大行速睇 | 大小摩分别上调长实、长和目标价，中信高喊快手翻倍

中信证券：维持快手-W“买入” 评级，目标价 160 港元

若今日收盘价 76.4 港元计算，这一价格意味着还有 109% 的上涨空间！

原因：自 2021Q3 起，快手的发展策略已经从用户高投入扩张转换为注重效率和商业化的扩张模式，平台用户获客和留存效率呈现边际提升趋势，未来毛利率、销售费用率和净亏损有望持续得到优化。快手的多元化内容品类战略和短剧、体育等垂类表现出色，用户时长和粘性持续提高，逐步形成差异化竞争优势。公司广告和电商的商业化能力也在持续强化，未来仍然有巨大增长潜力。

摩根大通：予长和 “增持” 评级，目标价上调至 84 港元

摩根大通将长和目标价由 82.5 港元上调 1.8% 至 84 港元。

若以今日收盘价 57.1 港元计算，这一价格意味着还有 47% 的上涨空间！

原因：该行认为，长和股价的主要驱动因素将来自一旦在今年第二或第三季收到出售英国发射塔的现金收益，可能会延长股票回购，以及任何其他非核心资产出售；预期总回购金额将为 100-120 亿港元。

摩根士丹利：维持长实集团 “增持” 评级，目标价升 11% 至 60 港元

摩根士丹利将长实集团目标价由 54 港元升 11% 至 60 港元。

若以今日收盘价 51.75 港元计算，这一价格意味着还有 15% 的上涨空间！

原因：该行认为，集团今年的盈利能见度高，因其去年底的未入账销售达 295 亿元，当中 85% 会于今年确认，预期集团今年每股盈利将上升 15%，每股派息则可增长 10%。

里昂：重申港交所 “买入” 评级，目标价降至 460 港元

里昂将港交所目标价由 503 港元下调至 460 港元。

若以今日收盘价 378.6 港元计算，这一价格意味着还有 21% 的上涨空间！

原因：该行担心港交所高度依赖内地互联网行业，同时持续欠缺新股上市，情况不易解决。

该行称，LME 取消镍合约交易打击了投资者的信心，并考虑到部分投资者在中资股美国退市倾向出售美国存托凭证，而非转至本港市场，下调港交所 2023 年每股盈测 4%。

高盛：将李宁列入 “确信买入” 名单，目标价 122 港元

若以今日收盘价 60.6 港元计算，这一价格意味着还有 101% 的上涨空间！

原因：该行认为，李宁强劲的经营业绩、资产负债表和现金流令人鼓舞，特别是近期的消费环境充满挑战。集团整体业绩稳健，其在新品提升和推销和渠道库存管理方面有持续努力，为进一步扩大利润率提供缓冲。

大和：上调药明生物至 “买入” 评级，目标价降至 72 港元

大和将药明生物评级由 “跑赢大市” 上调至 “买入”，目标价由 75 港元下调至 72 港元。

若以今日收盘价 53.55 港元计算，这一价格意味着还有 34% 的上涨空间！

原因：虽然长远或未能保证供应链稳定性，但公司估值有吸引力。

摩根大通：维持阿特斯太阳能 “中性” 评级，目标价下调至 39 美元

摩根大通将阿特斯太阳能目标价从 41 美元下调至 39 美元。

若以昨日收盘价 33.94 美元计算，这一价格意味着还有 14% 的上涨空间！

原因：该公司报告的第四季度毛利率高于预期，与摩根大通低于共识的估计一致。 分析师表示，虽然提高了 2022 财年的收入指引以考虑更高的售价和存储需求，但第一季度的前景低于预期。