Palantir Stock vs. Nvidia Stock: Billionaires Buy One and Sell the Other

Palantir Technologies(PLTR 1.56%) 的股價今年上漲了 285%，而 Nvidia(NVDA 2.15%) 的股價上漲了 175%。這兩家公司在蓬勃發展的人工智能 (AI) 經濟中扮演着重要角色，但幾位億萬富翁基金經理在第三季度出售了一部分 Palantir 的股份，併購買了更多的 Nvidia 股票。

• AQR Capital Management 的 Cliff Asness 出售了 99,140 股 Palantir，減少了 16% 的持倉。同時，他增加了 719,710 股 Nvidia，增持了 5%。Nvidia 現在是 AQR 投資組合中最大的持倉。
• Citadel 的 Ken Griffin 出售了 510 萬股 Palantir，減少了 91% 的持倉。同時，他購買了 470 萬股 Nvidia，增持了 194%。Nvidia 是 Citadel 投資組合中第二大持倉，不包括期權合約和指數基金。

• Schonfeld Strategic Advisors 的 Steven Schonfeld 出售了 60,384 股 Palantir，完全清倉。同時，他增加了 703,192 股 Nvidia，增持了 217%。Nvidia 是 Schonfeld 投資組合中最大的持倉，不包括指數基金。

Palantir Technologies：一些億萬富翁正在出售的股票

Palantir 提供數據分析軟件。其核心 Gotham 和 Foundry 平台將信息和機器學習 (ML) 模型整合到本體中——一個定義現實世界對象之間關係的數字層。通過預構建和自定義分析工具，企業可以查詢本體層，以獲取改善決策的信息。

Palantir 還有一個名為 AIP 的人工智能平台，為其核心產品提供生成性 AI 支持，讓用户可以使用自然語言與該軟件進行交互。例如，管理供應鏈的採購團隊可以簡單地要求平台審查問題並在出現時提出解決方案。

雖然許多供應商銷售 AI 和分析工具，但 Palantir 認為其在將 AI 落地方面具有獨特性。換句話説，Palantir 表示其軟件使客户能夠比其他解決方案更有效地將原型用例轉化為生產。雖然這種信念可能有些自我誇耀，但分析師們已將 Palantir 視為 AI/ML 平台的領導者。

Palantir 在第三季度報告了出色的財務業績，超出了收入和利潤的預期。收入增長 30% 達到 7.25 億美元，非 GAAP 淨收入激增 43% 達到每股稀釋後 0.10 美元。管理層將其強勁表現歸因於 AIP 的勢頭。

"我們無與倫比的能力在於引導和整合 AI 與基本數據、分發和決策結構的需求，這才是真正讓我們與眾不同的地方，" CEO Alex Karp 在給股東的信中寫道。這種信心無疑對 Palantir 的股東是個鼓舞，但公司的估值已成為一個重大問題。

華爾街預計 Palantir 的調整後收益將在 2025 年之前以年化 27% 的速度增長。這使得當前 188 倍的市盈率顯得極為昂貴。這些數字使其市盈率增長 (PEG) 比率達到 7，傳統觀點認為任何 PEG 超過 2 的股票都是昂貴的。潛在投資者應暫時避免這隻股票，而當前股東應考慮削減大額持倉。

Nvidia：一些億萬富翁正在購買的股票

Wedbush Securities 的 Dan Ives 表示，Nvidia 是 "AI 革命的基礎"。該公司設計了計算行業中最受歡迎的圖形處理單元 (GPU)。在過去兩年中，Nvidia 佔據了數據中心 GPU 出貨量的 98%，並在 AI 加速器芯片中擁有約 80% 的市場份額。這一領導地位得到了 CUDA 的支持，CUDA 是一個強大的軟件開發工具生態系統。

《華爾街日報》的一篇文章最近解釋了 CUDA 如何促進了 Nvidia 的崛起："年復一年，Nvidia 通過推出專門的代碼庫來響應軟件開發者的需求，使得在其 GPU 上執行大量任務的速度超越了傳統的通用處理器，如 Intel 和 AMD 生產的處理器，" 該報的 Christopher Mims 寫道。

Nvidia 在第三季度報告了出色的財務業績，超出了收入和利潤的預期。收入增長 94% 達到 350 億美元，非 GAAP 淨收入躍升 103% 達到每股稀釋後 0.81 美元。投資者有充分理由認為這種勢頭將持續下去。Nvidia 目前正在加大下一代 Blackwell GPU 的生產，CFO Colette Kress 最近告訴分析師，"需求令人震驚。"

展望未來，華爾街預計 Nvidia 的調整後收益將在其 2026 財年（截至 2026 年 1 月）之前以年化 52% 的速度增長。這一共識使得當前 52 倍的調整後收益估值顯得相當合理。這些數字使得 PEG 比率為 1，這使得 Nvidia 遠比 Palantir 便宜。耐心的投資者今天應該可以放心地購買這隻股票。