政策春风吹拂平台经济！港美股互联网板块，哪些优质公司值得布局？

春季以来，政策春风也不断吹来，有关平台经济的利好消息一个接一个。

就在昨日，国务院最新发布的《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》明确，要促进平台经济规范健康发展。

出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，在防止资本无序扩张的前提下设立 “红绿灯”，维护市场竞争秩序，以公平竞争促进平台经济规范健康发展。充分发挥平台经济的稳就业作用，稳定平台企业及其共生中小微企业的发展预期，以平台企业发展带动中小微企业纾困。引导平台企业在疫情防控中做好防疫物资和重要民生商品保供 “最后一公里” 的线上线下联动。鼓励平台企业加快人工智能、云计算、区块链、操作系统、处理器等领域技术研发突破。

在国金证券分析师许孟婕、李敬雷看来，这是官方肯定了平台经济在稳就业、带动中小微企业纾困等方面的社会价值，市场应重点关注疫后平台经济估值和业绩修复情况。

由此，上述券商坚定看好互联网公司的社会价值及商业价值，该板块当前估值水平安全边际较高，港股互联网对投资者的吸引力提升，港股市场或将成为长期配置互联网的重要场景。

从个股角度出发，国金证券建议关注社交护城河深厚的腾讯控股、OTO 生活服务赛道龙头美团、自营 + 供应链优势稳定性更强的京东、商业化效率持续改善的快手；美股建议关注下沉市场具备明显优势、社区团购业务发力的社交电商拼多多。

无独有偶，方正证券分析师杨晓峰同样预计，港股互联网将整体受益于平台经济政策边际变化，有四类标的可以关注：

1、稳健性标的，即长期竞争力稳定且持续提高，腾讯控股和美团；

2、进攻性标的，仍处于高速成长期具有较强弹性，哔哩哔哩和心动公司；

3、超跌性标的，边际反转较大，且短期有明显改善，如快手；

4、其他优质互联网龙头，阅文集团（文化 IP 龙头）、阜博集团（版权保护龙头）、金山软件（WPS 与 “剑侠” IP）、SEA（东南亚游戏与电商龙头）等。

谁是当下值得布局的港股优质公司？

进入六月，除了政策风向转暖，市场还能看到大陆各地促消费政策的出台、疫情有所缓解，以及即将正式开幕的 618 大促。

由此，华西证券分析师朱芸认为，当下值得布局的港股优质公司就在以下几个板块之中：

1、积极参与电商动销、估值处于低位、景气度较高且品牌力强势的运动企业，受益公司包括安踏、李宁和特步;

2、业绩达到预期、618 旺季预售有望为二季度提供业绩支撑的电商龙头企业，受益标的为京东集团-SW；

3、行业监管影响趋缓、经营环境边际改善以及降本增效逻辑明确的泛视频龙头企业，受益公司为快手-W;

4、复工复产叠加消费刺激政策，新能源汽车供需有望两旺。受益公司包括新品放量叠加规模效应下收入盈利有望双提升的造车新势力理想-W、蔚来-SW、小鹏-W；

5、疫后修复的餐饮板块。目前，诸多餐饮企业实行线上、线下外卖，不提供堂食，后续根据疫情防控缓解将逐步恢复。受益公司包括持续扩张布局的海伦司和奈雪的茶以及客户忠诚度高的百胜中国-S 和海底捞。