US Institutional Investor Survey: Nvidia "still the favorite", Broadcom catching up, concerns about Micron, bearish on AMD

花旗調查顯示，隨着博通擁有更多 AI 客户以及來自 VMware 的增值，博通正在追趕英偉達，成為投資者最大持股，同時投資者對英偉達情緒有所降温。

AI 概念火爆依舊，哪些股票受到青睞？花旗上週展開了一項投資者調查，從投資者情緒捕捉各 AI 後續可能的走勢。

花旗調查結果顯示：

英偉達依然最受青睞，但博通的受歡迎程度正在迎頭趕上，模擬芯片領域中恩智浦最受追捧，其次是亞德諾；而對美光表示擔憂，因擔憂 MI300 芯片優勢不再，對 AMD 看法最為負面。

英偉達仍然最受歡迎，但博通緊隨其後

隨着博通擁有更多 AI 客户（例如 Open AI 和字節跳動）以及來自 VMware 的增值，博通正在追趕英偉達，成為最大持股，同時投資者對英偉達情緒有所降温。

在模擬芯片領域，恩智浦仍然是最受青睞的股票，其次是亞德諾，這主要是由於補庫存原因。

然而，花旗對恩智浦保持賣出評級，其認為由於汽車行業的調整，恩智浦估計有超過 35% 的下行空間。

一些對沖基金也在買入安森美半導體，因預期二季度受益超預期且將上調未來指引。而花旗將其評級從 “買入” 下調至 “中性”，其認為安森美碳化硅業務（佔 24 年銷售額的 12%）商品化的風險會影響其估值倍數。

其中，投資者對 AMD 看法最為負面，市場擔心 MI300 優勢面臨英偉達挑戰，訂單下滑可能導致營收下滑，但花旗持相反意見，預計 MI300 訂單不會被削減。

花旗將美光列入負面觀察清單，因三星或將在 24 年第三季度與英偉達在 HBM 方面達成合作，預期美光股價在接下來的一個月表現不佳。

調查顯示，一些對沖基金正在買入德州儀器，預期其收入會增長並且資本支出會減少。花旗認為德州儀器收入會增長，但對降低資本支出持懷疑態度，預計其在今年年底前才可能降低資本支出。

然而，在看到毛利率觸底之前，共同基金似乎對德州儀器不感興趣。花旗認為，在今年年底之前，德州儀器可能會降低長期資本支出，提高折舊的透明度，這可以讓投資者大致判斷利潤率底部，並可能使我們對該股轉向積極態度。