大行速睇 | 腾讯目标价再获大幅上调！华尔街对内房股看法转为审慎乐观

花旗：维持腾讯控股 “买入” 评级，目标价由 392.26 港元上调 26% 至 496 港元

若以最新收盘价 387.2 港元计算，这一价格意味着还有 28% 的上涨空间！

报告中称，随着市场预测变得更加理性，预计对公司去年第四季季收入及利润或较市场预期的差异缩小，该行决定将公司去年第四季收入预测降至 1415 亿元、同比跌 1.9%，以及非通用会计准则纯利预测则同比升 19.3% 至 297 亿元人民币，或利润率达 21%。

该行表示，踏入 2023 年，随着腾讯游戏审批流程恢复正常，以及获得相当数量的新牌照后，故预计公司将仔细规划其新游戏发布计划，以确保有一个平稳且稳定流程的递增收入，以及已累计在未来一至两年的递延收入，并相信随着经济好转，公司将会强劲崛起。

大和：对内房股看法转为审慎乐观，上调越秀地产等股目标价

因预期内地将采取积极措施提振房屋销售，此或可于短期内推动投资者情绪。

该行上调龙湖集团股份目标价，由 30.2 港元升至 35.2 港元，维持 “买入” 评级；至于行业防守性股份选择越秀地产及华润置地，评级均为 “买入”，越秀地产目标价由 11 港元上调至 13.18 港元，华润置地目标价则维持 43.2 港元。

若以最新收盘价计算，上述价格意味着分别还有 32%、16% 和 10% 的上涨空间！

摩根大通：予信达生物 “增持” 评级，目标价由 50 港元上调 10% 至 55 港元

若以最新收盘价 44.85 港元计算，这一价格意味着还有 23% 的上涨空间！

该行表示，虽然过去两个月股价下跌，但仍为其生物医药板块首选之一。公司拟加快推出胰高血糖素样肽-1 受体 (GLP-1R)/胰高血糖素受体 (GCGR) 双重激动剂 mazdutide(研发代号：IBI362) 产品，预将于 2024 年底或 2025 年初上市。

该行预计，上述有关产品的上市日期，由 2026 年推前至 2025 年发布;而 IBI362 在肥胖症中的定价预期略高，对糖尿病的定价保持不变，但仍略低于肥胖症。

此外，该行认为信达生物的核心产品信迪利单抗注射液（Tyvyt）将于今年恢复增长，预计今年销量将较高，抵销去年销量较低的影响。另估计公司的 1L GC 及 1L ESCC 获纳入国家医保药品目录，将推动今年销量稳固增长。

摩根大通：维持哔哩哔哩-W 增持评级，目标价 310 港元

若以最新收盘价 199.8 港元计算，这一价格意味着还有 55% 的上涨空间！

该行预期哔哩哔哩-W 去年第四季业绩大致符合预期，收入料按年增长 4% 至 60 亿元人民币；线上游戏收入则估计按年倒退 10% 至 12 亿元人民币，主要由于缺乏新游戏推出，及《时空猎人》的按季收入下跌。 该行对集团今年的前景保持正面，预期广告需求的收入将由第二季开始开始恢复；游戏方面，预期《赛马娘》或于今年内获得进口游戏许可证。

花旗：维持腾讯音乐 “中性” 评级，目标价由 6.5 美元升 38% 至 9 美元

若以最新收盘价 8.67 美元计算，这一价格意味着还有 4% 的上涨空间！

该行预计腾讯音乐去年第四季总收入符合预期，经调整净利润则或略高过预期，料总收入将按年下跌 4% 至 73 亿人民币，及经调整净利润为 14.7 亿人民币。展望今年，花旗指预计腾讯音乐线上音乐的季度用户净增量将保持在 200 至 300 万，每户月平均收入（ARPU）将逐步提高，毛利率将逐步改善。随着宏观经济复苏和低基数下，线上广告收入将重新加速增长。虽然社交娱乐的收入将继续按年下降，但速度可能会放缓。