大行速睇 | Meta 目标价被砍两成，苹果、中通快递却获上调！发生了什么？

德银：维持腾讯 “买入” 评级，目标价由 470 港元降 4% 至 450 港元

若以今日收盘价 310.06 港元计算，这一价格意味着还有 45% 的上涨空间！

展望下半年，该行认为腾讯的收入增长复苏或有一定阴影，但仍然有信心，在不断努力整合非核心业务、优化内容成本、专注于高利润的云项目和减少销售费用的帮助下，盈利能够在第四季恢复正增长。此外，该行认为视频账户的变现快于预期，可能为广告业务复苏提供上升空间。

麦格理：重申网易-S“跑赢大市” 评级，目标价由 202 港元下调至 199 港元

若以今日收盘价 135.6 港元计算，这一价格意味着还有 47% 的上涨空间！

该行表示，网易-S 次季表现优于预期，非美国通用会计准则净利润为 54 亿元人民币，按年增 28% 及按季增 3%；该行料公司游戏收入增长于下半年放缓，主要是内地游戏审批不足，以及国际业务增长较预期慢，并预料公司 2022 年至 2024 年游戏收入每年增长 12%（原先料 10%）。自去年 7 月起，网易暂未获得任何的游戏批准。

摩根士丹利：维持 Meta“超配” 评级，目标价从 280 美元下调 20% 至 225 美元

若以前一交易日收盘价 167.96 美元计算，这一价格意味着还有 34% 的上涨空间！

该行表示，由于平台总用户参与度正在下降并且 Reels 正持续增长，这两个因素被认为会给总营收带来负面影响。虽然 Reels 的使用率令人印象深刻，但变现能力依然不足，可能会为近期的收入增长带来阻力。

分析师称，Reels 有潜力做大，明年的收入有可能达到 100 亿美元，但要达到这个数字可能需要比预期更长的时间。

KeyBanc：维持苹果 “超配” 评级，目标价从 177 美元上调 5% 至 185 美元

若以前一交易日收盘价 171.52 美元计算，这一价格意味着还有 8% 的上涨空间！

该行建议持有苹果，并 “基于强劲的趋势” 提高了目标价。另外，该行的数据在苹果公布 4 月至 6 月较为疲软的业绩后 “迅速反弹”。从季节上看，7 月是苹果第四财季中环比增长最强劲的月份，这似乎是一个强劲的开始。

摩根大通：维持 Robinhood“减配” 评级，目标价 7 美元

若以前一交易日收盘价 9.26 美元计算，这一价格意味着有 24% 的下跌空间。

该行指出，Robinhood 此前公布了 7 月的月度运营指标报告，显示投资回报强劲，但净流量下降。分析师估计 Robinhood 的客户在 7 月份产生了 15.1% 的回报，超过了标普 500 指数、纳斯达克 100 指数和 ARK 创新 ETF 的回报。然而 7 月的净销售额明显放缓，且账户增长仍然停滞不前。

摩根大通：将中通快递评级由 “中性” 上调至 “增持”，目标价由 27 美元上调 29% 至 35 美元

若以前一交易日收盘价 26.56 美元计算，这一价格意味着还有 32% 的上涨空间！

该行指出，中通快递次季经调整后纯利录得 17.59 亿元人民币，按年增 38%，其上半年经调整后纯利录得 28.13 亿元，达致该行及市场盈利预测的 47% 及 44%。该行相信，这是受惠于市场占比提升及销量增长优于预期，以及定价走势表现胜于预期。

该行指，管理层维持全年销量指引为 250 亿至 259 亿包裹，意味着全年按年增 12% 至 16%，下半年则按年增 13% 至 20%；该行预料，7 月销量呈 17% 至 18% 增长，其表现仍优于同行销量的 8% 增长，意味这个走势仍持续。

瑞穗：维持应用材料 “买入” 评级，目标价从 160 美元下调 6% 至 150 美元

若以前一交易日收盘价 104.63 美元计算，这一价格意味着还有 43% 的上涨空间！

该行表示，尽管持续的供应链挑战影响了应用材料满足市场需求的能力，但该公司公布的业绩略好于共识预期，且指引高于预期。尽管近期有一些宏观阻力，但分析师继续认为应用材料的长期定位良好。