US stocks plummeted, with the Dow turning negative for the year. The US long bond yield reached its highest level since 2007, and the US dollar continued to rise.

美國 8 月 JOLTS 職位空缺 961 萬人，遠超預期的 881 萬，較前值跳漲近 70 萬，勞動力市場進一步收緊，坐實了投資者對美聯儲將面臨更多壓力在更長時間內維持更高利率的預期。

交易員對美聯儲在 11 月加息 25 個基點的押注小幅升至 28%，對等到 12 月再加息的押注維持在 39%。整體來説，認為今年不會再加息的概率約為 54%，代表存在很大不確定性。

不過，期貨市場預計 2024 年上半年美國貨幣政策放鬆的可能性為 42%，代表人們對高利率維持更長時間、從而令經濟陷入衰退感到擔憂，歐美國債收益率曲線均呈現 “熊市陡峭化”。

明年 FOMC 票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特稱，如果經濟仍然穩健，將支持年內再度加息，但美國可能已經接近或者達到峯值利率，“當前的問題是需要在多長時間內維持利率在限制水平”。

同為明年票委的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱，如果通脹預期穩定則可以耐心等待，“不急於加息，也不急於降息”，希望利率在 “很長一段時間” 保持穩定，但預計明年接近年底時會降息一次。

美國財長耶倫稱，對經濟前景感到 “非常樂觀”，美國正在走上財政穩定之路，正一直關注利率狀況，長期利率水平可能會比預期更高，但高利率維持更長時間並非板上釘釘。

歐洲央行票委和首席經濟學家均警告通脹衝擊尚未結束，但認為利率已經處於有助抑制通脹的水平，只要有需要就應維持高位水平，交易員也徹底打消了對年內歐洲再度加息的押注。

美股齊創四個月最低，道指年內轉跌，亞馬遜跌 3.7%，中概指數和美股銀行股均跌 2%

10 月 3 日週二，由於市場對美聯儲加息的預期有所升温，美國長債收益率再度刷新十多年最高，美股顯著低開低走。

開盤近一小時，跳空低開逾百點的道指便跌近 300 點或跌超 1%，在 2023 年轉為累跌，加入羅素小盤股年內轉跌的態勢，隨即美股全線跌 1%，“恐慌指數” VIX 升至 20 創 5 月份以來最高。

道指最深跌近 520 點或跌 1.5%，一度失守 3.3 萬點整數位，標普大盤最深跌 1.7%，非必需消費品板塊領跌，科技股居多的納指跌 2.2% 創 8 月 2 日以來最大跌幅，小盤股也一度跌 2%。

最終美股集體收於日低附近，道指連跌三日至 5 月 31 日以來的四個月新低，創 3 月份以來最大單日跌幅，標普創 6 月 1 日來最低，納指止步四日連漲創 5 月 31 日來最低，羅素小盤股連跌三日至 5 月 4 日以來的五個月最低：

標普 500 指數收跌 58.94 點，跌幅 1.37%，報 4229.45 點。道指收跌 430.97 點，跌幅 1.29%，報 33002.38 點。納指收跌 248.31 點，跌幅 1.87%，報 13059.47 點。納指 100 收跌 1.83%，羅素 2000 小盤股指數收跌 1.69%。

高盛加入摩根士丹利和摩根大通等華爾街銀行的行列，擔心利率高企令美股進一步下跌，理由是標普 500 指數與 10 年期實際利率之間的背離程度逼近除 2020 年以外的近二十年最大水平。

明星科技股齊跌。元宇宙” Meta 跌近 2%，微軟跌 2.6%，谷歌 A 跌超 1%，均脱離兩週新高；蘋果和奈飛跌近 1%，均重新逼近四個多月低位；亞馬遜跌 3.7% 至三個半月最低；特斯拉跌 2.8% 後收跌 2%，止步三日連漲並脱離一週半最高。

芯片股普跌。費城半導體指數跌 2.1%，失守 3400 點脱離兩週高位。但英特爾漲 0.6% 至兩週最高；AMD 和英偉達跌約 3%，均脱離兩週半最高，Arm 跌超 1% 逼近歷史新低。

AI概念股再度回調。C3.ai 跌 3% 逼近四個多月最低，SoundHound.ai 也跌 3%，從一週高位連跌兩日，Palantir Technologies 跌超 6% 繼續脱離一個月最高，BigBear.ai 跌 3.6% 下逼近九個月最低。

