特斯拉弹近 60%，苹果连涨十一日！科技巨头为何这么优秀？

最近，美股持续走高，而这发生在美联储加息周期、高通胀、俄乌冲突、美债收益率曲线倒挂等众多利空背景下，这令众多投资者感到困惑，毕竟跑输大盘的滋味并不好受。

美股依旧是首选？

而在这个过程中，科技巨头如特斯拉、苹果、微软等表现较为出色，尽管美债收益率还在持续走高、曲线倒挂，但这并没有影响到这些科技巨头的受欢迎度。

首先，景顺全球指出，股市走势与曲线倒挂存在大约 18 个月的时间差。虽然收益率曲线倒挂是预测未来经济衰退的一个很好的指标，但对股票投资者来说并不是一个很好的择时工具。

另外，高盛也指出，尽管目前标普 500 指数的风险/回报水平不受欢迎，但考虑到当前的所有问题，相对于非美元市场，资本将流向美国（一个在能源、粮食和国防方面基本上自给自足的国家）。

此外，不同于普通、小型科技股，苹果、微软、特斯拉等已经变成价值股。

相比于小型科技股，FAAMG 等已经成为细分行业的绝对巨头，具有更强的话语权、定价权、相对优势，这在某种程度上意味着更稳健的业绩。

特斯拉

本周一，特斯拉股价因即将拆股而大涨，从基本面来看，这几乎没有什么道理，但可能反映出投资者的预期。

Wedbush 分析师 Daniel Ives 预计，此次股票拆分是一个明智的战略举措，将成为特斯拉股票价格的催化剂。分析师维持特斯拉的跑赢大市评级，并给予 1400 美元的目标价。

但实际上，特斯拉在此轮美股反弹中已经持续走高，从 700 美元的阶段性低点反弹至目前的 1100 美元，涨幅达 57%。

在这个过程中，特斯拉柏林工厂开始交付、特斯拉汽车持续涨价而竞争对手则涨价幅度有限，这背后反映的是特斯拉在电动车领域的强势领导地位。

摩根士丹利分析师 Adam Jonas 周二指出，特斯拉在关键供应问题上领先竞争对手数年，比竞争对手更好地应对原材料供应问题。

在原材料成本大幅上涨的背景下，特斯拉汽车在中国市场已经普遍涨价两三万元以上，但其他竞争对手的涨价幅度非常有限，蔚来甚至坚持不涨价，这反映了特斯拉的品牌力、定价优势等，这将有利于特斯拉的盈利表现，而造车新势力将面临巨大的成本侵蚀盈利问题。

苹果

除了特斯拉，苹果的表现令人震惊，周二，苹果公司股价收涨 1.91%，取得 2003 年（连续 12 天上涨）以来最长 11 连涨，累计涨幅近 20%。

要知道，这是市值近三万亿美元（最新市值 2.92 万亿）的苹果。苹果股价逼近历史最高的 182.5 美元，年初至今的跌幅几乎被抹平，近期有望再次冲击 3 万亿美元市值。

目前，单单苹果一家公司对标普 500 指数的市值贡献率就达到了 7.1%，为 1980 年以来，首度有一家公司在标普 500 指数中的市值权重占比超过 7%。

尽管有传言称 Airpods、iPhone SE 被砍单，但苹果股价的强势依旧，歌尔股份、立讯精密、富士康也纷纷出来辟谣。

作为拥有稳健的供应链的苹果，在芯片供应危机的背景下，苹果的需求表现的更为韧性。

基本面看，分析师今年对苹果盈利的预测上调了 7.2%，远快于 Faang 板块的其他股票。

Matrix Asset Advisors 首席投资官 David Katz 表示：“美股下跌过头，大型科技股跌到了非常有吸引力的水平，苹果是一家非常强大和充满活力的增长公司，就其估值而言，它仍然处于优势地位”。

Wedbush Securities 分析师 Dan Ives 表示，“苹果有着实力作为基石，iPhone 手机和服务的整体需求有助于其重新回到 3 万亿美元市值大关。”