新能源大泡沫何去何从？从复盘中展望电动车行情牛熊演绎

4.3 “苹果” 的故事还能复制吗？

——从复盘中展望电动车行情牛熊演绎

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我们来看第二波行情——特斯拉驱动的电动车行情。所以我说过去 10 年，全世界的科技股就两个东西——苹果和特斯拉，它们确实改变了世界。

我跟很多人聊完以后，感觉很多人希望电动车行情重现当年的苹果行情，包括也希望特斯拉最终变成苹果。苹果现在市值 3 万亿美元，特斯拉现在市值 1 万亿美元，还有两三倍的空间。

但这个希望其实隐含了两个条件。第一个条件就是，新能源汽车的渗透率会迅速提升，跟苹果一样，跟智能机一样。第二个条件就是，新能源汽车也会经历从硬件到软件的发展路径，先炒硬件，最终过渡到软件。

但我想告诉大家的一点是，这样想太简单了，忽视了一些问题。第一个忽视的问题就是，新能源汽车的渗透率能不能像智能机提升得那么快？

我们来看新能源汽车的渗透率。2017 年，新能源汽车的渗透率是 2.65%，2018 年是 4.45%，2019 年是 4.68%，2020 年是 5.24%，变化不大。2021 年，新能源汽车的渗透率一下子从 5.24% 提升到 13.36%。并且如果以月度来看，2021 年 12 月新能源汽车的单月渗透率已经达到 25% 左右了。

于是大家线性外推，认为按照这个速度，2022 年应该是 25%，2023 年是 40%，2026 年是 60%，到 2028 年就是 90%。现实会不会这样？我个人判断不太可能。为什么不太可能？如果不用智能机，我就会被社会淘汰。但是再过 5 年，开燃油车也不会被社会淘汰。可能 20 年以后，你发现燃油车和电动车还是平分秋色。

我不知道大家拿到苹果手机的感觉是什么，我在 2010 年第一次拿到 iPhone 4 的时候，我就觉得这玩意太炫酷了，这就是来自未来的手机，不可能不换成智能机。但我觉得未来还是会有很多人一直开燃油车。

从这个角度来讲，指望新能源汽车的渗透率像智能机一样这么提升，是不太现实的，而且最终很有可能是燃油车和新能源汽车长期并存，不会像智能机时代，功能机几乎没有生存的可能性。

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