大行速睇 | 谷歌、苹果、亚马逊、Meta！目标价全都被上调！还能涨多少？

摩根大通：维持亚马逊 “增持” 评级，目标价由 130 美元升 9% 至 142 美元

若以最新收盘价 103.39 美元计算，这一价格意味着还有 37% 的上涨空间！

该行表示，亚马逊旗下云端运算服务增长放缓，利润率受压，但同时零售业务收入好过预期，杠杆水平改善，抵销相关影响，令公司去年第四季业绩及今年首季展望好坏参半。

该行预期，今年北美营运成本将大幅改善，又指 Andy Jassy 晋身亚马逊首席执行官 18 个月后首次参与业绩电话会议，并透露将关注客户及精简成本列为首要任务，同时不会放弃长期战略投资与降本增效。

该行称，今年首季 AWS 增长表现较预期差，加上去年第四季的利润率受压，将加剧市场对云端业务发展的担忧，但仍然相信零售业务今年增长可加快，同时憧憬北美市场经营溢利复苏及资本开支按年下降，将有助于自由现金流步向拐点，对公司维持乐观看法。

美银：重申苹果 “中性” 评级，目标价由 153 美元上调 3% 至 158 美元

若以最新收盘价 154.5 美元计算，这一价格意味着还有 2% 的上涨空间！

该行表示，目前仍关注以下几点，包括苹果总收入低于该行及市场预期；认为暂未见有任何催化剂推动需求增加；因客户信心仍低迷，故关注终端市场需求疲软；iPad 和 Mac 面临艰难的按年对比；以及股票回购低于前几个季度。

该行指，即使汇率不利、宏观经济疲软，但公司利润率仍表现强劲；该行将公司今年收入预测由 3,890 亿美元下调至 3,840 亿美元，每股盈测则由 5.73 美元上调至 5.86 美元。

高盛：重申 Meta“买入” 评级，目标价从 164 美元上调 31% 至 215 美元

若以最新收盘价 186.53 美元计算，这一价格意味着还有 15% 的上涨空间！

该行指出，随着 Meta 进一步摆脱过去一年半的行业及自身不利因素，加上在人工智能及自动化等领域的持续投入及执行力，以及公司管理层再重申今年营运及资本开支将更温和，预期股价有望摆脱颓势并继续复苏。

该行指，虽然 Meta 未来几个季度至几年的产品转型及收入前景仍存在争议，但该行将持续关注 Meta 旗下一众应用程序在短视频、讯息、商务、扩增实境及社交联系中的发展。

富瑞：予 Alphabet“买入” 评级，目标价由 125 美元升 4% 至 130 美元

若以最新收盘价 104.78 美元计算，这一价格意味着还有 24% 的上涨空间！

该行表示，Alphabet 在第四季仍然充满挑战。广告支出疲弱和外汇逆风导致广告部分较预期有低单位数落差，但由于硬件和 YouTube 订阅量的增长，整体收入符合预期。该行对公司更关注成本和将 AI 资产货币化感鼓舞，又认为即使本年至今股价累升 22%，现估值具吸引力，不过短期可能要 “抖抖”。

该行表示，集团的核心搜索业务在向数字和移动转移的过程中仍能吸引广告收入增加，另 YouTube 是利用线上视频优势的最佳平台，又指 Google Cloud 将会是集团的另一突破。

瑞银：重申新东方 “买入” 评级，目标价由 39.8 美元上调 51% 至 60 美元

若以最新收盘价 41.96 美元计算，这一价格意味着还有 43% 的上涨空间！

该行表示，其直播电商业务和非学历课后辅导（AST）、智能学习系统等教育新业务共同带动业绩成为亮点。

该行估计新东方在线季度收入进一步按季增长 41%，并大幅超过该行预测，这主要是受惠于第二季度推出新的直播频道，以及自有品牌产品的增加。该行预计，新东方在线下半年度收入将较上半年度增长 25%，较第二季的快速增长略有放缓，但仍超过预期。

该行表示，将新东方 2023 财年第三季及 2023 财年收入分别上调 9.8 及 9.5%，以反映新东方在线第二季的良好发展轨迹，并将强劲的营收增长带入 2024 及 25 财年。在利润率方面，该行将其 2023 及 24 财年的毛利率分局下调 530 及 487 个基点，预计低利润率的自有品牌产品将进一步增加收入贡献，但估计更大的收入将带来更好的经营槓杆。该行将 2023 至 2025 财年的经调整净利润预测上调 5 至 16%。

瑞信：维持小米 “优于大市” 评级，目标价由 11.5 港元上调约 48% 至 17 港元

若以最新收盘价 12.82 港元计算，这一价格意味着还有 32% 的上涨空间！

该行预料小米业绩将于去年第四季见底，收入料按年跌 25% 至 6450 亿元人币，经调整净利润按年跌 71% 至 13 亿人币，均较市场预期低，毛利率料按年跌 0.2 个百分点至 16.9%。

报告指，小米上季手机出货量将按年增 26% 至 3320 万部，于全球市场占有率为 11.1%；平均售价按季提升惟较去年同季有所下跌，而由于外汇汇价、库存和延长保养期成本，季度毛利率料跌 8%。

报告下调小米 2022、2023、2024 年的手机出货量预测分别至 1.53 亿、1.47 亿和 1.54 亿部，以平衡出价和盈利；而受产品组合改善、成本控制和对外汇和疫情等外部因素的支出下降所带动，预期今年经调整每股盈利将按年增 61%。

高盛：重申名创优品 “买入” 评级，并续列确信买入名单，目标价由 34.8 港元升 11% 至 38.7 港元

若以最新收盘价 30.08 港元计算，这一价格意味着还有 27% 的上涨空间！

该行认为，公司本月迄今的业绩已展现其门店恢复及扩张的信心，内地同店销售方面，7 天春节假期期间的 GMV/门店销售额较 2019 年水平高出 20-30%。考虑到促进销售、健康的毛利率扩张及运营支出管理，该行将 23-25 财年（6 个月内）业绩预测提高 7-11%。