大行速睇 | 华尔街为何看好腾讯、比亚迪？Lucid 产能超预期，或有翻倍空间！

摩根士丹利：重申腾讯 “增持” 评级，目标价 420 港元

若以最新收盘价 371.4 港元计算，这一价格意味着还有 13% 的上涨空间！

该行表示，投资者对腾讯今年网游业务前景转趋乐观，并对其新游戏毛利潜力相当感兴趣。投资者对腾讯游戏今年的增长潜力信心加大。腾讯去年游戏业务增长乏力为市场重点关注因素，但自去年 11 月以来出现两个拐点催化剂，包括去年 11 月和 12 月的总收入提高，以及获得多个关键 IP 游戏授权。

该行预计腾讯今年的游戏总收入将按年增长 10%，其中内地游戏收入按年增长 5%，海外游戏收入按年增长 22%。另外，该行预计腾讯今年视频账户的广告收入增长 16%。

美银：予比亚迪股份 “买入” 评级，目标价 400 港元

若以最新收盘价 230.6 港元计算，这一价格意味着还有 73% 的上涨空间！

报告引述比亚迪称，目前认为 Tesla 降价影响有限，商店客流量和新订单仍然稳固，且需要更多时间来评估影响。

报告中称，比亚迪公布去年 NEV 销量为 186 万架。管理层指引今年销售量目标为 300 万架，包括 15 至 30 万架出口销售，其中 BEV/PHEV 各占总销量一半。今年新车型包括已于去年 12 月亮相的 SUV 护卫舰 07（Frigate 07），并将于今年开始交付、入门级车型海鸥（Seagull）、驱逐舰 07（Destroyer 07）、旗下腾势 N 系列 N7，以及仰望 U8。至于海狮（Sea Lion）推出时间将延迟至明年。

美银：重申亚马逊 “买入” 评级，目标价由 137 美元下调 1% 至 135 美元

若以最新收盘价 95.27 美元计算，这一价格意味着还有 42% 的上涨空间！

该行表示，虽然 2023 年第一季可能会受到消费者和企业支出削减的压力，但美银经济学家预计 2023 年通胀率将降至 3% 以下，该行认为更有利的消费者支出环境和较低的利率前景可能会导致 2023 年出现多重扩张。

该行指，公司在零售和云端运算服务（AWS）方面投入了大量资金，在今年上半年疲弱的情况下，成本与收入之间可能存在差异。然而，该行料 2022 年的一些不利因素可能会逆转，同时有迹象表明将采取更积极的成本削减措施（如裁员），可支撑利润率。该行又认为其高企的资本支出可能会在 2023 年下降。

摩根士丹利：予腾讯音乐 “增持” 评级，目标价升至 10 美元

若以最新收盘价 8.55 美元计算，这一价格意味着还有 17% 的上涨空间！

该行指出，中国重新开放步伐较预期快，加上腾讯音乐执行力及市场竞争进一步缓和，对其发展前景更为乐观，相应提升每股盈利及利润率预测。

该行指，受用户人数净增加及 ARPPU 提升的推动，订阅业务收入 2022 至 2024 年复合年增长率料达到 21%，又指腾讯音乐正在重新包装会员福利，以提高订阅量、保留率和 ARPPU，其中 Super VIP 四个月内渗透到超过 100 万付费用户，带动 2022 年第三季 ARPPU 提高升 3%，预期未来仍有增长空间。

Cantor Fitzgerald：重申 Lucid“增持” 评级，目标价 18 美元

若以最新收盘价 8.31 美元计算，这一价格意味着还有 117% 的上涨空间！

此前 Lucid 公布超出预期的第四季度汽车产量数据。该行表示，Lucid 第四季度的产量和交付数据 “令人鼓舞”，这表明产量开始上升。分析师仍然看好 Lucid 的长期前景，并继续相信该公司的汽车能够提供更高的电池效率、更远的续航里程、更快的充电速度，以及相对于同行的更大的内部空间。

Wolfe Research：维持 ServiceNow“跑赢大盘” 评级，目标价从 440 美元上调 14% 至 500 美元

若以最新收盘价 413.26 美元计算，这一价格意味着还有 21% 的上涨空间！

该行认为该公司在分析师所评级的软件股票中拥有 “最佳的第四季度收益背景”。