Wall Street bets on AI features to trigger a large-scale upgrade cycle, Apple's stock price is expected to achieve its best weekly performance in two years

智通財經 APP 獲悉，蘋果 (AAPL.US) 的投資者終於有了一份該公司將如何使用人工智能的路線圖。作為回應，投資者推動蘋果股價創下兩年多來最好的單週表現。本週以來，蘋果股價已漲近 9%，並在週四超越微軟 (MSFT.US)，重新成為全球市值最高的公司。而就在週一，蘋果還落後於微軟和英偉達 (NVDA.US)，在全球公司市值中排名第三。與此同時，自 4 月觸底以來，蘋果市值已經增加逾 7000 億美元。該股的 “買入” 評級也接近 2017 年以來的最高水平。

華爾街押注，蘋果為 iPhone 推出的新的人工智能功能——包括與 OpenAI 達成的整合 ChatGPT 的協議——將在一直持有舊 iPhone 的用户中引發大規模的升級週期。Clearstead Advisors 高級常務董事 Jim Awad 表示，投資者 “更有信心相信，蘋果已經回到了比賽中，該公司已經在競爭中迎頭趕上”。他補充稱，考慮到需要升級硬件以利用人工智能技術的基礎，市場將看到 iPhone 銷量增長的重新加速，“蘋果將成為人工智能的主要受益者，其股價正在迎頭趕上”。

儘管外界認為蘋果的 2024 年度全球開發者大會 (WWDC24) 缺乏驚喜，但它緩解了今年以來拖累該股的擔憂情緒。華爾街曾擔心蘋果缺乏人工智能戰略，尤其是與其他大型公司相比，該公司在人工智能方面的進展一直很緩慢。另一方面，該公司估值也很高，其市盈率約為 30 倍，高於長期平均水平，也高於納斯達克 100 指數約 27 倍的市盈率。這些因素限制了蘋果股價的上漲。今年以來，蘋果股價僅上漲約 12%，是 “美股七巨頭” 中表現第二差的，僅好於年初至今下跌 27% 的特斯拉 (TSLA.US)。

iPhone 是蘋果營收的主要貢獻者，佔該公司 2023 財年營收的一半以上。然而，2023 財年 iPhone 營收下降了 2%，反映出數百萬用户換機週期的延長。

隨着人工智能功能的推出，看漲者認為，這將促使這些舊 iPhone 用户升級其硬件。Dakota Wealth Management 高級投資組合經理 Robert Pavlik 表示：“那些對蘋果最初宣佈的消息不感興趣的人正迅速相信，人工智能將是刺激 iPhone 下一輪銷售的創新。”“我們必須現實一點，業績上的證實還需要時間，但人工智能有可能創造出讓股價看起來便宜的增長。”

可能需要升級硬件的 iPhone 用户羣非常龐大。Bloomberg Intelligence 表示，蘋果 8 億多部 iPhone 中，超過 40% 是 iPhone 12 或更老版本，另外 27% 的用户使用的是 iPhone 13，目前只有不到 10% 的用户擁有可以支持人工智能軟件的手機 (即 iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max)。

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 表示，鑑於人工智能的吸引力，“我們現在對我們的超級週期理論更有信心，這甚至可能推動 iPhone 營收在未來兩年的時間裏增長 20% 左右”。

D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 將其對蘋果的評級上調至 “買入”。分析師表示，增強搜索、增強照片編輯和文本生成等功能的整合 “將推動人工智能的應用範圍比我們迄今看到的要廣泛得多”，“蘋果在提供這些功能方面處於獨特的地位，而且可能是近期內唯一有能力做到這一點的公司”。