硅谷銀行危機衝擊波：美聯儲考慮收緊中型銀行監管，放水好日子結束了？

硅谷銀行和簽字銀行在一個週末內接連倒閉，終於讓美聯儲下定決心收緊中型銀行監管。

據媒體援引知情人士消息，美聯儲可能會針對中型銀行，出台一系列更嚴格的資本和流動性要求，例如進行年度 “壓力測試” 等。

收緊中型銀行監管

媒體推測，新規可能還會要求更多銀行在監管資本中披露未實現虧損，以及提高這些銀行的監管資本比率 (regulatory capital ratios)。

所謂中型銀行，指的是資產在 1000 億到 2500 億美元之間的銀行，這些銀行目前受到的約束有限。剛剛倒閉的硅谷銀行（總資產 2000 億美元）和簽字銀行（總資產 1100 億美元）都屬於這一類別。

華爾街見聞此前提到過，在 2008 年金融危機後，美聯儲和美國監管機構對銀行業實施了嚴厲的新規，主要從流動性覆蓋率 (LCR) 和淨穩定融資比率 (NSFR) 兩方面對銀行實施監管。

但到 2018 年，在地區銀行的遊説下，美國政府選擇了 “抓大放小”，提高了監管門檻。只有資產超過 2500 億美元的銀行才需要滿足最嚴格的 “審慎監管要求”。

美聯儲銀行監管專員 Michael Barr 一直認為，金融體系的風險可能來自各種規模和類型的機構。

2018 年，他在《美國銀行家》雜誌上撰文稱：

“只關注最大的幾家金融公司，而忽視系統中其他地方的風險，與宏觀審慎監管截然相反。”

在硅谷銀行倒閉之前，美聯儲已經在重新考慮對銀行業的監管政策。這次的銀行更為監管機構敲響了警鐘，新的工作重點將放在規模較小的機構上。

去年 10 月，美聯儲和聯邦存款保險公司（FDIC）曾表示，計劃出台新規，要求資產超過 2500 億美元的公司籌集長期債務，以便在自身資不抵債的情況下幫助吸收損失，監管機構目前正在考慮將這一措施適用範圍擴大。

放水的好日子結束了

橋水基金創始人達利歐認為，美國正在接近從強緊縮階段進入短期信貸/債務週期收縮階段的轉折點。

他指出，貸款機構和銀行在經歷了長時間的低利率和寬鬆信貸後，會長期持有槓桿資產，然後由於利率上升和貨幣緊縮，這些資產就會貶值。硅谷銀行和其他許多美國銀行機構都面臨這一困境。

達利歐相信，隨着美聯儲加息持續，可能會有更多的銀行被迫虧本出售資產，多米諾骨牌將會相繼倒下。

再加上，如今美聯儲計劃對銀行加強監管，金融環境勢必會進一步收緊，銀行貸款額將持續下降，債務收縮的真正寒冬即將到來。