科技巨头财报季即将开启,应该关注什么?
一季度财报季的主题:情况并不好,但应该很快就会好转?奈飞、Meta、亚马逊、微软、苹果需要关注的一些点。
美股一季度财报季将至,对科技投资者来说,2023 年一季度是一个非常完美的季度,扭转了 2022 年噩梦般的局面。
去年遭受重创的股票已经反弹并强劲上涨。
市值超过 5000 亿美元的七家科技公司——苹果、微软、Alphabet 、亚马逊、英伟达、特斯拉、Meta——在 2023 年都上涨了至少 20%,超过了标普 500 指数 7% 的涨幅。
投资者认为美联储即将结束货币紧缩政策,并预计利率会稳定下来,然后下降。因此,糟糕的一季度业绩——几乎可以肯定会非常糟糕——可能并不重要。
例如,在截至 3 月 2 日的财季,美光科技的收入较上年同期下滑 53%。但美光表示,客户正在清理库存问题,并预计业绩将在此基础上出现环比增长。
这可能将成为贯穿一季度财报季的主题:情况并不好,但应该很快就会好转。
奈飞
这家流媒体巨头将于 4 月 18 日拉开科技公司财报季的序幕,其季度财报将标志着其财报惯例的根本性转变。
从 2022 年第四季度开始,Netflix 停止提供关于用户增长的具体指导,尽管它仍将在本季度末报告其用户总数。
如果用户数量出现意外,股价可能出现更大波动。
与此同时,投资者将会寻找公司两大举措——广告和打击密码共享——取得进展的迹象。
奈飞预计本季度净用户将 “温和” 增长,收入将达到 82 亿美元,增长仅 4%,每股利润为 2.82 美元。另一个变化是,这将是第一次没有 Reed Hastings 参加的电话会议。
上个季度,Hastings 卸任 CEO,转而担任执行董事长。
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Meta
由于扎克伯格决定安抚投资者并控制支出,Meta 的股价今年飙升了近 80%。
运营 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的 Meta 在第三季度收益报告发布后不久就裁员 1.1 万人,最近又裁员 1 万人。
在上次的 Meta 财报电话会议上,扎克伯格宣称 2023 年是 “效率之年”,大谈人工智能,而在很大程度上忽略了元宇宙。
Meta 的投资者将会寻找有关效率举措的最新进展。
华尔街预计 Meta 第一季度收入同比下降 1%,反映出广告市场依然疲软。
另外,股东们等待着 TikTok 的竞争对手——Reels 货币化的最新进展,尤其是考虑到华盛顿最近要求禁止 TikTok 的压力。扎克伯格肯定会继续谈论人工智能,可能不会太多谈论元宇宙。
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亚马逊、微软
亚马逊的股价今年上涨了 24%,微软上涨了 20%——这都不是因为他们的云业务。
亚马逊 AWS 和微软 Azure 在云计算领域占据主导地位,但由于客户收紧预算,这两家公司的增长都出现了多个季度的减速。
上周,研究公司 IDC 连续第五个月下调了 2023 年的企业支出预测。
FactSet 的数据显示,分析师预计一季度亚马逊 AWS 营收将增长 17%,低于去年 12 月的 20% 和 9 月的 27%。
对于 Azure,市场普遍预期增长 28%,低于此前四个季度的 31%、35%、40% 和 46%。
但华尔街的想法是事情会从现在开始好转——不管有没有衰退,向云计算的过渡将会继续。
近期有一些担忧:对微软来说,个人电脑需求疲软;对亚马逊来说,网络购物增长缓慢。
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苹果
苹果几乎肯定会在下个月发布财报时提高股息并扩大股票回购计划。
但在恢复增长方面,苹果面临着一些棘手的问题。
华尔街预计苹果一季度收入将下降 4%,财年收入将下降 1%。
上周,苹果代工制造商富士康 (Foxconn) 表示,预计第二季度业务将出现下滑。
对于苹果投资者来说,焦点是今年秋季发布的 iPhone 15,以及在此之前推出的虚拟现实和混合现实产品。
悬而未决的问题是,苹果计划如何利用人工智能。
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