大行速睇 | 大摩上调美团目标价！康希诺还能再涨 160%？

摩根士丹利：重申美团 “增持” 评级，目标价由 220 港元升至 240 港元

若以今日收盘价 164.5 港元计算，这一价格意味着还有 46% 的上涨空间！

原因：该行预计，美团 2022 年非国际财务报告准则计量经调整亏损净额 98.88 亿元、2023/2024 年非国际财务报告准则计量经调整盈利 167.29 亿/368.28 亿元，另基于疫情影响，下调美团 2022 年总体收入预测 2%，维持对其 2023-24 年预测不变。

野村：维持中国平安 “买入” 评级，目标价由 80.33 港元降至 78.17 港元

若以今日收盘价 51.3 港元计算，这一价格意味着还有 52% 的上涨空间！

原因：该行表示，中国平安今年首季经营利润为 430 亿元人民币，按年增长 10%，较该行预期高 14%，主要由于寿险业务稳定增长 15%，及平安银行录 27% 的强劲增长。至于纯利按年下跌 24% 至 207 亿元人民币，较该行预期低 12%，主因录得 197 亿元人民币的负投资差异，及年化总投资回报率下降 0.8 个百分点至 2.3%，低于该行预期 0.6 个百分点。

该行调升集团今明两年经营利润预测分别 4% 及 6%，最新估计此两年的按年增长为 4% 及 5%。至于今明两年新业务价值预测则各下调 5%，最新料今年将下跌 21%，明年为增长 8%。

瑞银：维持康希诺生物-B“买入” 评级，目标价由 202 港元下调至 200 港元

若以今日收盘价 76.6 港元计算，这一价格意味着还有 161% 的上涨空间！

原因：该行称，公司首季销售费用达到 3400 万元，同比增长近 3.8 倍，库存水平达 11 亿元，对比 2021 年同期为约 8.76 亿元，相信销售开支增加系 Ad5-nCov 在中国推广增加，以及 MCV 的商业化布局，另库存增加则是为应对海外市场需求，以及为吸入式疫苗生产准备。

瑞信：维持比亚迪 “跑赢大市” 评级，目标价 350 港元

若以今日收盘价 236.6 港元计算，这一价格意味着还有 48% 的上涨空间！

原因：该行认为，比亚迪的表现远胜其他智能电动车制造商，上月表现强劲，相信是因垂直整合水平较高和核心零部内部制造。展望未来，基于比亚迪今年 3 月上调插电式混合动力车型（PHEV）及电动车（EV）产品的售价，该行预计下半年的盈利能力持续改善。公司手上有约 40 万辆的订单，因此近期销量完全取决供应，而非需求或新订单。

Piper Sandler：维持恩智浦 “中性” 评级，目标价从 210 美元下调至 175 美元

若以昨日收盘价 178.07 美元计算，这一价格意味着有 2% 的下跌空间。

原因：恩智浦报告了 "稳健 "的业绩，超过了 3 月份季度和 6 月份季度预期，并预期 2022 年下半年将实现稳定和持续增长。然而，恩智浦在汽车和物联网这两个核心市场都提到了供应瓶颈。Kumar 对该公司的执行力印象深刻，但更偏好汽车和工业领域的其他公司。

CBRE：维持美高梅 “买入” 评级，目标价 59 美元

若以昨日收盘价 40.85 美元计算，这一价格意味着还有 44% 的上涨空间！

原因：尽管本季度开局缓慢，但美高梅在第一季度报告了 “稳健” 的业绩后，该公司 “已做好充分准备”。由于通货膨胀和经济衰退的担忧，投资者很快就会看到过去一季度的业绩。但该行表示，拉斯维加斯 1 月份的入住率为 65%，3 月份的季度入住率为 90%，并且看到这一趋势在 4 月份进一步扩大到 92%，应该会让投资者对赌场业务感到一些安慰，尤其是在拉斯维加斯。

分析师称，目前美国国内业务的势头 “令人鼓舞”，并表示该公司拥有 “高壁垒的资产负债表”。