Inflation erodes bottom-tier consumption, and the U.S. credit card default rate hits a new high since the financial crisis

美國信用卡違約率飆升至 14 年來新高，低收入消費者的財務狀況在經歷多年高通脹後正在惡化。

根據 BankRegData 的數據，美國信用卡違約率在 2024 年前九個月達到自 2008 年金融危機以來的最高水平，信用卡貸款壞賬總額已達到 460 億美元，比去年同期增長了 50%。

這表明，金融壓力正逐漸轉向低收入羣體，他們面臨的債務負擔越來越重。Moody's Analytics 首席經濟學家 Mark Zandi 表示：

"高收入家庭狀況良好，但美國底層三分之一的消費者已經山窮水盡。他們目前的儲蓄率為零。"

低收入家庭的經濟壓力加劇

據英國《金融時報》報道，儘管銀行尚未公佈第四季度的財務數據，但有跡象顯示，越來越多的消費者在償還債務方面出現了嚴重滯後。

美國第三大信用卡髮卡機構 Capital One 表示，截至 11 月，其年化信用卡壞賬率已升至 6.1%，高於去年同期的 5.2%。

在疫情期間，美國消費者的儲蓄水平曾大幅上升，促使他們在解封后積極消費。然而，隨之而來的信用卡債務激增，2022 年和 2023 年間增加了 2700 億美元，導致美國消費者的信用卡債務首次突破 1 萬億美元大關。

這種高消費和因疫情導致的供應鏈瓶頸共同推動了通脹的爆發，促使美聯儲自 2022 年起提高借貸成本。

過去 12 個月，無法全額償還信用卡賬單的美國消費者支付了 1700 億美元的利息。這一龐大的利息支出使低收入家庭的財務狀況雪上加霜，導致他們在償還信用卡債務時更加艱難。

同時，儘管過去一年已註銷近 600 億美元的信用卡債務，仍有 370 億美元的債務逾期至少一個月。根據 Moody’s 的數據，信用卡逾期率在 7 月份達到高峰，儘管此後略有下降，但仍比 2020 前的平均水平高出近一個百分點。消費信貸研究公司 WalletHub 負責人 Odysseas Papadimitriou 表示：

"消費者的支出能力已經減弱。拖欠率表明未來還會有更多痛苦。"

市場預計美聯儲 2025 年僅將降息 0.5 個百分點，低於此前預期的 1 個百分點，這意味着消費者的財務壓力短期內難以緩解。

有分析警告，如果特朗普兑現廣泛加徵關税的威脅，可能會進一步推高通脹和利率，這將是"2025 年消費者面臨的兩個問題"。

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