美股将有更多不确定性，如何利用好期权策略？

通胀已经见顶、美联储不会激进加息的幻想最近被打破了，这意味着美股的估值非常容易被进行看跌解读。

美联储主席鲍威尔在美联储夏季会议上直言不讳地表示，消除通货膨胀将是痛苦的。

从那以后，美股就像一条怕主人的狗，因预期股市将再次下跌，恐慌指数 (VIX) 上涨。

未来充满不确定性

任何在 8 月初对冲头寸的人可能都会感到高兴，现在这样做的成本往往高得惊人。

在 9 月 21 日美联储会议结束之前，很难知道接下来会发生什么。投资者正在争论利率将上升 0.5 个百分点还是 0.75 个百分点。

美联储还将发布一份经济预测摘要，从中可以洞察美联储理事对未来经济增长、失业率和通胀的看法。

不可否认的是，美股处于下跌趋势，不过，大量数据显示，美股也存在各种看涨机会。

尽管他们很少提及难以理解的风险，比如美联储缩减资产负债表的计划，以及这将如何像泰森的右勾拳那样对市场造成冲击。

期权投资策略

对大多数人来说，市场走高可能会更好。但精通期权的投资者则不同，他们知道恐慌指数上升会创造机会。

当恐慌指数（VIX）处于高位时，就是买入美股的时候了。

如果恐慌指数触及 30 或更高，这将表明投资者已经开始恐慌。

一些人已经开始购买昂贵的看跌期权来对冲他们的股票。对于那些资金充足、能够管理期权头寸的长期投资者来说，这是一个机会。

当其他人对买入防御性看跌期权的价格不敏感时——这是真正恐惧的迹象。

确定你拥有的股票、想要拥有更多的股票，以及值得购买的股票。

考虑卖出一个月后到期的现金担保看跌期权，以低于市场价 10% 左右的价格买入这些股票。

美国运通的例子

以美国运通 (AXP) 为例。富人不会受到经济衰退严重影响，他们将继续消费和旅行。

美国运通周三收报 152.25 美元，美国运通 10 月到期、执行价 135 美元看跌期权的价格可能为 2.15 美元左右。

过去 52 周，该股价格在 134.12 美元至 199.55 美元之间波动。

• 如果股价大于执行价，期权持有人就不会执行，因为以低于股价的执行价格卖出股票，卖出就是亏损。到期日后期权就失效了。
• 如果股价小于执行价，期权持有人会选择执行期权。执行时的收入就是执行价格，执行时的支出就是股价，执行净收入=执行价格 - 股价。

这种交易方式只适用于能够持有 3 至 5 年仓位的投资者。

在足够的时间下，世界上的许多危机能够有机会自行解决。否则，我们将面临比在蓝筹股上亏损更严重的问题。