟 (MSFT.US)

微軟仍然是蓋茨最喜歡的股票，這不足為奇。畢竟，他與保羅•艾倫 (Paul Allen) 共同創立了這家科技公司，並領導了多年。到目前為止，微軟是蓋茨基金會信託基金持有的最多的股票，在 2023 年底佔其總投資組合的 33.98%。

許多科技公司不支付股息，但微軟是個例外。該公司於 2003 年啓動了一項股息計劃。在過去的 10 年裏，微軟的股息支付增加了近 168%。不過，其股息收益率仍只有 0.74%。收益率如此之低的一個關鍵原因是微軟的股價飆升。該股在過去 10 年裏達到 10 倍的漲幅，在過去 12 個月裏上漲了近 60%。

2.加拿大國家鐵路 (CNI.US)

蓋茨基金會不僅押注微軟等科技股。加拿大國家鐵路公司是其第三大持倉股，佔總投資組合的近 16.3%。加拿大國家鐵路公司業務並不僅僅侷限於加拿大。它擁有大約 2 萬英里的鐵路，在美國中部地區運輸產品。除了鐵路運營外，該公司還提供運輸和物流服務。這家運輸公司已經連續 28 年增加股息，最近一次是在 2024 年第一季度將股息提高了 7%。其股息收益率目前為 1.94%。

3.卡特彼勒 (CAT.US)

卡特彼勒是蓋茨基金會的第五大持倉股。它佔總投資組合的 5.14%。這其與上述兩隻股票的總權重達到 55.41%。蓋茨基金會自 2005 年第四季度以來一直持有卡特彼勒。然而，該公司上一次增持這家設備製造商的股票要追溯到 2013 年第四季度。最近一筆涉及卡特彼勒的交易發生在 2022 年第一季度，該基金會出售了該公司約 24% 的股份。

多年來，卡特彼勒為蓋茨基金會帶來了可觀的股息收入。自 1933 年以來，該公司每個季度都支付股息，並連續 29 年增加派息。目前其股息收益率為 1.55%。

蓋茨的頂級派息股投資可以 “抄作業” 嗎？

僅僅因為某個億萬富翁投資者擁有某隻股票，就去買它並不是個好主意。首先，當這位億萬富翁首次購買這些股票時，起作用的因素可能會隨着時間的推移而發生變化。其次，收益投資者可以找到許多其他股票，它們提供的股息比微軟、加拿大國家鐵路和卡特彼勒更具吸引力。價值投資者也可以找到更好的選擇。

這些股票中有適合成長型投資者的嗎？我們可以把加拿大國家鐵路和卡特彼勒從名單上劃掉。然而，微軟應該有巨大的增長前景，這在很大程度上要歸功於生成式人工智能的日益普及。不過，它的股價已經有了很大的增長空間，預期市盈率超過 31 倍。不過，The Motley Fool 分析師 Keith Speights 認為微軟仍然值得長期成長型投資者考慮。