特斯拉 5 月銷量重回 3 萬輛，暴跌謠言破了嗎？

昨天乘聯會公佈了 5 月份我國新能源汽車的產銷數據，新能源乘用車零售銷量達到 18.5 萬輛，同比增長 177.2%，環比 4 月增長 17.4%，總體來説還是保持着增長的良好態勢，2 月乘聯會預測新能源車批發銷量 200 萬輛，4 月調高到 220 萬輛，此次預測的 240 萬輛提升值是國內各細分市場全面走強加出口增量的綜合結果，其中特斯拉和比亞迪最為亮眼。

1、特斯拉銷量依舊迅猛

5 月最引人關注的車企是特斯拉，在 4 月銷量（25845 輛）大跌近萬輛後，5 月銷量重回 3 萬大關以上，總共銷售 33463 輛，其中出口數量繼續保持萬輛級別，達到 11527 輛，一舉打破了之前特斯拉 5 月銷量暴跌的謠言。

其實 5 月特斯拉不止在中國銷量有回升，在新能源另一個主要市場歐洲也明顯回暖，歐洲八國 5 月的特斯拉銷量共計 0.91 萬輛，同環比分別高增 239%/587%，貢獻當地 5 月近 50% 的增量。特斯拉成為 5 月拉動歐洲新能車增長的最主要動力。

從歐洲 2018 年-2020 年三年的數據來看，特斯拉一直都是保持着季初低季末高的交付節奏，4 月作為季初一直是銷量較低，只不過今年 4 月恰逢缺芯以及 Model Y 產線更新有近 2 周停產，所以銷量格外低，但是長期來看應該影響不大。

同時作為特斯拉大本營的美國， 5 月特斯拉有着 2.88 萬輛的銷量，環比大增 73%，這也有 5 月美國新能源補貼新政的刺激，新政提高單車補貼（最高 1.25 萬美元/台，補貼佔車價比例達到 25%），同時補貼將持續到美國電動化滲透率達到 50%，從車企層面看，特斯拉是最受益公司，model3、modelY 和 cybertruck 低配也在補貼範圍內。

當然之前市場對特斯拉的擔憂仍不能排除，The Information 消息稱特斯拉在中國的月度淨訂單從 4 月份的逾 1.8 萬份降至 5 月份的約 9800 份，如果 5 月訂單有較大降幅，考慮到特斯拉交車時間在 3 周左右，將會反映在其 6-7 月的銷量中，5 月本身銷量無法體現出波動。

2、比亞迪出現燃油車，電動車的兩極分化

昨日比亞迪公佈了 5 月份的產銷快報，亮眼的數據下卻展示出了比亞迪電池業務爆發期的到來，以及燃油車，電動車的兩極分化愈加嚴重：

1）新能源汽車

新能源乘用車銷量達到 3.17 萬輛，同比增長 198.85%，環比增長 26.55%，這也是比亞迪歷史上單月第二高的銷量，主要原因還是插混的爆發（環比 45.4%，遠超純電動），很明顯繼 “漢” 之後，比亞迪的另一張王牌 dmi 車型雖然產能尚在爬坡期（訂單交付需 3.5 個月），但是已經得到了市場的認可。

2）燃油車

比亞迪燃油車遭受滑鐵盧，5 月份銷量僅 13495 輛，環比下滑嚴重，達到-31%，同比也有-34% 的下滑，可以説與比亞迪新能車突飛猛進的銷量形成鮮明對比。其實主要原因也是 dmi 的內卷影響，燃油車銷量大户宋、唐和秦的燃油版顯然是受到了了宋 PLUS dmi、唐 dmi 和秦 PLUS dmi 的衝擊，目前 dmi 產能尚在爬坡，無法完全覆蓋掉燃油車的份額，後期王朝系列燃油版有可能減產甚至停產。

3）動力電池

比亞迪電池裝機量年後可謂是連續創新高，1-5 月電池裝機量已經接近 10GWh，而 2020 年比亞迪總共才 12.598GWh，考慮到電池裝機量下半年都遠超上半年，今年電池業務至少是翻倍行情，而且除了自供以外，外供業務也逐漸走上正軌。之前福特野馬電動車發佈會公佈電池採用的是比亞迪高鎳三元電池（811），作為磷酸鐵鋰電池廠商龍頭，比亞迪也外供長安福特鋭際 PHEV，紅旗 E-QM5 等，今天又爆出蘋果與比亞迪和寧德時代協商為其電動汽車供應電池。

其實今年 3 月以來，就有消息稱比亞迪將於今年下半年開始向外銷售動力電池，同時還在考慮將其電池業務單獨上市，其弗迪電池新工廠籌建處也正在籌建海外第一座電池工廠，來為國外汽車客户供應配套電池及比亞迪海外業務的進一步拓展配套做準備。

目前全球動力電池市場需求規模正急速增長，2021 年全國新能源汽車銷量或將達到 240 萬輛，動力電池企業雖然在不斷擴增產能，但市場仍呈現出供不應求的局面，尤其是優質產品產能更顯不足，電池業務或將成為比亞迪營收的下一個主力增長點。