大行速睇 | 阿里还能涨 70%？Meta 目标价获上调！等待百度文心一言
中信证券预计，阿里核心电商业务将持续受益消费大盘修复，预计 GMV 在 6 月季度实现正增长，平台内容、用户体验、价格力及近场零售等方面的重点投入将成为公司主要的竞争策略。
中信证券：维持阿里巴巴 “买入” 评级，目标价 142 港元
若以最新收盘价 82.05 港元计算，这一价格意味着还有 73% 的上涨空间！
该行表示，2 月下旬以来，阿里巴巴核心电商 GMV 同比增速转正，且修复趋势有望延续，其中服饰品类需求明显回暖。受益于物流履约的恢复以及商家经营意愿回升带来广告投入的增加，该行预计 CMR（客户管理收入）和 GMV（商品交易总额）的增速 GAP 有望在 2023 年第一季度收窄，CMR 和 GMV 有望在 2024 财年实现同幅波动。该行认为，公司核心电商业务将持续受益消费大盘修复，预计 GMV 在 6 月季度实现正增长。
同时，面对更为复杂的竞争环境，预计核心电商将重回公司投入重点，平台内容、用户体验、价格力及近场零售等方面的重点投入将成为公司主要的竞争策略。面向 2024 财年，公司在国际商业、云计算、本地生活等重点业务的发展战略逐渐明晰，在提升经营效率的同时，更加注重高质量增长，在外部环境好转和战略整合聚焦的作用下亦有望贡献多元增长动能。该行认为，公司依然是中国长期数字化进程中的重要参与者，维持对公司中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度。
中金：予百度集团-SW“跑赢行业” 评级，维持目标价 167.1 港元
若以最新收盘价 133.6 港元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！
该行表示，“文心一言” 有望为百度带来发展新引擎，结合百度目前的估值水平与基本盘广告业务的稳健恢复趋势，公司股价安全边际较高。
报告指出，受益于效果类广告率先回暖，百度预计今年首季的广告收入增速转正，预计今年百度核心广告业务全年增速或达 7.4%，高于该行 GDP 宏观增幅预期。展望未来，公司预计将 AIGC 技术服务于移动生态更多的场景。该行认为，AIGC 可以赋能高质量内容产出和交互体验升级，这有望提升公司闭环用户的留存率，以及改善商业变现效率，公司广告收入或因此受益。
该行表示，百度计划将生成式对话产品 “文心一言” 与搜索、智能云、自动驾驶 Apollo、小度等业务整合。该产品面向 C 端具有引流特性，有望重塑搜索引擎的流量入口，让公司形成用户粘性、用户时长的先发优势;同时，该产品 B 端价值也较为广阔，“文心一言” 有望丰富云业务产品矩阵，提升云业务的品牌溢价和定价能力。
美银：维持 Meta“买入” 评级，目标价从 220 美元上调 5% 至 230 美元
若以最新收盘价 194.02 美元计算，这一价格意味着还有 19% 的上涨空间！
分析师预计，Meta 新一轮裁员将对营收规模产生一定影响，在金融行业的巨大压力下，该公司营收预期也可能受到一定程度影响。不过，在裁员措施之后，与业内的其他公司相比，Meta 的每股收益稳定性更好。
Wolfe Research：将 Roku 评级从 “跑输大盘” 上调至 “与大盘持平”
分析师现在认为，对 “流媒体电视领域的最佳看门人” 来说，下行风险较小。尽管竞争日益激烈，但 Roku 的用户净增长预期现在看来是现实的。尽管平台利润率问题依然存在，但该公司的广告业务提高了盈利能力。该行提高了对该公司 2023 年和 2024 年广告业务、净用户增加和升级费用预期的信心。