大行速睇 | 高盛、里昂、瑞银再削腾讯目标价，高盛喊出美团 300 港元

高盛：维持腾讯 “确信买入” 名单，目标价下调至 644 港元

高盛将腾讯目标价由 702 港元下调至 644 港元以反映经调整后的盈利，控股公司的折让率由 15% 收窄至 10%。

若以今日收盘价 366.4 港元计算，这一价格意味着还有 75% 的上涨空间！

原因：该行将腾讯 2022-23 年收入预测下调 4% 至 5%，以反映广告收入预测下调 12%；预计今年相关收入同比跌 3%；线上游戏收入预测下调 3% 至 4%，预计今年相关收入增 8%；以及金融科技营运服务收入预测下调 3%，云收入增长放缓至 40%。

该行又将腾讯今年经调整利润率削减 70 至 80 个基点，预计集团今年营业利润将有 8% 增长。

里昂：维持腾讯控股 “买入” 评级，目标价降至 665 港元

里昂将腾讯目标价由 780 港元降至 665 港元，降幅 15%。

若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 81% 的上涨空间！

原因：该行认为，政府对保护未成年人的监管，为腾讯线上游戏收入带来负面影响，线上广告业务也因疲弱经济和监管而受压。腾讯预期今年下半年线上游戏业务将恢复正常增长，而线上广告业务将于年底前再次迎来增长。

里昂指出，鉴于行业变化，国际游戏、视频账户和企业 SaaS 是推动腾讯增长的三个战略重点。同时，公司将精简非核心业务，其员工人数增长将放缓。

瑞银：维持腾讯控股 “买入” 评级，目标价降至 460 港元

瑞银将腾讯目标价由 565 港元调低至 460 港元，降幅 18%。

若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！

原因：主要是反映境内游戏、社交网络和广告增长放缓，预期境内游戏收入于 2022 年持平，游戏和广告收入预计下半年将有改善，尤其第四季增长或改善。

高盛：维持美团 “买入” 评级，目标价 300 港元

若以今日收盘价 150.6 港元计算，这一价格意味着有接近翻倍的空间！

原因：该行认为，美团去年第四季各业务板块盈利胜预期，当中外卖及到店、酒店及旅游业务的核心经调整 EBIT 为 56 亿元人民币，胜预期；新业务的亏损亦少于预期。

摩根士丹利：维持美团 “增持” 评级，目标价 220 港元

若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 46% 的上涨空间！

原因：美团去年第四季核心盈利向好和新业绩亏损收窄，期内业绩优于大摩和市场预期。但对酒店预订业务仍受旅游限制影响而受压，表现令人失望。

野村：维持美团 “买入” 评级，目标价削至 200 港元

野村将美团目标价由 336 港元下调 40.5% 至 200 港元。

若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 32% 的上涨空间！

原因：该行预计今年第一季外卖业务收入增长将放缓至 17%，经营利润率或维持于 6.5% 的季度水平；另预计，美团首季度店内业务也将短暂受到疫情冲击，收入增速和经营利润率也将放缓至 17% 和 42%，而去年第四季分别为 22% 和 45%。

瑞银：维持 Meta“买入” 评级，目标价 280 美元

若以上周五收盘价 221.82 美元计算，这一价格意味着还有 26% 的上涨空间！

原因：该行认为，Meta 旗下 Instagram 新闻推送的变化以及短视频产品 Reels 盈利水平的改变，将会推动该平台的整体运营时长出现 “有意义的提升”，并最终带来更高的盈利规模。

分析师表示，Reels 在实现盈利之前，该公司上半年可能会面临 6% 的营收阻力，但随着公司扩大盈利规模，Reels 可能会带来 8%-15% 的推动力，推动广告收入出现 “有意义的变化”。

Evercore ISI：重申亚马逊 “跑赢大盘” 评级，目标价为 4300 美元

若以上周五收盘价 3295.47 美元计算，这一价格意味着还有 30% 的上涨空间！

原因：该行认为，市场可能低估了有关亚马逊的四个要素，即航运弹性机会、品牌广告收入机会、杂货销售机会以及极具吸引力的股价水平。

Wedbush：重申 Nikola“中性” 评级，目标价为 15 美元

若以上周五收盘价 10.11 美元计算，这一价格意味着还有 48% 的上涨空间！

原因：该行认为，Nikola 在未来几年将出现明显的增长势头。此前，Nikola 在活动上公布了许多要点和技术里程碑，该行称，由于 Nikola 在过去几年面临一系列障碍，华尔街已经忘记了这些要点和技术里程碑。