從概念變成業績，VR 行業奇點將至

8 月 26 日晚間，歌爾股份發佈半年報，營收 302.88 億元，同比增長 94.49%；實現淨利潤 17.31 億元，同比增長 121.71%。

同時，歌爾股份還發布了前三季度的業績預告，預計淨利潤約 32.14 億元至 34.61 億元，同比增長 59.38% 至 71.64%，分析師認為大超市場預期。

受此影響，今天歌爾股份直接大幅高開後強勢漲停。

除此之外，整個 VR 板塊也受其帶動多股大漲，華立股份20% 漲停，佳創視訊漲超 10%。

VR/AR 帶來新突破

值得一提的是，據公司財報，歌爾股份業績大增主要得益於公司 VR 虛擬現實等產品銷售收入增加。

資料顯示，歌爾從 2012 年開始佈局 VR/AR 產業，目前佔據全球中高端虛擬現實頭顯 70% 的市場份額，獨家代工了 PS， Oculus Rift， Quest 2， Pico 等產品，是該領域絕對的 ODM 龍頭。

21 年上半年，歌爾三大業務板塊中，精密零組件收入為 60.51 億，同比增長 21.78%；智能聲學整機收入為 124 億元，同比增長 91.94%；智能硬件收入為 112 億元，同比增長 210.83%，迎來爆發式增長。西南證券分析指出，歌爾股份作為 AR/VR 組件龍頭，具備光學、傳感器、藍牙模塊等關鍵零部件的一體化垂直供應能力，行業可觀的發現前景將進一步打開公司的成長空間。

多家巨頭將發佈新產品

據悉，多家科技巨頭後期將發佈 VR&AR 產品，有望進一步催化 ARVR 市場。

1）混合現實 MR：蘋果 2022 年預計將推出一款 MR 產品，為一體式設備，搭載眼球追蹤系統，Micro OLED 屏幕，可能使用體全息光柵波導技術。

2）增強現實 AR：Magic Leap 預計 2021 下半年發佈二代產品，預計尺寸小 50%，重量輕 20%，視場翻倍。Nreal 太若科技將發售 Nreal Light 一體機設備，將使用户能夠通過完全封閉的無線系統在環境中進行交互。

3）虛擬現實 VR：索尼或在 2022 年發佈 VR 產品 PSVR2。

目前 VR/AR 產業鏈主要分為硬件和軟件兩部分，其中硬件主要包括芯片、傳感器、顯示器件等，軟件分為基礎軟件和應用軟件。

市場空間方面，VR 設備在商業領域應用廣泛，包括教育培訓、工業生產、零售業等，根據湘財證券測算，2025 年市場規模將達到 293.48 億美元。

行業奇點將至

湘財證券指出，當 VR 行業活躍用户達到 1000 萬的時候，行業將會進入到內容開發者獲利—硬件銷量增長—內容開發者更多獲利的正向反饋時期。

目前，Quest 2 2020 年銷量為 250 萬台，預期 2021 年銷量為 700 萬台，加上 Oculus Quest 超過 100 萬台的銷量，Oculus Quest 系列銷量將超過 1000 萬台，再加上其他品牌的 VR 產品，有望推動行業進入正向反饋。

天風證券此前也在研報中表示，2021 年下半年，全球 VR&AR 設備銷量或達 1000 萬台，便是這個奇點的開端，VR、AR 頭號世界的大門或已打開。未來展望，巨頭持續佈局 AR 賽道，或帶動 AR 成為繼 VR 之後下一代智能手機級別的終端。

背後還有元宇宙

事實上，和 VR 息息相關的，還有全球爆紅的元宇宙。

2021 年伴隨 Roblox 上市，元宇宙概念被引爆，海內外各大廠商爭相佈局。

海外方面，包括 Facebook、Epic、NVIDIA 等公司都在積極佈局元宇宙。

8 月 10 日，NVIDIA 宣佈推出 Omniverse——全球首個為元宇宙建立的基礎模擬平台；8 月 19 日，Facebook 發佈 VR 遠程辦公應用程序 Horizon Workrooms 的測試版，購買該公司 Oculus Quest 2 頭盔的用户可以免費使用該應用程序，通過生成虛擬化身遠程參加會議。

國內方面，騰訊、網易、字節跳動、莉莉絲、完美世界等公司也在爭相佈局。騰訊推出國產版 Roblox《羅布樂思》，網易投資虛擬社交平台 IMVU，字節投資類 Roblox 的公司代碼乾坤，米哈遊投資 soul、莉莉絲研發達芬奇平台，在國內的遊戲行業中，傳統遊戲大廠與新勢力遊戲公司在元宇宙賽道均有佈局，戰況火熱。

元宇宙被認為是與現實世界平行的加強虛擬世界，而具備 3D 現實、直觀體感交互的 VR/AR 頭顯設備則成為現實世界與元宇宙的硬件接口。國海證券表示，中長期來看有望帶來虛擬世界的創新，推動 VR/AR、人工智能等產業鏈各環節共榮，進而帶來新增量。