Powell's testimony is coming this week! Rate cuts and new banking regulations are the focus of attention

智通財經 APP 獲悉，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於週二和週三在美國國會發表半年度貨幣政策證詞。鮑威爾將面臨來自議員的壓力，他們越來越急切地要求美聯儲降息，並對美聯儲提高華爾街銀行資本金要求的最新計劃感到不滿。

這次聽證會是鮑威爾在美國總統大選前最後一次向國會發表公開講話，他可能不得不為美聯儲在更長時間內維持較高利率的政策立場以及其獨立於政治的主張辯護。

今年 6 月，美聯儲官員下調了他們對今年降息次數的預期，暗示他們計劃將利率維持在 20 年來的高位，等待更多證據表明通脹正在向 2% 的目標回落。鮑威爾上週重申了這一信息，並拒絕具體説明何時可能開始降息。

最近的數據顯示，在經歷了年初的坎坷之後，美聯儲青睞的通脹指標在 5 月份有所放緩。定於週四公佈的另一項指標預計將顯示，潛在通脹出現自去年 8 月以來的最小月度漲幅。

然而，美國勞動力市場也在降温，一些美聯儲官員開始對進一步放緩的風險發出警告。6 月就業增長雖然穩健，但主要集中在醫療保健和政府部門，前幾個月的就業數據被下調。失業率攀升至 4.1%，為 2021 年底以來的最高水平。

呼籲降息

敦促降息的民主黨人表示，借貸成本上升正在傷害已經受到高物價打擊的消費者。由於通脹仍是選民最關心的問題，在美國 11 月總統大選之前，是否以及何時降息的問題正成為熱門話題。

在週二的參議院銀行委員會聽證會上，參議員 Elizabeth Warren 可能會敦促鮑威爾降息。上個月，她和民主黨同事致信鮑威爾，要求美聯儲跟隨歐洲央行的腳步放鬆貨幣政策。

其他民主黨人則謹慎行事，以避免被指責干預美聯儲的獨立性。有報道稱，如果前總統唐納德·特朗普贏得大選，他可能會尋求限制美聯儲的權力。

眾議員 Jim Himes 將於週三在眾議院金融服務委員會聽取鮑威爾的發言。他表示，任何國會議員都不應該向美聯儲施壓，要求其提高或降低利率。

這位康涅狄格州民主黨人表示：“我們穩定經濟的基石之一是獨立的貨幣政策，如果我們開始搞選舉政治和貨幣政策，對方也會這麼做，很快我們的經濟就無法穩定了。”

其他人則表示，降息的呼聲更多是基於對經濟的評估，而非政治。

眾議員 Brendan Boyle 表示：“我們的論點是基於數據和我們認為數據所反映的內容。” 儘管經濟整體強勁，“我認為，目前對經濟放緩的擔憂大於對通脹還沒有完全降至 2.0% 的擔憂。”

這位賓夕法尼亞州民主黨人還對美國房地產市場表示擔心。美國抵押貸款利率幾乎是疫情前的兩倍，這使得人們買不起房子，也讓那些想搬家的人不敢出售房屋。

這與一些經濟學家的觀點一致，他們認為美聯儲沒必要抑制經濟增長。

“我們離目標很近。所有的趨勢線看起來都不錯，” 穆迪分析首席經濟學家 Mark Zandi 表示。他呼籲美聯儲立即開始降息，部分原因是通脹率持續高於 2% 很大程度上是由於租金指標滯後。

隨着選舉的臨近，降息可能會變得越來越複雜，Zandi 表示:“儘管政策制定者真的不希望受到當前政治的影響，但他們幾乎肯定會受到影響。”

銀行新規

鮑威爾還可能面臨尖鋭的問題，因為美國計劃要求華爾街銀行撥備更多資本。據瞭解，美國監管機構去年 7 月發佈的提案要求美國最大的 8 家銀行將資本金增加約 19%，以緩衝金融衝擊。今年 3 月，鮑威爾表示，他預計提案將發生 “廣泛而重大的變化”。

包括眾議院金融服務委員會主席 Patrick McHenry 在內的共和黨人抨擊了最初的計劃。去年 9 月，McHenry 和其他共和黨議員敦促監管機構撤回該提案，稱其存在 “致命問題”，可能對金融體系構成風險。

鮑威爾沒有透露美聯儲、美國聯邦存款保險公司和美國貨幣監理署是否會放棄最初的計劃。然而，美聯儲官員最近向其他美國監管機構出示了一份 3 頁的文件，其中列出了對計劃中的改革可能做出的修改，這些修改將顯著減輕大型銀行的負擔。

參議員 Warren 最近指責鮑威爾給了銀行高管太多影響提案的機會，這預示着鮑威爾週二可能會面臨更多質疑。

鮑威爾堅持表示，美聯儲在制定政策時不會考慮政治因素。

鮑威爾上週表示：“我確實認為，對美聯儲獨立性的支持非常高，這對國會、兩黨、領導人和大多數人來説都很重要。所以我擔心能否把工作做好。”