美股小盘股基金未来可能跑赢标普 500，所以我将投资组合的 12% 投资于这只 ETF
我已经投资了大约 15 年。在这段时间里，我绝大多数的投资都投向了个股。但最近我将大约 12% 的财富投入到了一只交易所交易基金（ETF）中。这只 ETF 让我能够接触到之前我在市场上没有涉及的一个细分市场。这在我的投资组合中是一个很大的空缺，但它为长期投资者提供了一个极佳的机会。而在当今市场环境下，这种机会看起来越有吸引力。
虽然我可以通过研究来了解该细分市场中的特定股票，但有几个原因让我觉得投资 ETF 比依赖单一股票名字要好。因此，在最近的市场抛售中，我买入了 Avantis 美国小盘价值 ETF（NYSEMKT: AVUV）的股份。
为什么我最终决定行动
近期，小盘股已经失宠。而 “近期”，我的意思是过去十年。小盘股的表现更是糟糕。
下面是罗素 2000 价值指数在过去十年与标普 500 的回报对比情况。
^RUJ 图表
过去 10 年中有 7 年小盘股的表现逊于大盘股。
这导致了显著的估值差距。根据美国世纪公司汇编的数据，小盘股的交易价格比历史平均预期市盈率 (P/E) 低 17%。与此同时，根据 2023 年底大盘股的交易价格比历史平均水平高出 15%。Avantis 美国小盘 ETF 的往绩市盈率为 7.8，而标准普尔 500 指数的往绩市盈率为 26.2。
小盘股与大盘股之间的估值差距几十年来未曾如此之大。这表明，小盘股的上升潜力远大于下行风险。尤其是考虑到非常长远的历史趋势，这一点尤为准确。
从非常长远的角度看，小盘价值股是可投资市场中表现最强的股票群体。虽然最近表现不佳，但有根本性的原因可以解释这一趋势在未来应该依然有效。具体来说，小公司应该有更高的风险溢价。也就是说，由于较小的公司通常比大型、成熟的企业风险更大，因此投资者要求更高的预期回报。
由于美联储旨在对抗通胀的利率政策，这种风险溢价最近不断上升。随着利率上升，无风险利率也上升，因此风险溢价也随之增加。所以，当投资者要求从长期持有的小盘股中获得更高回报时，意味着今天的股价必须下跌，以便未来能产生更高的回报。但对于长期投资者来说，这提供了一个买入机会。
对此，广大投资者如果想投资 ETF，购买美股或者美股 ETF 的话需要开通一个美股账户，我们要选择一个比较具有可信度的券商进行投资，像嘉信理财是全球知名的投资券商，开户嘉信理财就可以得到一个同名的银行账户，你可以通过入金 USDT 到多资产钱包 BiyaPay 然后出金法币到嘉信证券进行投资美股。BiyaPay 已获得了美国证监会的授权，他们也开通了美股投资的业务，你也可以在 BiyaPay 直接搜索美股的股票代码，并购买美股或者美股 ETF。
为什么选择 ETF
研究大盘股相对容易。除了每家上市公司必须提供的季度财务报告外，还有大量新闻报道和华尔街分析师的报告可以阅读。这些股票流动性高，每天有成千上万的股份交易。简而言之，大盘股的市场极其有效率。
小盘股则是另一回事。这些公司相对鲜为人知，新闻报道不多，很少有分析师关注它们。这使得掌握信息优势的投资者可以从中受益。
虽然我可以花时间通过深入研究年度报告和实地调查来构建这种信息优势，但我既没有时间也没有兴趣这么做。我宁愿关注我喜爱的大盘公司的易于获取的新闻和信息。
购买提供多样化小盘价值股曝光的 ETF 是一个更简单的选择。我很乐意在多资产交易钱包 BiyaPay App 进行投资为此支付少量费用。
为什么选择这只 ETF？
从技术上讲，Avantis 美国小盘价值 ETF 是一只旨在跑赢其基准指数——罗素 2000 价值指数的主动管理型基金。但其选择股票的方式却是被动的。
该公司利用当前估值来增持预期回报较高的股票。其主要指标之一是账面盈利能力，即将营业利润与账面价值（资产减负债）的百分比。通过其标准筛选罗素 2000 后留下 765 只股票。最大持仓量仍不到总投资组合的 1%。
我通常避开主动管理型基金。这通常是因为它们无法超过其费用。Avantis 0.25% 的费率只是一个小障碍，我相信该基金有更多机会跑赢基准指数，因为小盘股的交易效率不如大盘股。
另一个决定因素是，与许多其他小盘价值 ETF 相比，Avantis 美国小盘价值 ETF 在小盘价值市场细分领域提供了更大的曝光。例如，据晨星公司数据，其 58% 的持股属于小盘价值类别。相比之下，先锋小盘价值 ETF 仅将 33% 的资产投资于小盘价值股。（这完全是因为先锋选择追踪该基金指数。它在追踪选定指数方面做得非常好。）
虽然我为 Avantis 支付的费用略高于其他纯小盘价值指数基金，但对我来说这个成本是值得的。投资者可以通过 Avantis 的选择标准获得更多的小盘股价值投资机会，并获得跑赢大盘的潜力。
来源: 雅虎财经
编辑: BiyaPay 财经
