大行速睇 | 特斯拉遭 “砍价”，理想、小鹏目标价却在被上调，新能源车股为何分化？

华尔街：仍旧相信腾讯！

大和：维持腾讯 “买入” 评级；

里昂予腾讯 “买入” 评级，目标价 600 港元，若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 64% 的上涨空间；

野村：维持腾讯 “买入” 评级，目标价 455 港元，若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 24% 的上涨空间；

摩根士丹利：予腾讯 “增持” 评级，目标价 450 港元，若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 23% 的上涨空间；

高盛：维持腾讯 “买入” 评级，续列确信买入名单，目标价 550 港元，若以今日收盘价计算，这一价格意味着还有 50% 的上涨空间。

原因详见：《大股东意外减持，但华尔街还相信腾讯！最高还能涨 60%？》

中金：维持小鹏汽车-W“跑赢行业” 评级，目标价升 43.9% 至 177 港元

若以今日收盘价 135.1 港元计算，这一价格意味着还有 31% 的上涨空间！

原因：该行认为，市场对于公司自动驾驶技术领先性、中长期盈利能力提升等预期，仍存有较大落差，预计今年第三季有望陆续迎来各类催化剂，包括城市 NGP（Navigation Guided Pilot，自动导航辅助驾驶）、规划 OTA（Over-the-AirTechnology，空中下载技术）、G9 上市交付、广州工厂 SOP 等。

麦格理：维持九毛九 “跑赢大市” 评级，目标价由 22 港元下调 9% 至 20 港元

若以今日收盘价 22 港元计算，这一价格意味着有 9% 的下跌空间。

原因：该行认为，公司旗下太二处于正确轨道，营业额有所改善，但预计未来复苏将有障碍，多种材料采购价格在年初已锁定，2022 年价格将持平至小幅下跌，缓解了加价压力，使其保持竞争力。

该行表示，公司紧凑的门店规模和高度标准化的厨房营运，有助于管理成本以维持毛利率。此外，今年上半年部分新店的开业已被推迟，预计太二将在 2022 年新增 105 家门店，同名品牌九毛九的门店网络基本稳定，怂重庆火锅厂仍有望在 2022 年年底前开设 10 家门店。

瑞穗：维持特斯拉 “买入” 评级，目标价从 1300 美元下调 11.5% 至 1150 美元

若以昨日收盘价 734.76 美元计算，这一价格意味着还有 57% 的上涨空间！

原因：该行担心零部件成本上升和汽车价格下降将限制特斯拉未来的营收和盈利能力。该行预计特斯拉第二季度将交付 23.2 万辆汽车，低于此前预测的 29.6 万辆。

除瑞穗之外，摩根士丹利和瑞信也下调了特斯拉目标价，详见《平均目标价从 1000 跌至 900 美元！特斯拉为何屡被下调？》

瑞银：将理想汽车列入 “关键买入” 名单，目标价从 52 美元上调 15% 至 60 美元

若以昨日收盘价 39.13 美元计算，这一价格意味着还有 53% 的上涨空间！

原因：该行指出，理想日前正式发布智能旗舰 SUV 车型 “理想 L9”，三日预订量超过 3 万辆，同时未见大幅蚕食 “Li One” 的订单，预期若月度销量超过 1 万辆，L9 将成为中国汽车品牌中实现此销量水平的最高价格车型，为理想汽车在其产品组合中增加新车型留出更多空间。

该行认为，若理想汽车未来发布涵盖增程及纯电动的轿车与 SUV 新车型，收入增长潜力将非常庞大。

杰富瑞：维持亚马逊的 “买入” 评级，目标价 163 美元

若以昨日收盘价 113.22 美元计算，这一价格意味着还有 44% 的上涨空间！

原因：该行指出，2022 年的亚马逊 Prime Day 促销活动于 6 月 21 日启动，而今年的主要活动将在 7 月 12-13 日举行，较去年晚了三周，此前分别于 2020 年第四季度和 2021 年第二季度举办了该活动。

该行估计，Prime Day 将推动第三季度的商品交易总额（GMV）和销售额分别增长 6% 和 4%，预计该活动将有助于促进 Prime 会员推广，特别是在国际市场。

蒙特利尔银行：维持美光科技 “跑赢大市” 评级，目标价从 115 美元下调 26% 至 85 美元

若以昨日收盘价 58.78 美元计算，这一价格意味着还有 45% 的上涨空间！

原因：该行表示，美光科技的主要终端市场从个人电脑转移到手机，其减速程度超过预期。不过鉴于目前 5 倍预估远期收益的风险回报水平，该行仍然看好该股，认为从长远来看，美光应该能够继续通过周期推动利润率增加。