大行速睇 | “云服务值 3 万亿美元！” 亚马逊还能涨 150%？续约腾讯后，京东又被 “确信买入”！

高盛：维持京东集团-SW“买入” 评级，续列入 “确信买入” 名单，目标价 382 港元

若以今日收盘价 252.8 港元计算，这一价格意味着还有 51% 的上涨空间！

原因：腾讯与京东宣布重续三年的战略合作协议，双方将围绕实物电商入口、云技术与云服务、会员体系、线上会议、企业服务、智慧零售以及广告等领域展开业务合作，该行则预计京东将继续受到微信的流量支持。

报告中称，协议指京东在未来三年将向腾讯发行 A 类普通股，作为对价的一部分，最高价值可达 2.2 亿美元。虽然腾讯今年 3 月以实物形式向股东分派京东股份，但目前其仍持有京东约 2.3% 股权，该行认为未来三年再发行股票将有助于加强双方之间的利益一致性，京东的风险回报具有吸引力。

美银：维持英伟达 “买入” 评级，目标价从 270 美元下调 18.5% 至 220 美元

若以昨日收盘价 155.42 美元计算，这一价格意味着还有 42% 的上涨空间！

原因：该行认为，半导体行业的衰退每隔三到四年就会发生一次，我们可能会迎来新一次衰退。

分析师表示，全球货币政策收紧、地缘政治动荡以及消费者情绪疲软，可能会在 2022 年下半年和 2023 年对芯片需求造成压力。然而，更丰富的非消费类组合、稳健的定价、不断扩大的内容和受限的供应将对现况提供缓冲。该行将对 2022 年半导体行业的销售额预期下调至 6080 亿美元，并将 2023 年销售额预期下调至 6040 亿美元。

美银：将高盛评级从 “中性” 上调至 “买入”，目标价从 360 美元上调 5% 至 380 美元

若以昨日收盘价 303.28 美元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！

原因：该行指出，此次评级变化并不代表银行股的前景普遍改善，相反，“不断恶化的经济背景” 可能会影响到贷款规模较大的银行；评级的上调而是基于高盛本身具有吸引力的相对风险/回报率。

该行认为，该股有望在恶化的经济背景下跑赢大市，而经济情况可能对 “重资产负债表贷款的其他银行业同行” 的每股盈利展望造成更实质性的影响。

“我们认为，利率、外汇和大宗商品市场的波动不太可能很快消失，应该会成为市场业务的顺风。”

该行高盛第二季度收益将显示交易收入同比增长 22%，而投资银行收入将下降 58%。

Wedbush：维持苹果 “跑赢大市” 评级，目标价 200 美元

若以昨日收盘价 139.23 美元计算，这一价格意味着还有 44% 的上涨空间！

原因：分析师预计，供应链短缺问题或将导致苹果本季度营收减少 40 亿到 80 亿美元，该降幅将在本季度达到峰值，供应链短缺将随着新款 iPhone 的推出而逐渐缓解。该行认为，iPhone 14 的初始销量和产量计划将与 iPhone 13 持平或略高于 iPhone 13，显示出市场需求仍然强劲。尽管宏观经济形势紧张，但市场对新款 iPhone 的需求依然健康。

该行还表示，苹果服务业务收入将被看作关键的营收来源，今年收入或将达 800 亿美元。此外，苹果当前的风险/回报水平具有吸引力。

Redburn：重新覆盖亚马逊，予其 “买入” 评级，目标价 270 美元

若以昨日收盘价 108.92 美元计算，这一价格意味着还有 148% 的上涨空间！

原因：该行认为，亚马逊云服务（AWS）价值 3 万亿美元，“几乎是亚马逊目前市值的 3 倍”。亚马逊云服务部门的成本和技术领导力推动了该公司在几乎所有领域的市场份额增长。

分析师认为，虽然目前分离亚马逊云服务部门 “可能不在考虑之列”，但如果其与非云服务部分的表现差距继续扩大，未来可能会进行拆分。

Piper Sandler：维持 Affirm“中性” 评级，目标价从 32 美元下调 12.5% 至 28 美元

若以昨日收盘价 19.02 美元计算，这一价格意味着还有 47% 的上涨空间！

原因：该行认为，在过去几个月中，消费者贷款服务公司交易量下降的原因是市场越发担忧未来 12-18 个月内可能出现经济衰退。

分析师认为，为了股东和公司的最佳利益，这类公司应该开始建立或保存储备金和/或资本，以便在潜在的经济衰退前取得先机。该行降低了对消费者金融行业的预期，以反映当前的经济状况。