消息面上，Meta 正考慮向歐盟的 Facebook 和 Instagram 社交媒體用户收取 14 美元左右的無廣告服務月費，旗下 “元宇宙” 業務 Reality Labs 將裁員。KeyBanc 預言英偉達再漲 65%，上調目標價至 750 美元，理由是中國需求穩定和向價格更高 GPU 的轉變帶來更多收益，該股今年漲 200%。英特爾股價盤後漲超 2%，將組建可編程解決方案小組，並作為獨立實體運營。微軟稱，通過文本描述生成圖像的 Dall-e 3 人工智能應用已可在必應搜索平台和 Bing-Chat 聊天機器人中使用。

熱門中概追跌美股大盤。ETF KWEB 跌 2%，CQQQ 跌 1.7%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 2.2% 連跌兩日至近兩週低位。

納斯達克 100 成份股中，京東跌超 2%，百度跌近 3%，拼多多跌近 2%。其他個股中，阿里巴巴跌超 2%，B 站和騰訊 ADR 跌約 1%，理想汽車跌 1.7% 逼近三個月最低，小鵬汽車跌 3.7%，蔚來跌 2%。

利率飆升下，銀行股指連續兩日齊跌 2%。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）創四個半月最低，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）創三個半月低位，5 月 11 日創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）5 月 4 日曾創 2020 年 10 月來最低。“美國四大行” 齊跌，美國銀行跌約 3% 最差，高盛跌近 4% 拖累道指。

其他變動較大的個股包括：

“特斯拉勁敵” Rivian 跌超 8% 至一週新低，脱離近兩個月高位，儘管摩根士丹利重申增持評級，看好產量和交付量目標，但借貸成本上升令人們擔心美國電動汽車需求疲軟。

禮來製藥計劃以 14 億美元現金、約合每股 12.50 美元收購癌症療法開發商 Point Biopharma，禮來跌超 2% 至近兩個月最低，Point Biopharma 大漲 85% 至近七個月最高。

共享經濟的龍頭之一愛彼迎跌超 6% 至五週最低，創近五個月最大跌幅，券商 KeyBanc 下調增持評級至 “中性”，理由是疫情後旅行需求降温，該公司的利潤率將受到擠壓。

但惠普逆市漲近 2%，脱離一年最低，美國銀行將評級從 “賣出” 連升兩級至 “買入”，理由是個人電腦 PC 前景改善、公司基本面強勁和估值具有吸引力，該股較 7 月高點下跌了 23%。

歐股連續兩日普跌約 1%。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 1.10%，連跌兩日至 3 月 24 日以來的半年多新低，所有板塊齊跌，在高利率的影響下，負債深重的公用事業板塊跌 2.7%，礦業股跌 2.6%。主要國家股指均跌超 1%，僅出口商居多的英國大盤股因英鎊貶值而跌幅較小。

歐美國債收益率齊漲，10年與 30年期美債收益率升超 13個基點至 2007年以來最高

美債收益率再度齊漲，長債收益率相對漲勢持續顯著。橋水達利歐預言，作為 “全球資產定價之錨” 的 10 年期美債收益率將升至、甚至是升破 5% 關口。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高升 4 個基點至 5.15%，收復上週三以來跌幅。10 年期基債收益率漲超 13 個基點並突破 4.80%，與漲 15 個基點至 4.95% 的 30 年期長債收益率齊創 2007 年以來的十六年最高。

五年期美債收益率升近 9 個基點並突破 4.80%，同創 2007 年 7 月來最高。衡量實際利率的美國 30 年期通脹保值國債（TIPS）收益率升破 2.5%，創 2008 年來新高。兩年/10 年期關鍵美債收益率倒掛幅度縮至 35 個基點，創今年 3 月份以來最窄。30 年期固定按揭貸款平均利率接近 8%。

有分析指出，除了對美聯儲加息的展望升温，不斷擴大的聯邦預算赤字將導致債券供應超出需求，從而需要更高收益率來吸引投資者持有債券，都導致美債收益率連日來居高不下。

歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤漲超 4 個基點上逼 2.97%，逼近上週四觸及 2.98% 創下的 2011 年 7 月以來最高；兩年期收益率跌 2 個基點至 3.21%，7 月初觸及 3.39% 至 2008 年來最高。

歐洲負債較深外圍國家基準的 10 年期意債收益率最高漲超 5 個基點上逼 4.98%，交投 2012 年來最高。同時，10 年期英債收益率漲 3 個基點上逼 4.60%，兩年期收益率相對漲幅較小。加拿大 10 年期國債收益率自 2007 年以來首次觸及 4.25%。

有分析稱，這主要是由於面對居高不下的通脹，歐美央行政策制定者繼續排除降息的可能，但衰退擔憂仍令市場計價歐洲央行明年 7 月首次降息。北歐銀行 Nordea 認為，長債收益率顯著上升，歐美國債收益率曲線呈現 “熊市陡峭化”，表明市場認為利率將在更長期維持高水平。

