大行速睇 | 投资者日将近，特斯拉目标价获上调！小鹏汽车评级、目标价均遭调降！

德银：维持特斯拉 “买入” 评级，目标价从 220 美元上调 14% 至 250 美元

若以最新收盘价 196.88 美元计算，这一价格意味着还有 27% 的上涨空间！

该行认为，特斯拉将于 3 月 1 日举办的投资者日有可能会推动该股继续上涨。特斯拉将公布宏图第三篇章（Master Plan Part 3），并介绍其长期增长战略的主要驱动因素，特别是其第三代汽车平台，该平台可以以较低的价格支持未来的多种车辆和细分市场。分析师补充说，特斯拉还将谈论内部电池制造技术、产能扩张以及确保原材料供应的行动。

瑞穗：维持 Rivian“买入” 评级，目标价由 50 美元下调 16% 至 42 美元

若以最新收盘价 17.32 美元计算，这一价格意味着还有 142% 的上涨空间！

分析师认为，尽管生产和产量受到一些影响，但与同行相比，Rivian 的表现仍然良好。由于市场的投资情绪相对 “温和”，且同行竞争对手更低市盈率的影响，该公司的消费者需求环境将更具挑战性。

Cowen：维持 Nikola“跑赢大盘” 评级，目标价由 10 美元下调 50% 至 5 美元

若以最新收盘价 2.22 美元计算，这一价格意味着还有 125% 的上涨空间！

分析师指出，由于致力于解决质量问题，Nikola 第四季度的预期交付量未能实现，且公布的 2023 年的指导也低于市场预期，主要由于该公司管理层削减了成本以保证现金流。此外，该公司 FCEV 车型有望在 2023 年第四季度开始交付。

Wedbush：予微软 “跑赢大盘” 评级，目标价上调至 290 美元

若以最新收盘价 249.22 美元计算，这一价格意味着还有 16% 的上涨空间！

该行指出，微软最近的状况有所改善，“虽然宏观经济显然是首席信息官们担心的一个问题，但许多大型云平台交易已经为微软开绿灯，这是本季度迄今为止和 2023 年的一个积极因素。” 此外，客户的云预算 “基本到位”，在过去一个月里，退出交易的迹象已经稳定。

分析师还指出，虽然 Azure 的增长速度比过去有所放缓，但它正在追赶其设定的 30% 的低增长目标，并且可能会看到一些份额的增长。

至于收购动视暴雪的交易，尽管最近监管方面存在担忧，但这笔交易预计最终将在美国和欧洲取得成功，这家《使命召唤》开发商将在夏末进入微软的囊中。

汇丰：将小鹏汽车评级由 “买入” 下调至 “持有”，目标价从 58 港元下调 34% 至 38 港元

若以最新收盘价 34.85 港元计算，这一价格意味着还有 9% 的上涨空间！

年初至今小鹏美港股分别回调 4% 和 3%，跑输大市表现。该行表示，确实预期到电动车需求增长放缓将加剧竞争，但电动车定价环境较预期更差，相信主要是由特斯拉大幅降价引发。

报告指，小鹏销量和定价面临压力，利润率收缩，相应将今明两年盈利预测下调 12% 及 48%，净利润预测分别较市场预期低 8% 及 18%。该行认为，电动车生产商的高速公路辅助驾驶功能越来越趋于同质化，预期小鹏的城市场景试点产品 XNGP 可能会为用户提供更好的体验，与下半年推出的两款新车型一同成为主要增长驱动力。

大和：首予贝壳-W“买入” 评级，目标价 63 港元

若以最新收盘价 47.45 港元计算，这一价格意味着还有 33% 的上涨空间！

该行预计，政府的积极政策，将有利于被视为押注内房销量复苏投资标的贝壳。报告提到，贝壳在过去两年中改善效率，该行和市场对集团今年盈利预测有上升空间，主因房屋交易量复苏带来的经营杠杆优于预期，而目前对集团今年每股盈利预测为同比增长 182%。