大行速睇 | 阿里云决策独立性获看好！特斯拉评级遭下调，目标价又获大幅提升！

中信证券：维持阿里巴巴 “买入” 评级

该行判断，此次管理层调整后，阿里云业务有望实现更高的决策独立性，进一步聚焦 AI 及公有云发展，以更加市场化的方式拓展业务，资本运作或有望加速。同时，阿里巴巴控股集团也将持续探索更加高效的现金管理和股东回报方式。

该行依然看好阿里巴巴在中国长期数字化进程中的核心竞争力，维持对公司中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度。

富瑞：予中兴通讯 “买入” 评级，目标价由 32.43 港元升 15% 至 37.25 港元

若以最新收盘价 29.2 港元计算，这一价格意味着还有 28% 的上涨空间！

报告中称，公司股价年初至今已累升 63%，也预期仍有上行空间，基于其电信设备、服务器和消费终端的市场份额扩大，国内电信商之间的良性竞争以及大规模和低规格的 5G 建设，令毛利有上行空间，并严格控制营运支出。

该行表示，调高中兴通讯 2023 至 26 年的收入预测，但仍较指引低 3% 至 9%；又认为中兴将间接受惠于 AI，因政府和国有企业正快速迁移到云端，中国电信商在云端的市场份额扩大。AI 也令市场对数据中心运营商和光纤通讯的需求增加。

东方证券：维持网易-S“买入” 评级，目标价 182.97 港元

若以最新收盘价 145.6 港元计算，这一价格意味着还有 26% 的上涨空间！

该行表示，公司存量游戏《梦幻西游》、《第五人格》等 Q1 销量保持高位，《蛋仔派对》带来极大用户和流水增量。新游储备丰富，期待暑期档《哈利波特》日本、《逆水寒》手游等精品驱动增长。

报告中称，一季度公司营业收入 250 亿，同比增长 6.3%。游戏和相关增值服务营收环比大幅上涨是公司增量收入的主要贡献来源。一季度公司毛利率 59.5%，同环比增长 5/7.2%。期内 Non-GAAP 归母净利润为 76 亿，同环比增长 47.84%/57.25%。游戏及相关增值服务营收实现了自 2018 年以来的创纪录的高毛利率水平。

待上线游戏中《超凡先锋》、《巅峰极速》即将上线，预计会在三季度产生较大营收，《逆水寒》即将开始公测。

高盛：将特斯拉评级从 “买入” 下调至 “中性”，目标价从 185 美元上调 34% 至 248 美元

若以最新收盘价 256.6 美元计算，这一价格意味着有 3% 的下跌空间。