无惧巴菲特减持！比亚迪还有近九成上涨空间？

今年以来，比亚迪股份 H 股已经上涨了 7.6%。

尽管此前巴菲特再次减持该公司股票，同时，特斯拉大幅降价似乎也未对比亚迪产生影响。

据港交所文件：伯克希尔哈撒韦公司在 1 月 3 日出售了 105.8 万股比亚迪股份，平均减持价格为每股 191.44 港元，持股比例下降至 13.97%。

据《华尔街日报》报道，自 8 月份以来，伯克希尔在比亚迪的持股已从约 2.187 亿股降至约 1.533 亿股，占比近三分之一。

巴菲特的公司在 2008 年斥资 2.3 亿美元收购了比亚迪 10% 的股份。

销售火爆的比亚迪

比亚迪上周公布了最新的销售数据。去年 12 月，该公司售出了创纪录的 235,197 辆汽车，高于去年同期的 93,945 辆。

比亚迪称，2022 年新车总销量增长超过 200%，至 186 万辆。这一数字包括插电式混动汽车和纯电动汽车。

另外，1 月 3 日，有消息称比亚迪董事长王传福提出比亚迪 2023 年年销量达 400 万辆的目标。

对此，比亚迪表示，受疫情影响，市场、消费需求及供应链体系等存在很多不确定性，因此公司对 2023 年销售目标不好判断。

投资建议

第一证券预计 23 年随公司产能的逐步释放及新车型带来的增量，全年销量有望超过 350 万辆。国补退坡可能会对公司单车净利润产生影响。

对比亚的目标价 315.6 港元，买入评级。预计 2022-24 年公司综合净利润为 213.3/436.7/708.7/亿元人民币，对公司分部估值给予 9673 亿港元。

招商证券表示，比亚迪明年业务保持快速成长，维持增持评级及目标价 387 港元，相当于 48.7x 2023EP/E，建议逢低买入，上涨空间达 87%。