假如投资美股收益巨大，如何用好股票置换策略？

美股近期反弹了很多，很多投资者可能回报巨大，如何保证自己的利润不会侵蚀掉？

投资风险是真实存在的，利润在兑现之前是不存在的。

如果每个人都在他们的投资过程中增加一点纪律，而不是考虑他们将赚多少钱，他们会得到更好的结果。

股票置换策略

股票置换策略——即卖出股票并买入看涨期权——是投资者定义和管理风险并实现利润而不放弃未来收益潜力的一种方式。

半导体设备制造商阿斯麦的股票今年上涨了 24%。该公司表示，预计 2023 年的销售额将增长 25%。

ASML 年初至今的涨幅是标普 500 指数的三倍多。

对于一个月而言，这样的涨幅是巨大的。问题是这种势头是否可持续，尤其是在全球经济放缓的情况下。

答案并不清楚。不想等待答案的投资者可以出售股票并用六个月后到期的看涨期权代替。

具体情况

为此，投资者将首先出售股票以确保利润。500 股的市值约为 339265 美元。为简单起见，假设股票是在年初买入的，卖出股票时实现的利润约为 81,000 美元。

为了保持对 ASML 的敞口，它表达了该股可能继续上涨的观点，投资者可以买入 6 月到期、执行价 700 美元的看涨期权，当该股交易价格为 678.53 美元时，该看涨期权的成本约为 52 美元。

为了对应已售出的股票数量，投资者将购买五次这个看涨期权。每份期权合约代表 100 股相关股票。这些看涨期权的成本约为 26,000 美元，因此，已实现的利润为 81000-26000 至约 55,000 美元。

但是，如果 ASML 股票在到期时为 800 美元，而看涨期权价值 100 美元，你的看涨期权总利润将增加约 45000 美元。

有何优缺点？

股票置换策略会让投资新手感到震惊，因为它是一个不对称的想法，需要跟踪许多变量。

它比看起来更简单。看涨期权本质上就像它们所取代的股票一样——有一些关键的区别。

期权的成本低于股票。拥有看涨期权意味着投资者在难以预测走势时减少了风险资金。

作为回报，看涨期权所有者放弃股票股息。与股票不同，期权不产生股息。

该策略是对通货膨胀、估值和美联储意图的担忧的潜在策略。

它可能会产生税单，但就这样吧。