油價跌超 1%後轉漲，止步三日連跌、脱離三週低位，布倫特一度失守 90美元關口

在 OPEC+ 週三開會討論產量決策前夕，油價在美股盤中止跌轉漲。WTI 11 月期貨收漲 0.41 美元，漲 0.46%，報 89.23 美元/桶。布倫特 11 月期貨收漲 0.21 美元，漲 0.23%，報 90.92 美元。

美油 WTI 一度跌 1 美元或跌 1.2%，日低失守 88 美元至 9 月 12 日以來最低，轉漲後重上 89 美元。布倫特也最深跌超 1.10 美元或跌 1.3%，一度失守 90 美元心理整數位至 9 月 8 日以來最低，轉漲後重回 91 美元，均止步三日連跌並脱離三週低位。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣再跌 6%，進一步遠離 40 歐元/兆瓦時整數位，連跌六日至四個月最低。ICE 英國天然氣也跌超 6% 並下逼 90 便士/千卡。但美國天然氣漲 4%，重返近兩個月高位。

美元再創十個半月最高，日元跌穿 150後迅速反彈，離岸人民幣一度失守 7.33元

美國 JOLTS 職位空缺數據發佈後，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最高漲 0.4%，並站穩 107 關口上方，刷新去年 11 月以來的十個半月高位，此前已連漲 11 周。

歐美經濟和央行政策走勢分野，歐元兑美元最深跌 0.3% 更加遠離 1.05，刷新去年 12 月初以來的十個月最低。英鎊最深跌 0.3% 進一步遠離 1.21，再創 3 月中旬以來的近七個月最低。

日元兑美元一度跌穿 150 大關，為去年 10 月來首次，隨後迅速回漲，至日內漲 0.6% 並升破 149，但仍徘徊一年低位。澳元連續兩日跌 1% 至 11 個月最低。俄羅斯盧布一度跌穿 120 大關。

有分析稱，日元跌破 150 後迅即反彈，在短短几秒鐘內飆升近 2%，最高達到 1 美元兑 147.43 日元，市場懷疑日本當局可能已出手干預匯市。

離岸人民幣一度跌穿 7.33 元，較上日收盤最深跌超 90 點，徘徊三週低位，美股盤中交投 7.32 元一線。其他非美貨幣也普跌，MSCI 新興市場外匯指數抹去 2023 年開年以來全部漲幅。

主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌超 1%，重新失守 2.8 萬美元關口，脱離六週高位，第二大的以太坊仍徘徊 1650 美元整數位，三季度均曾兩位數累跌。

金銀再創近七個月最低，現貨黃金徘徊 1820美元，銅價盤中四個月來首次跌穿 8000美元

美元和美債收益率攜手走高，持續打壓商品價格。COMEX 12 月黃金期貨收跌 0.31%，報 1841.50 美元/盎司，期銀跌 0.2%，報 21.377 美元/盎司，均連續兩日創下 3 月以來的半年多最低。

現貨黃金最深跌超 12 美元或跌 0.7%，一度失守 1820 美元整數位，創 3 月 5 日以來的七個月最低，連跌七個交易日創去年 8 月以來最長看跌週期。

昨日跌超 4% 的現貨白銀一度跌 1.7% 並短暫失守 21 美元整數位，創下 3 月中旬以來最低，美股盤中轉漲，昨日跌近 3% 的現貨鉑金一度再跌 1%，刷新一年最低。

倫敦工業基本金屬繼續齊跌，但跌幅較上日明顯收窄：

週一跌 2.6% 的經濟風向標 “銅博士” 再跌 0.6%，下逼 8000 美元關口，連跌三日至四個半月最低，盤中曾自 5 月來首次跌穿 8000 美元。

昨日跌超 1% 的倫鋁再跌 1.3%，失守 2300 美元，從五個月高位連跌兩日。昨日跌 1.8% 的倫鋅再跌 3.8%，下逼 2500 美元，進一步脱離近五個月高位。昨日跌超 1% 的倫鉛再跌 1.3%，至七週最低。倫鎳微跌，徘徊 2021 年 10 月以來的兩年低位。昨日跌 1.9% 的倫錫轉漲 1.5%，脱離半年低位。

有分析稱，LME 交易所庫存進一步增加的預期以及美元飆升，都加劇了對工業金屬需求的擔憂。LME 銅庫存自 7 月中旬以來攀升超過 200%，至去年 5 月來最高，導致期貨升水幅度創二十年高位。LME 倉庫中的鎳庫存也升至近六個月最高，錫和鉛庫存一直在上漲，均暗示需求不力。