大行速睇 | 蔚来获大摩 “增持” 评级，大和还喊出 72 美元目标价；腾讯、美团均获看好

摩根士丹利：维持蔚来 “增持” 评级，目标价 34 美元

若以昨日收盘价 20 美元计算，这一价格意味着还有 70% 的上涨空间！

原因：蔚来将于下月 10 日起加价，其中 ES8、ES6 及 EC6 型号 SUV 加价 1 万元人民币（或 2% 至 3%），以反映成本增加。而新推出的轿车 ET7，及即将推出的 ET5 建议零售价不变。

该行对此次加价并不感到意外，但认为加价时间较预期早。从蔚来的订单而言，估计新价格订单要到今年第三季才开始有贡献。

大和：维持蔚来 “买入” 评级，目标价 72 美元

若以昨日收盘价 20 美元计算，这一价格意味着还有 260% 的上涨空间！

原因：据该行与蔚来汽车管理层的沟通，料相关停产将是数天（最多 10 天）。

据悉，蔚来汽车现有的月产量（ES8、EC6 及 ES6 型号）约为 9000 至 1 万辆，大和预期停产影响月产量最多约 3,300 辆，但同时仍存在不确定性。此外，蔚来汽车同时宣布将 ES8、ES6 及 EC6 的起售价提高，大和表示，对上述部份车型加价感到意外，因该公司此前曾表示不打算提高其建议售价。

大和认为，蔚来汽车本次提价是出于上海疫情带来的不确定性，上调售价影响积极。鉴于蔚来汽车在溢价中的地位，大和预计提价对需求的影响很小。该行指，蔚来汽车短期损失的风险可控，建议投资者应聚焦其未来推出新车型，估计今年下半年销售强劲。

中信证券：维持腾讯控股 “买入” 评级，目标价 526 港元

若以今日收盘价 353.6 港元计算，这一价格意味着还有 48% 的上涨空间！

原因：该行认为，腾讯控股的微信视频号用户规模发展迅速，目前用户 DAU（日活跃用户数量）已经达 5 亿量级，该行认为潜在活跃用户空间有望对标朋友圈 DAU7.8 亿水平。目前视频号商业化仍然处于早期阶段，预计将于 2022 年底开启信息流广告变现；该行参考朋友圈广告和快手广告量级，测算 2023 年视频号广告全年有望贡献 370 亿元左右增量收入。电商方面结合视频号与小程序、小商店、微信支付的生态价值，有望持续拓展微信生态的交易规模。

该行表示，虽然公司短期业绩承压，但是各项核心业务目前仍保持较强竞争优势。公司在国际化游戏、视频号、云和企业软件等重点领域持续投入，有望形成更强的竞争力。公司也将持续提升效率和优化成本费用，未来有望呈现更稳健的利润结构并实现可持续增长。

中信证券：维持百度 “买入” 评级，目标价 167 港元

若以今日收盘价 128.2 港元计算，这一价格意味着还有 30% 的上涨空间！

原因：该行认为，在当前疫情形势下，消费零售、餐饮娱乐、汽车等重要广告主的开支将在上半年持续承压。云业务层面，公司智能交通等订单依旧较好，但本轮疫情的爆发使得公司部分订单的交付以及收入确认有所延后，季度增速会有一定波动。该行认为，随着疫情的逐步好转，公司核心业务将逐步复苏，而云计算、自动驾驶等业务依旧提供长期价值。同时从中长期维度看，智能云、智能驾驶以及元宇宙、智能硬件等领域的积极进展，将成为百度未来的增长曲线，而积极的股东回报政策亦对公司股价带来一定支撑。

中金：维持美团 “优于大市” 评级，予目标价 265 港元

若以今日收盘价 147.5 港元计算，这一价格意味着还有 80% 的上涨空间！

原因：该行认为，疫情对到店、酒店和旅游业务造成严重影响，管理层表示，该业务在 1 月至 2 月期间迅速恢复，但是由于上海和深圳的店内收入比送餐业务更高，因此 3 月份对该业务影响较大，其 3 月份到店业务收入同比基本持平，而酒店和旅游业务同比下降。据美团指，由于酒店和旅游业务的收入贡献下降，其到店和酒店及旅游业务的营业利润率在最近几个季度有所改善。另外，该行指，公司预计新业务收入增长将保持稳定，由于运营效率和竞争格局的优化，亏损将收窄。