大行速睇 | 阿里、快手都还能涨 40%？Snowflake 目标价获上调！

中信证券：维持阿里巴巴 “买入” 评级，目标价 142 港元

若以最新收盘价计算，这一价格意味着还有 39% 的上涨空间！

详见《无惧抖音、快手！阿里预计仍是国内电商 “一哥”！》

交银国际：维持快手 “买入” 评级，目标价 89 港元

若以最新收盘价 61.9 港元计算，这一价格意味着还有 44% 的上涨空间！

快手四季度热门内容运营或提升用户淡季留存及活跃度，该行预计 DAU 环比净增 200 万至 3.65 亿。年终运营或带动直播收入同比增 9%/环比增 7%，好于此前预期，但因去年同期高基数，同比增幅较 3 季度收窄 7 个百分点。

该行维持四季度电商 GMV 增速预期（+31%），短期退单率或 12 月物流影响有提升，预计电商货币化率环比降至 1.0%，对应佣金收入同比增 32%。内循环广告受电商大促带动或好于该行此前预期，外循环广告短期仍有压力。预计四季度调整净亏损率同比/环比降 14/2 个百分点至-1%。

摩根士丹利：重申猫眼娱乐 “增持” 评级，目标价由 12.6 港元上调 10% 至 13.9 港元

若以最新收盘价 9.33 港元计算，这一价格意味着还有 49% 的上涨空间！

公司早前宣布与腾讯、美团-W 就渠道流量费进行定价谈判。该行认为，上述事件对猫眼财务影响好过预期，因此将 2023-24 财年每股盈测分别上调 10%。此外，还看好公司强劲的基本面、结构性市占扩张、丰富的电影管线催化剂和具有吸引力的估值，在进一步重评下估值有望扩至预测市盈率 15 倍。

德银：维持格芯 “买入” 评级，目标价从 70 美元上调 7% 至 75 美元

若以最新收盘价 69.92 美元计算，这一价格意味着还有 7% 的上涨空间！

该行表示，格芯第四季度业绩及下季度业绩指引 “稳健”，在宏观环境明显恶化并影响其主要客户前景的情况下，这是一个 “令人印象深刻的成就”。该行坚持认为，格芯的优势应该为影响半导体行业的更广泛行业衰退提供有吸引力的抵消。

瑞穗：维持 Snowflake“买入” 评级，目标价从 185 美元上调 5% 至 195 美元

若以最新收盘价 175.28 美元计算，这一价格意味着还有 11% 的上涨空间！

分析师在 1 月份进行的调查显示，企业软件行业的基本面总体稳健，尽管大多数受访者预计第一季度和第二季度将明显走弱。此外，软件公司已经开始积极削减成本并减少招聘，考虑到较低的增长预期，这是谨慎的做法。该行认为，整体风险/回报 “相当有吸引力”，并预计投资者可能在中期左右获得回报。