复苏开启,港股博彩股被低估了?
澳门 1 月和 2 月累计博彩总收入同比增长 57.6%,相当于 2019 年 1 月和 2 月累计博彩总收入的 44.2%。
本文来源:国泰君安 Noah Hudson
澳门 2 月博彩总收入为 103.2 亿澳门元,同比增长 33.1%,高于彭博一致预期的 30.0% 增幅。
2 月博彩总收入环比下降 10.8%,相当于 2019 年 2 月博彩总收入的 41.9%。1 月和 2 月累计博彩总收入同比增长 57.6%,相当于 2019 年 1 月和 2 月累计博彩总收入的 44.2%。
当新冠旅行限制取消后,行业的股价现在仍明显低于 2021 年 3 月水平,当时新冠疫情反弹并且有严格的跨境旅行限制。
现在,疫情相关旅行管制措施全面解除,而且澳门博彩业的复苏已经开始,我们认为行业被低估。
四大催化剂
1)新物业将在 2023 年 2 季度和 3 季度开业和扩张;
2)VIP 中介客户部分迁移至 VIP 直销;
3)压抑三年博彩需求的释放;
4)多余储蓄的释放。
推荐永利澳门(01128 HK)和金沙中国(01928 HK)。