大行速睇 | 苹果、微软、特斯拉、迪士尼都被大幅 “砍价”！快手目标价获上调！

德银：维持特斯拉 “买入” 评级，目标价从 270 美元下调 7% 至 250 美元

若以最新收盘价 113.64 美元计算，这一价格意味着还有 120% 的上涨空间！

该行表示，特斯拉第四季度的交付量为 40.53 万辆，高于第三季度的 34.38 万辆，但低于该行预测的 42 万辆，反映了季末在途汽车增加以及美国市场的交付延迟。

分析师称，2022 年的交付量低于特斯拉此前提出的 50% 的长期增长目标，但在新冠疫情、供应链挑战、宏观疲软和具有挑战性的消费环境中，该数字仍然代表着稳健的结果，预计 2023 年特斯拉仍然处于增长的最佳位置。

晨星：予特斯拉 “增持” 评级，目标价从 250 美元下调 12% 至 220 美元

若以最新收盘价计算，这一价格意味着还有 94% 的上涨空间！

该行表示，对特斯拉第四季度交付量未达预期这一事实并不感到担忧，坚信这家电动汽车巨头到 2030 年将交付超过 500 万辆汽车。

“我们的长期假设保持不变。随着特斯拉推出 Cybertruck 皮卡和一个新的经济实惠的汽车平台，我们预计到 2030 年汽车数量将超过 500 万辆。我们还认为成本降低会提高利润率。”

根据历史增长率，分析师预测 2023 年汽车交付量将超过 160 万辆。历史增长率与管理层每年交付量增长 50% 的预期一致。此外，特斯拉在辅助业务上也有增长的机会，比如自动驾驶软件业务和机器人出租车保险业务。

Wedbush：将苹果目标价从 200 美元下调 12.5% 至 175 美元

若以最新收盘价 126.36 美元计算，这一价格意味着还有 38% 的上涨空间！

该行表示，未来几个季度，亚洲供应链的情况 “明显好坏参半”，苹果似乎正在削减围绕 Mac、iPad 和 AirPods 的部分订单，以反映消费环境的疲软。

“尽管如此，iPhone 14 Pro 的核心需求似乎比人们担心的更稳定，并且仍在设法走出 11 月/ 12 月的供应链深渊。虽然 3 月和 6 月可能会看到一些削减 iPhone 订单（iPhone 14 Plus 自然是最主要的砍单对象），但我们认为整体的需求环境比外界预期的更有弹性。”

瑞银：将微软评级从 “买入” 降为 “持有”，目标价下调 50 美元至 250 美元

若以最新收盘价 229.1 美元计算，这一价格意味着还有 9% 的上涨空间！

该行表示，微软的 Azure 云服务正在进入（营收增速）陡峭下滑的阶段，在 2023/2024 财年的表现可能要比许多投资者的测算更加糟糕。与此同时，该团队警告称云服务市场可能正在接近饱和状态。

除了云服务外，该行同时预期随着更多企业削减工作岗位和降低商业软件的支出，微软的 Office 365 业务也将承压。该行表示，目前团队对于微软这只股票并没有太多信心，看不到估值扩张的机会。

麦格理：维持迪士尼 “跑赢大盘” 评级，目标价从 120 美元下调 8% 至 110 美元

若以最新收盘价 91.98 美元计算，这一价格意味着还有 20% 的上涨空间！

该行认为，如果迪士尼在鲍勃·伊格尔的领导下坚持直接面向消费者的盈利计划，股价回升的可能性非常大。分析师还小幅度下调了短期广告营收增速的预期。

Truist：将 Paypal 评级从 “持有” 上调至 “买入”，目标价从 75 美元上调 27% 至 95 美元

若以最新收盘价 77.69 美元计算，这一价格意味着还有 22% 的上涨空间！

该行认为，鉴于 Paypal 持久的长期有机收入增长，投资者对该股过于消极。PayPal 的先发优势、4 亿用户和卓越的商户价值主张使该公司能够与市场保持同步，尽管有一些品牌份额的损失。

大和：维持快手-W“买入” 评级，目标价由 85 港元上调 6% 至 90 港元

若以最新收盘价 79.35 港元计算，这一价格意味着还有 13% 的上涨空间！

该行表示，上调目标价主要由于估值基准现按 2023 年第二季至 2024 年首季度预测。公司昨日公布 3 个于直播生态内的新计划，分别是快聘、理想家及快相亲，认为将有助未来收入增长。

报告中称，快聘已与 24 万家招聘公司合作，并举办了逾 500 万场直播招聘会，而理想家在 11 月 18 日至 12 月 18 日期间，在 600 多个项目中促成了 38.8 亿元人民币的总交易额，浏览人数超过 600 万。该行指出，虽然该些新计划仍在早期阶段，但认为已有成功的征兆，加上拥有比现有竞争者更好的用户体验，相信将有助未来转化为收入。