大行速睇 | 阿里目标价获上调！腾讯、美团、拼多多又成华尔街本月爱股！

大和：中资互联网股依次喜爱腾讯、美团及阿里巴巴

该行看到，网易的《蛋仔派对》和腾讯的《Undawn》仍然是 2 月中国游戏收入的头 10 名。1 月份主要电子商务参与者的 GMV（商品交易总额）可能按年下降。该行本月喜爱依次为腾讯、美团和阿里巴巴；又看好拼多多、百度和快手。

该行表示，过去一个月，KraneShares 沪深中国网路 ETF 下跌约 20%，主要是由于获利回吐、投资者对今年电子商务参与者利润率改善趋势的担忧，以及农历新年后消费复苏趋势的不确定性。该行认为，在即将开幕的两会中，任何积极信号都将成为行业的股价催化剂。

今年较预期早推出的主要游戏和胜于预期的视频账户收入将成为腾讯的股价催化剂；另外，阿里巴巴和美团的盈利有很大的上调空间；看好快手的市场份额增长、用户流量不断增长以及盈利方式多样化。

巴克莱：维持阿里巴巴 “增持” 评级，目标价由 141 美元上调 2% 至 144 美元

若以最新收盘价 87.79 美元计算，这一价格意味着还有 64% 的上涨空间！

该行指出，阿里截至去年 12 月底止第三财季收入大致上符合该行预测，以及其息税及摊销前净利润胜于该行预测；其云收入符合预期，业务已触底，其同比增长料于今年首季或次季增速。该行表示，最值关注是集团期内自由现金流达 110 亿美元，引证集团实现盈利的实力；加上管理层不会透过补贴来增强竞争，而是会集中技术、内容和消费者价值方面。该行表示继续看好集团在这些层面上的估值具有吸引力。

瑞银：维持名创优品 “买入” 评级，目标价由 20 美元上调 9.5% 至 21.9 美元

若以最新收盘价 17.9 美元计算，这一价格意味着还有 22% 的上涨空间！

该行表示，名创优品在 2023 财年次季收入同比跌 10% 至 25 亿元人民币，大致上符合该行预期，而经调整后纯利为 3.73 亿元人民币，胜于该行预期的 2.91 亿元人民币，毛利率则提升至 40%，亦好过预期。该行指，管理层对于本季内地（20%）及海外市场（30% 至 40%）的收入增长正面，同时维持今年在内地及海外市场净开新店指引分别为 250 至 350 间、以及 350 至 450 间。该行将公司在 2023 至 25 年每股盈测上调 7% 至 8%。

高盛：维持舜宇光学 “中性” 评级，目标价由 92 港元上调 14% 至 105 港元

若以最新收盘价 96.95 港元计算，这一价格意味着还有 8% 的上涨空间！

该行称，升目标价反映受到今年较佳智能手机市场支持，及第二季推出更多规格较好的新款手机，以于 3 月前吸引库存消化后的消费者再度购买。

该行表示，轻微调升集团 2023-25 年盈利预测 2%/3%/1%。不过该行提到，虽然今年的智能手机镜头市场或会优于去年，但对市场竞争仍持审慎态度，将舜宇混合毛利率预测维持于 20%-21% 的持平水平。

摩根士丹利：维持泡泡玛特 “增持” 评级，目标价由 19 港元上调 32% 至 25 港元

若以最新收盘价 24.3 港元计算，这一价格意味着还有 3% 的上涨空间！

报告中称，即使公司线下复苏强劲，但注意到市场对其线上渠道持续下滑感担忧，但该行表示对此不太担心。此外，该行认为当线下销量上升趋头持续一段时间后，其线上销量或会回暖。

该行表示，对公司而言，2023 年将专注在其盲盒及新业务发展等方面;当其主题乐园今年中旬开幕、视频游戏于今年底公开测试，该行相信，市场将会更加关注其具货币化潜力的热门 IP。