财报前瞻 | 预计迪士尼盈利下降，聚焦流媒体业务何时扭亏

华特 - 迪士尼 (Walt Disney) 将于周三美股盘后公布四季度财报。

迪士尼今年迄今已上涨 26%。

财务预期

根据 Refinitiv 的数据，市场预计该公司 Q1 营收为 233.59 亿美元，同比增长 7%;每股收益 0.79 美元，同比下降 25%。

接受 FactSet 调查的分析师预计，迪士尼四季度每股收益 78 美分，营收 234.5 亿美元，上年同期为每股 1.06 美元，营收 218.2 亿美元。

分析师预计，包括 Disney+ 和 Hulu 等迪士尼流媒体服务在内的 DTC（直接面向消费者的业务）的收入将达到 54.4 亿美元，较去年的 46.9 亿美元大幅增长。

上季度这方面的营收令华尔街失望。

尽管 Disney+ 的新增客户数量超出了分析师的预期，但每用户平均收入却有所下降。

随着管理层在节目制作上投入巨资，流媒体业务的亏损有所增加。

摩根士丹利分析师 Benjamin Swinburne 认为，从长期来看，这笔投资对该公司有利。他将迪士尼评级为增持，目标价为 115 美元。

Swinburne 在一份研究报告中写道:“迪士尼正在打造内容资产，使其能够利用未来直接面向消费者的流媒体机会。”

何时赚钱才是最重要的

迪士尼预计其流媒体平台最终会带来丰厚回报。

在最近一次财报电话会上，前首席执行官鲍勃·查佩克表示:“假设我们没有看到经济环境发生有意义的转变，我们仍然预计 Disney+ 将在 2024 财年实现盈利，亏损将在 2023 财年第一季度开始减少。”

花旗分析师 Jason Bazinet 写道，这是投资者希望在罗伯特·艾格重新掌舵公司后的业绩发布会上听到的重申。罗伯特·艾格在 2005 年至 2020 年期间担任迪士尼 CEO，去年重新担任 CEO。

Bazinet 写道:“许多投资者认为，艾格可能会实质性地重新设定该公司的长期 DTC(直接面向消费者) 子目标。”

Bazinet 补充称:"尽管这是有可能的…但我们相信投资者将更关注有关 DTC 业务何时盈利的评论。"他将该股评级为 “买入”，目标价为 145 美元。

大多数迪士尼的分析师都看好该股。在接受 FactSet 调查的 29 位分析师中，24 位认为该股应买入，5 位认为应持有。没有人把它评为 “卖出”。