大行速睇 | 谷歌、快手、赛富时！科技股又行了？目标价为何被上调？

美银证券：重申 Alphabet“买入” 评级，目标价由 116 美元上调 3% 至 119 美元

若以最新收盘价 98.84 美元计算，这一价格意味着还有 20% 的上涨空间！

该行预料 Alphabet 去年第四季收入达 636 亿美元、通用会计准则的每股盈测则达 1.2 美元，而较低利息收入仍对每股盈测造成压力；又指，由于员工人数增长超过调查，故料公司去年第四季核心利润率将按年跌 566 个基点。

该行将公司今年收入预测上调 1% 至 2,542 亿美元，按年增 8%，EBITDA 则上调 4% 至 1,210 亿美元、以及通用会计准则的每股盈测上调 3% 至 5.4 美元。

美银证券：重申对辉瑞 “中性” 评级，目标价由 52 美元下调 4% 至 50 美元

若以最新收盘价 44.16 美元计算，这一价格意味着还有 13% 的上涨空间！

该行表示，辉瑞今年业绩的指引表明，公司预计疫情相关收入将会下降逾 60%，导致总收入从指引的中间位跌约 30%。该行指，尽管对需求放缓并不意外，但下降幅度和利润率却影响了每股盈测指引。非 COVID 相关收入亦较弱，Ibrance 和 Eliquis 特许经营权表现不佳被 Prevnar 部分抵销。该行认为，鉴于后疫情时期增长前景的不确定性，投资者一直关注非 COVID 相关业务。

报告提到，辉瑞强调几项即将推出的产品，可能会改善投资者情绪。不过，该行认为它们不太可能缓解对增长的担忧。该行继续对集团的长期增长前景持谨慎态度，料 2022 至 2025 年的收入复合年增长率仅 3%。

摩根士丹利：维持赛富时 “增持” 评级，目标价从 228 美元上调 4% 至 236 美元

若以最新收盘价 167.97 美元计算，这一价格意味着还有 41% 的上涨空间！

该行认为赛富时目前的估值 “严重低估” 潜在的盈利能力上升空间。

根据赛富时更新的顶线预期，在计入重组带来的预期成本节约之前，2024 年的每股收益预期为 6.4 美元，而赛富时目前的交易绝对值与大盘股同行基本持平。然而，分析师认为，在实施该公司关于潜在成本节约的 50-60% 的年度流动的基本假设后，股价是其 2024 年每股收益预期 7.63 美元的 21.6 倍。

瑞信：重申名创优品 “增持” 评级，目标价从 11 美元上调 64% 至 18 美元

若以最新收盘价 15.22 美元计算，这一价格意味着还有 18% 的上涨空间！

该行预测名创优品截至去年 12 月底止第二财季收入将按年下跌 11%，达到 24.79 亿元人民币，经调整净利润则预期增长 41% 至 2.9 亿元人民币，毛利率进一步改善至 36%，经调整净利润率则提升至 12%。

该行预计，虽然名创优品的国内销售受疫情影响而较疲软，但海外销售表现强劲，目前海外市场已成为主要的增长动力。门店扩张方面，预期第二财季国内及海外市场的净开店 49 家及 100 家，全年度净开店 150 家及 250 家。

该行又指，年初至今国内市场复苏趋势良好，维持对 2023 财年第二季盈利预测基本不变，并将 2023 至 2025 财年盈利预测分别上调 3%、10% 及 10%，预计门店扩张将加快，销售亦将复苏。

麦格理：维持快手-W“跑赢大市” 评级，目标价上调 23% 至 90.6 港元

若以最新收盘价 71.4 港元计算，这一价格意味着还有 27% 的上涨空间！

该行表示，受到广告及直播电商变现所推动，重申对快手增长前景的正面看法，预计今年集团收入将重拾增长。由于成本改善和合理化的海外增长战略，该行预计集团今年收入为 1060 亿元人民币，同比增长 14%，调整后净收入为 20 亿元人民币。

麦格理：维持百度集团-SW“跑赢大市” 评级，目标价由 166 港元上调 2% 至 169 港元

若以最新收盘价 144.3 港元计算，这一价格意味着还有 17% 的上涨空间！

该行预计，公司今年广告及云服务收入增长将会有所回升，受惠于有效的成本控制措施，整体利润率提高，而可见的上行惊喜将会是公司有机会在中国推出类似 Chat GPT 的人工智能聊天机器人。